Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Advanced Micro Devices Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 69,226) | 67,885) | 67,580) | 12,419) | 8,962) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 3,787) | 3,933) | 4,835) | 2,535) | 1,595) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 1,345) | 1,840) | 1,020) | 1,073) | 695) | |
| Ativos operacionais | 64,094) | 62,112) | 61,725) | 8,811) | 6,672) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 11,658) | 11,993) | 12,830) | 4,922) | 3,125) | |
| Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo, líquida | —) | 751) | —) | 312) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente | 1,721) | 1,717) | 2,467) | 1) | 330) | |
| Passivo operacional | 9,937) | 9,525) | 10,363) | 4,609) | 2,795) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 54,157) | 52,587) | 51,362) | 4,202) | 3,877) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,570) | 1,225) | 47,160) | 325) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| Texas Instruments Inc. | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 64,094 – 9,937 = 54,157
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 54,157 – 52,587 = 1,570
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,570 ÷ [(54,157 + 52,587) ÷ 2] = 2.94%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial de US$ 4.202 milhões em 2021 aumentou para US$ 5.4157 milhões em 2024, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma variação significativa. Partindo de US$ 325 milhões em 2021, houve um aumento expressivo para US$ 47.160 milhões em 2022, seguido por uma redução para US$ 1.225 milhões em 2023 e um novo aumento para US$ 1.570 milhões em 2024. Essa volatilidade sugere mudanças substanciais na estrutura de capital e nas obrigações da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta um comportamento irregular. Em 2021, o índice era de 8,05%. Em 2022, houve um aumento notável para 169,75%, seguido por uma queda acentuada para 2,36% em 2023 e um ligeiro aumento para 2,94% em 2024. Essa flutuação indica mudanças na proporção de ativos específicos em relação ao total de ativos, possivelmente refletindo decisões estratégicas de investimento ou desinvestimento.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos quatro anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com um pico em 2022 seguido por quedas e uma recuperação parcial em 2024.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe um padrão irregular, com um aumento expressivo em 2022, seguido por uma diminuição significativa em 2023 e uma leve recuperação em 2024.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Advanced Micro Devices Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,641) | 854) | 1,320) | 3,162) | 2,490) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 3,041) | 1,667) | 3,565) | 3,521) | 1,071) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (1,101) | (1,423) | 1,999) | (686) | (952) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (299) | 610) | (4,244) | 327) | 2,371) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| Texas Instruments Inc. | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -299 ÷ [(54,157 + 52,587) ÷ 2] = -0.56%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 4202 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 54157 milhões de dólares americanos em 2024.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2021, o valor era de 327 milhões de dólares americanos, seguido por uma redução drástica para -4244 milhões de dólares americanos em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para 610 milhões de dólares americanos, mas em 2024, o valor retornou a um patamar negativo, registrando -299 milhões de dólares americanos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe flutuações consideráveis. Em 2021, o índice era de 8,1%. Em 2022, houve uma queda acentuada para -15,28%. Em 2023, o índice apresentou uma recuperação modesta para 1,17%, mas em 2024, registrou -0,56%, indicando uma ligeira deterioração.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com variações significativas entre os períodos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Oscila consideravelmente, indicando mudanças na eficiência da gestão do fluxo de caixa.