Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Qualcomm Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de set. de 2025 | 29 de set. de 2024 | 24 de set. de 2023 | 25 de set. de 2022 | 26 de set. de 2021 | 27 de set. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 50,143) | 55,154) | 51,040) | 49,014) | 41,240) | 35,594) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 5,520) | 7,849) | 8,450) | 2,773) | 7,116) | 6,707) | |
| Menos: Caixa restrito | 2,323) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 4,635) | 5,451) | 2,874) | 3,609) | 5,298) | 4,507) | |
| Ativos operacionais | 37,665) | 41,854) | 39,716) | 42,632) | 28,826) | 24,380) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 28,937) | 28,880) | 29,459) | 31,001) | 31,290) | 29,517) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Passivo operacional | 14,126) | 14,246) | 14,061) | 15,519) | 15,545) | 13,791) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 23,539) | 27,608) | 25,655) | 27,113) | 13,281) | 10,589) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (4,069) | 1,953) | (1,458) | 13,832) | 2,692) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | |
| Applied Materials Inc. | — | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | — | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | — | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 37,665 – 14,126 = 23,539
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 23,539 – 27,608 = -4,069
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -4,069 ÷ [(23,539 + 27,608) ÷ 2] = -15.91%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos ativos operacionais líquidos, com um aumento substancial entre 2021 e 2022, seguido por uma redução gradual nos anos subsequentes, culminando em um valor inferior ao registrado em 2021.
As contas agregadas de balanço apresentam uma trajetória ainda mais volátil. Após um aumento expressivo em 2022, o indicador registra valores negativos em 2023 e 2025, intercalados por um valor positivo em 2024. Essa flutuação sugere mudanças importantes na estrutura de capital da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço acompanha a volatilidade das contas agregadas, exibindo um crescimento notável em 2022, seguido por um declínio acentuado em 2023 e valores negativos em 2023 e 2025. A variação deste índice indica alterações na composição dos ativos e passivos, refletindo possivelmente decisões estratégicas ou condições de mercado.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um pico em 2022, seguido de uma tendência de declínio.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com inversão de sinal em alguns períodos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete a instabilidade das contas agregadas, com valores negativos em 2023 e 2025.
Em resumo, os dados indicam um período de transformações significativas na estrutura financeira, com flutuações consideráveis em diversos indicadores. A análise detalhada das causas subjacentes a essas variações é crucial para uma compreensão completa da situação financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Qualcomm Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de set. de 2025 | 29 de set. de 2024 | 24 de set. de 2023 | 25 de set. de 2022 | 26 de set. de 2021 | 27 de set. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 5,541) | 10,142) | 7,232) | 12,936) | 9,043) | 5,198) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 14,012) | 12,293) | 11,698) | 9,266) | 10,536) | 5,814) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento | (800) | (3,625) | (621) | (5,804) | (3,356) | (5,263) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (7,671) | 1,474) | (3,845) | 9,474) | 1,863) | 4,647) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | |
| Applied Materials Inc. | — | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | — | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | — | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -7,671 ÷ [(23,539 + 27,608) ÷ 2] = -30.00%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com um aumento substancial entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e um leve aumento em 2024, culminando em uma redução notável em 2025. Essa variação sugere mudanças na gestão de ativos ou no ciclo operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória volátil. Inicialmente, houve um crescimento expressivo entre 2021 e 2022, mas posteriormente, a entidade registrou valores negativos em 2023 e 2025, intercalados com um valor positivo em 2024. Essa dinâmica indica instabilidade na geração e aplicação de caixa, possivelmente influenciada por fatores como investimentos, financiamentos ou variações no capital de giro.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma variação considerável. Houve um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma recuperação modesta em 2024, finalizando com uma diminuição expressiva em 2025. Essa flutuação sugere mudanças na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, podendo indicar alterações nas políticas contábeis, na gestão de recebíveis ou no controle de custos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um padrão de crescimento inicial seguido de declínio, indicando possíveis ajustes na estrutura de capital ou na utilização de ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, sugerindo instabilidade na capacidade de gerar caixa ao longo do tempo.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma tendência de declínio, especialmente nos últimos períodos, o que pode indicar dificuldades na conversão de lucros em caixa.