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Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados 

Microsoft Excel

Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.


Índice de competência baseado em balanços

Advanced Micro Devices Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados

US$ em milhões

Microsoft Excel
27 de dez. de 2025 28 de dez. de 2024 30 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 25 de dez. de 2021
Ativos operacionais
Ativos totais 76,926 69,226 67,885 67,580 12,419
Menos: Caixa e equivalentes de caixa 5,539 3,787 3,933 4,835 2,535
Menos: Investimentos de curto prazo 5,013 1,345 1,840 1,020 1,073
Ativos operacionais 66,374 64,094 62,112 61,725 8,811
Passivo operacional
Total do passivo 13,927 11,658 11,993 12,830 4,922
Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo, líquida 874 751 312
Menos: Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente 2,348 1,721 1,717 2,467 1
Passivo operacional 10,705 9,937 9,525 10,363 4,609
 
Ativos operacionais líquidos1 55,669 54,157 52,587 51,362 4,202
Acréscimos agregados baseados em balanços2 1,512 1,570 1,225 47,160
Índice financeiro
Índice de competência baseado em balanços3 2.75% 2.94% 2.36% 169.75%
Benchmarks
Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4
Analog Devices Inc. -4.14% -2.83% 0.03% -2.94% 90.70%
Applied Materials Inc. 15.26% 4.18% 0.48% 20.73% 17.33%
Broadcom Inc. 3.40% 87.89% -1.58% -5.37% -8.72%
Intel Corp. 1.90% -0.91% 13.69% 10.73%
KLA Corp. 10.15% -1.32% 3.95% 21.25% 3.62%
Lam Research Corp. 3.59% -2.70% 1.57% 16.02% 8.38%
Micron Technology Inc. 14.72% 5.22% 0.78% 12.07% 11.51%
NVIDIA Corp. 50.16% 29.90% 18.88% 28.31% 115.40%
Qualcomm Inc. -15.91% 7.33% -5.53% 68.49% 22.56%
Texas Instruments Inc. 15.89% 31.37% 22.75% 18.48%
Índice de competência baseado em balançossetor
Semicondutores e equipamentos semicondutores 0.00% 19.65% 6.33% 24.66%
Índice de competência baseado em balançosindústria
Tecnologia da informação 0.00% 21.35% 8.92% 18.19%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).

1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 66,37410,705 = 55,669

2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 55,66954,157 = 1,512

3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,512 ÷ [(55,669 + 54,157) ÷ 2] = 2.75%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 51362 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 55669 milhões de dólares americanos em 2025.

Em contrapartida, as contas agregadas de contas de balanço apresentam valores significativamente menores e uma variação mais volátil. O valor inicial de 47160 milhões de dólares americanos em 2022 diminui drasticamente para 1225 milhões de dólares americanos em 2023, seguido por um aumento modesto para 1570 milhões de dólares americanos em 2024 e uma ligeira queda para 1512 milhões de dólares americanos em 2025.

O índice de especialização baseada no balanço revela uma dinâmica distinta. Houve uma redução substancial de 169.75% em 2022 para 2.36% em 2023. Nos anos subsequentes, o índice demonstra uma estabilização em torno de 2%, com valores de 2.94% em 2024 e 2.75% em 2025. Essa flutuação sugere uma mudança na estrutura de capital da entidade, com uma diminuição na proporção de ativos financiados por capital próprio em relação ao passivo.

Ativos operacionais líquidos
Apresentam crescimento contínuo ao longo dos quatro anos analisados, indicando uma expansão da capacidade operacional.
Contas agregadas de contas de balanço
Demonstram uma redução drástica inicial seguida de estabilização em valores baixos, o que pode indicar uma reestruturação financeira ou alteração na composição dos ativos e passivos.
Índice de especialização baseada no balanço
A queda acentuada seguida de estabilização sugere uma mudança na alavancagem financeira, com maior dependência de fontes de financiamento externas.

Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa

Advanced Micro Devices Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados

US$ em milhões

Microsoft Excel
27 de dez. de 2025 28 de dez. de 2024 30 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 25 de dez. de 2021
Lucro líquido 4,335 1,641 854 1,320 3,162
Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 6,493 3,041 1,667 3,565 3,521
Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento (6,851) (1,101) (1,423) 1,999 (686)
Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados 4,693 (299) 610 (4,244) 327
Índice financeiro
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 8.55% -0.56% 1.17% -15.28%
Benchmarks
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2
Analog Devices Inc. -3.09% -2.71% -0.57% -2.54% -11.85%
Applied Materials Inc. 10.66% 5.35% -2.05% 18.18% 14.75%
Broadcom Inc. -2.99% 10.29% -6.71% -8.94% -12.34%
Intel Corp. 3.62% -6.58% 11.35% 2.75%
KLA Corp. 3.15% 16.82% 3.66% 18.30% 9.27%
Lam Research Corp. -1.37% -5.83% -1.71% 12.43% 3.89%
Micron Technology Inc. 9.37% 1.18% -2.52% 11.37% 10.01%
NVIDIA Corp. 81.96% 52.67% -47.90% 73.13% 233.25%
Qualcomm Inc. -30.00% 5.53% -14.57% 46.91% 15.61%
Texas Instruments Inc. 7.93% 26.35% 28.24% 29.95%
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor
Semicondutores e equipamentos semicondutores 0.00% 3.46% 0.45% 7.45%
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria
Tecnologia da informação 0.00% 6.25% 1.40% 2.99%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).

1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 4,693 ÷ [(55,669 + 54,157) ÷ 2] = 8.55%

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Este aumento, expresso em milhões de dólares americanos, demonstra uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade, passando de 51.362 em 2022 para 55.669 em 2025.

As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória de recuperação. Inicialmente negativas e significativas em 2022 (-4.244) e 2023 (-610), os valores convergem para um patamar positivo em 2024 (4.693), indicando uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.

O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra volatilidade. Em 2022, o índice registrou -15,28%, refletindo uma situação de menor eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa. Em 2023, houve uma melhora substancial, com o índice atingindo 1,17%. Contudo, em 2024, o índice apresentou um ligeiro declínio para -0,56%, seguido por um aumento expressivo em 2025, alcançando 8,55%. Esta variação sugere mudanças na dinâmica entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional, possivelmente influenciadas por fatores como variações no capital de giro ou investimentos em ativos.

Ativos operacionais líquidos
Apresentam crescimento constante ao longo dos anos, indicando expansão da capacidade operacional.
Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
Demonstram recuperação de valores negativos para positivos, sinalizando melhora na geração de caixa.
Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
Exibe volatilidade, com flutuações que podem indicar mudanças na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa.