NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos componentes do imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução notável no imposto de renda corrente, com um aumento consistente ano a ano. Inicialmente, o valor era de 156 milhões de dólares americanos em 2020, crescendo para 359 milhões em 2021, 595 milhões em 2022, atingindo 1977 milhões em 2023 e, finalmente, 6547 milhões em 2024, com um novo aumento para 15623 milhões em 2025.

Em contrapartida, o imposto de renda diferido apresenta um comportamento distinto. Em 2020, o valor era de 18 milhões de dólares americanos, seguido por valores negativos nos anos subsequentes: -282 milhões em 2021, -406 milhões em 2022, -2164 milhões em 2023, -2489 milhões em 2024 e -4477 milhões em 2025. Essa trajetória indica uma reversão crescente de ativos fiscais diferidos ou o reconhecimento de passivos fiscais diferidos.

A despesa com imposto de renda (benefício) demonstra uma volatilidade considerável. Em 2020, a despesa foi de 174 milhões de dólares americanos, diminuindo para 77 milhões em 2021 e aumentando para 189 milhões em 2022. Em 2023, houve um benefício fiscal de -187 milhões, seguido por uma despesa de 4058 milhões em 2024 e um aumento significativo para 11146 milhões em 2025. A flutuação sugere mudanças nas taxas de imposto, ajustes em perdas fiscais carregadas ou outros fatores que afetam a carga tributária.

Tendências Gerais

Aumento substancial do imposto de renda corrente, acompanhado por um crescimento negativo no imposto de renda diferido e volatilidade na despesa com imposto de renda (benefício).

Implicações

O aumento do imposto de renda corrente pode indicar um crescimento na lucratividade tributável. A evolução do imposto de renda diferido sugere alterações na base tributária futura. A volatilidade na despesa com imposto de renda (benefício) requer investigação para identificar os fatores subjacentes.

Observações Adicionais

A magnitude do aumento na despesa com imposto de renda (benefício) em 2024 e 2025 merece atenção especial, pois pode indicar mudanças significativas na estratégia fiscal ou no ambiente regulatório.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos componentes da estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todo o período.

Imposto de renda estadual, líquido do efeito do imposto federal

Observa-se um aumento gradual desse imposto, partindo de valores não reportados em 2020, atingindo 0.2% em 2021, 0.4% em 2022, 1.2% em 2023, para depois diminuir para 0.4% em 2024 e aumentar novamente para 0.7% em 2025.

Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro

Apresentam uma flutuação significativa, com valores não reportados em 2020 e 2021, -5.2% em 2022, -17.7% em 2023, -4.2% em 2024 e -3.5% em 2025. A queda acentuada em 2023 merece atenção.

Remuneração baseada em ações

Inicialmente não reportada em 2020, a remuneração baseada em ações apresentou -3.1% em 2021, -3.4% em 2022, -7.4% em 2023, -2.2% em 2024 e -2.5% em 2025. Observa-se um pico negativo em 2023.

Crédito fiscal federal de pesquisa e desenvolvimento dos EUA

Inicialmente não reportado em 2020, o crédito fiscal apresentou -3.9% em 2021, -2.9% em 2022, -6.6% em 2023, -1.3% em 2024 e -1.2% em 2025. A tendência é de diminuição da magnitude do crédito ao longo do tempo.

Diferencial de alíquota externa

Inicialmente não reportado em 2020, o diferencial de alíquota externa apresentou -12.7% em 2021, -5% em 2022, -2% em 2023, -1.4% em 2024 e -1.2% em 2025, indicando uma redução na diferença de alíquotas ao longo do período.

Custo de rescisão de aquisição

Apresenta um valor de 6.2% em 2023, sem dados disponíveis para os demais períodos.

Domesticação de PI

Apresenta um valor de -2.5% em 2022, sem dados disponíveis para os demais períodos.

Outros

Apresentam flutuações significativas, com -15.1% em 2020, 0.2% em 2021, -0.5% em 2022, 0.8% em 2023, -0.3% em 2024 e 0% em 2025.

Alíquota efetiva anual

A alíquota efetiva anual demonstra uma volatilidade considerável, com 5.9% em 2020, 1.7% em 2021, 1.9% em 2022, -4.5% em 2023, 12% em 2024 e 13.3% em 2025. A queda em 2023 e o subsequente aumento em 2024 e 2025 são notáveis.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa na estrutura tributária, com variações significativas em diversos componentes ao longo do tempo. A alíquota efetiva anual, em particular, apresenta uma volatilidade que pode ser influenciada por diversos fatores, incluindo mudanças nas políticas fiscais e na composição dos rendimentos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nas despesas capitalizadas de investigação e desenvolvimento, partindo de um valor de 508 milhões em 2022, atingindo 6256 milhões em 2024 e 3376 milhões em 2025, indicando um investimento crescente em atividades de pesquisa e desenvolvimento.

Os ativos por impostos diferidos GILTI demonstram uma trajetória ascendente, com um crescimento de 428 milhões em 2020 para 2820 milhões em 2025. Paralelamente, os acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis para efeitos fiscais também apresentam um aumento notável, evoluindo de 39 milhões para 2058 milhões no mesmo período.

A investigação e outros créditos fiscais transitados exibem flutuações, mas mantêm-se em níveis elevados, com valores entre 605 milhões e 951 milhões. O prejuízo operacional líquido e perdas de capital transitadas também demonstra uma tendência de crescimento, passando de 62 milhões para 456 milhões.

O passivo de arrendamento operacional apresenta um aumento constante, de 114 milhões em 2020 para 299 milhões em 2025. A remuneração baseada em ações segue uma trajetória similar, com um crescimento de 28 milhões para 124 milhões.

O imobilizado demonstra uma variação significativa, com um pico de 82 milhões em 2025, após um período de valores mais baixos. Os outros ativos por impostos diferidos também registram um aumento expressivo, de valores não disponíveis em 2020 para 360 milhões em 2025.

Os ativos por impostos diferidos brutos apresentam um crescimento substancial, de 1288 milhões em 2020 para 13214 milhões em 2025. Em contrapartida, o subsídio de avaliação demonstra um declínio contínuo, de -621 milhões para -1610 milhões.

Os tributos diferidos ativos exibem uma tendência de crescimento, de 667 milhões em 2020 para 11604 milhões em 2025. Os lucros não remetidos de subsidiárias estrangeiras apresentam um aumento negativo, de -40 milhões para -891 milhões.

Os ativos de leasing operacional também demonstram um aumento negativo, de -107 milhões para -286 milhões. Os intangíveis adquiridos apresentam flutuações, com valores negativos que variam de -1 a -191 milhões. O passivo por impostos diferidos brutos também registra um aumento negativo, de -148 milhões para -1511 milhões.

Finalmente, o ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) demonstra um crescimento significativo, de 519 milhões em 2020 para 10093 milhões em 2025.

Tendências Gerais

Aumento consistente em despesas de P&D, ativos por impostos diferidos e passivos de arrendamento.

Variações Significativas

Flutuações no imobilizado e nos intangíveis adquiridos.

Itens Negativos

Declínio contínuo no subsídio de avaliação e aumento negativo nos lucros não remetidos e ativos de leasing operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em ambos os itens avaliados ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento significativo no valor dos Ativos por impostos diferidos de longo prazo, com um aumento constante ano a ano.

Ativos por impostos diferidos de longo prazo

O valor inicial, em 2020, era de US$ 548 milhões. Em 2021, atingiu US$ 806 milhões, seguido por US$ 1222 milhões em 2022. O crescimento continuou em 2023, alcançando US$ 3396 milhões, e em 2024, atingiu US$ 6081 milhões. A tendência de alta persiste em 2025, com o valor chegando a US$ 10979 milhões. Este aumento consistente sugere uma expectativa de lucratividade futura que justifica o reconhecimento desses ativos.

Passivos por impostos diferidos de longo prazo

Os Passivos por impostos diferidos de longo prazo também apresentaram crescimento, embora em uma escala menor em comparação com os ativos. O valor inicial em 2020 foi de US$ 29 milhões, aumentando para US$ 241 milhões em 2021 e US$ 245 milhões em 2022. Em 2023, o passivo atingiu US$ 462 milhões, e em 2024, US$ 886 milhões. O valor em 2025 não foi fornecido. Este aumento indica um reconhecimento crescente de obrigações fiscais futuras.

A relação entre o crescimento dos ativos e passivos por impostos diferidos sugere uma gestão fiscal que busca otimizar o impacto tributário ao longo do tempo. A magnitude do aumento nos ativos, em comparação com os passivos, pode indicar uma estratégia de planejamento tributário que visa diferir o pagamento de impostos para períodos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos ativos totais, com um crescimento particularmente expressivo entre 2020 e 2024, seguido por um aumento ainda maior em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora apresente valores ligeiramente inferiores aos ativos totais.

O passivo total também demonstra um aumento contínuo, porém em uma magnitude menor em comparação com o crescimento dos ativos. O passivo total ajustado segue a mesma dinâmica, mantendo-se proporcionalmente inferior ao passivo total. O patrimônio líquido, tanto em sua forma total quanto ajustada, exibe um crescimento notável, impulsionado pelo aumento do lucro líquido e pela gestão eficiente do passivo.

O lucro líquido apresenta uma variação significativa ao longo dos anos. Após um período de crescimento consistente até 2022, observa-se uma diminuição em 2023, seguida por um aumento expressivo em 2024 e 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente diferentes, mas mantendo o padrão geral de crescimento.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e acelerado, com um aumento significativo em 2025.

Tendências de Passivo

Aumento consistente, mas em menor proporção que os ativos.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento notável, acompanhando o aumento do lucro líquido.

Tendências de Lucro Líquido

Crescimento com flutuações, apresentando um aumento expressivo nos anos mais recentes.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um forte crescimento de ativos e patrimônio líquido, impulsionado por um aumento significativo no lucro líquido. A gestão do passivo demonstra-se controlada, permitindo o financiamento do crescimento sem comprometer a saúde financeira da organização.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no índice de margem de lucro líquido, com um aumento notável em 2022 e 2024, atingindo o pico mais alto em 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma trajetória ascendente, com um aumento consistente a partir de 2020, acelerando em 2024 e 2025. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta um padrão similar, com valores ligeiramente superiores.

O índice de alavancagem financeira apresenta variações, com um pico em 2023, seguido por uma diminuição em 2024 e 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado segue a mesma tendência, com valores ligeiramente superiores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe um crescimento expressivo, especialmente a partir de 2022, atingindo valores significativamente altos em 2024 e 2025. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente superiores.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra uma melhora consistente, com um aumento notável em 2022, 2024 e 2025. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta um padrão similar, com valores ligeiramente superiores.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma tendência de alta, com um aumento significativo nos últimos anos.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma melhora contínua na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Indica uma gestão da alavancagem com flutuações, mas com tendência de redução nos últimos períodos.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Revela um aumento substancial na rentabilidade do patrimônio líquido.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra uma melhoria na rentabilidade dos ativos da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido e no lucro líquido ajustado, com um crescimento particularmente expressivo nos anos mais recentes.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um aumento de 2796 para 72880 milhões de dólares americanos entre 2020 e 2025. Houve um crescimento significativo em 2021 e 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023, mas com uma recuperação substancial em 2024 e 2025.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento de 2814 para 68403 milhões de dólares americanos no mesmo período. A variação anual foi consistente com a do lucro líquido, indicando que os ajustes não tiveram um impacto significativo na tendência geral.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações ao longo do período, iniciando em 25.61% em 2020, atingindo um pico de 36.23% em 2022, caindo para 16.19% em 2023 e, posteriormente, aumentando para 55.85% em 2025. Este padrão sugere uma melhoria na eficiência operacional e controle de custos, especialmente nos anos mais recentes.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com valores iniciais em 25.77% em 2020, um pico em 34.73% em 2022, uma queda em 2023 para 8.17% e um aumento expressivo para 52.42% em 2025. A proximidade entre os valores ajustados e não ajustados indica que os ajustes realizados não alteraram substancialmente a rentabilidade da entidade.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento robusto, com melhorias significativas na rentabilidade, especialmente nos últimos anos avaliados. A flutuação observada em 2023, seguida pela recuperação em 2024 e 2025, merece atenção para identificar os fatores que contribuíram para essas variações.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma ligeira retração em 2023, mas com uma recuperação substancial e expansão notável em 2024 e 2025.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um aumento considerável de US$ 17.315 milhões em 2020 para US$ 111.601 milhões em 2025. A taxa de crescimento foi mais acentuada entre 2020 e 2022, estabilizando-se em valores elevados nos anos subsequentes.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento de US$ 16.767 milhões em 2020 para US$ 100.622 milhões em 2025. A variação acompanha a dos ativos totais, indicando que os ajustes não alteram significativamente a tendência geral.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma melhora constante ao longo do período, passando de 0.63 em 2020 para 1.17 em 2025. Este aumento sugere uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar receita.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado também demonstrou um aumento, de 0.65 em 2020 para 1.3 em 2025. A taxa de giro ajustada é consistentemente superior à taxa de giro total, indicando que os ajustes podem refletir uma melhor representação da eficiência operacional.

Em resumo, os dados indicam uma expansão consistente dos ativos, acompanhada por uma crescente eficiência na utilização desses ativos para gerar receita, conforme evidenciado pelo aumento dos índices de giro. A diferença entre os índices de giro total e ajustado sugere que os ajustes realizados nos ativos podem ter um impacto positivo na avaliação da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido por um crescimento mais moderado em 2022, uma leve diminuição em 2023 e um forte crescimento em 2024 e 2025.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um padrão similar de crescimento e flutuações. A diferença entre os valores dos ativos totais e do ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não alteram substancialmente a magnitude dos ativos.

O patrimônio líquido também demonstra um crescimento notável, embora com algumas variações. O crescimento é mais expressivo entre 2020 e 2022, seguido por uma estabilização em 2023 e um novo período de crescimento acelerado em 2024 e 2025. O patrimônio líquido ajustado segue uma tendência semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos do patrimônio líquido não ajustado.

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações ao longo do período. Inicialmente, aumenta de 2020 para 2021 e 2023, indicando um maior uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. Em 2024, o índice diminui, sugerindo uma redução na alavancagem, e continua a diminuir em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com valores ligeiramente superiores em alguns períodos.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de crescimento em ativos totais, ativo total ajustado, patrimônio líquido e patrimônio líquido ajustado ao longo do período analisado.

Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra uma certa volatilidade, com um pico em 2023 e uma subsequente redução em 2024 e 2025, indicando uma gestão ativa da estrutura de capital.

Ajustes

Os ajustes realizados nos ativos e no patrimônio líquido não alteram significativamente as tendências gerais observadas, sugerindo que os ajustes são de natureza contábil e não impactam substancialmente a posição financeira.

Crescimento Acelerado

O período entre 2024 e 2025 demonstra um crescimento particularmente acelerado em ativos, patrimônio líquido e patrimônio líquido ajustado, indicando um período de expansão significativa.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento significativo ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento notável entre 2023 e 2024, seguido por um incremento ainda maior em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, exibindo valores consistentemente próximos ao lucro líquido e também registrando um crescimento substancial nos anos mais recentes.

O patrimônio líquido também demonstra expansão contínua, embora em um ritmo mais moderado em comparação com os lucros. O patrimônio líquido ajustado segue uma dinâmica similar, com valores ligeiramente inferiores ao patrimônio líquido total. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados sugere a existência de itens que impactam o patrimônio líquido, mas que são excluídos nos cálculos ajustados.

Lucro Líquido

Observa-se um crescimento exponencial a partir de 2023, com um aumento expressivo em 2024 e 2025.

Lucro Líquido Ajustado

Apresenta uma tendência de crescimento paralela ao lucro líquido, com valores ligeiramente inferiores, mas com um aumento significativo nos últimos dois anos.

Patrimônio Líquido

Demonstra um crescimento constante, porém menos acentuado do que o observado nos lucros.

Patrimônio Líquido Ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento do patrimônio líquido, com valores ligeiramente menores.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, exibem um aumento considerável ao longo do período. Em particular, os valores de 2024 e 2025 indicam um desempenho significativamente superior em relação aos anos anteriores. O índice ajustado consistentemente apresenta valores ligeiramente superiores ao índice não ajustado, refletindo o impacto dos ajustes realizados nos cálculos. A alta dos índices de retorno sobre o patrimônio líquido sugere uma melhoria na eficiência na utilização dos recursos próprios para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Apresenta um aumento notável a partir de 2023, atingindo valores elevados em 2024 e 2025.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

Demonstra uma tendência similar ao índice não ajustado, com valores ligeiramente superiores, indicando um desempenho ainda mais robusto após os ajustes.

Em resumo, os dados indicam um período de forte crescimento e melhoria na rentabilidade, com um aumento expressivo nos lucros e nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido. A expansão do patrimônio líquido acompanha essa trajetória, embora em um ritmo mais moderado.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento significativo ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no lucro líquido quanto no lucro líquido ajustado, com um aumento particularmente expressivo nos anos mais recentes.

Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido apresentou um crescimento substancial, passando de US$ 2.796 milhões em 2020 para US$ 72.880 milhões em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento de US$ 2.814 milhões em 2020 para US$ 68.403 milhões em 2025. A diferença entre os dois valores se manteve relativamente constante ao longo do tempo, indicando que os ajustes não tiveram um impacto significativo na lucratividade geral.

Ativos Totais e Ativo Total Ajustado

Os ativos totais também exibiram um crescimento notável, aumentando de US$ 17.315 milhões em 2020 para US$ 111.601 milhões em 2025. O ativo total ajustado apresentou uma trajetória semelhante, com um aumento de US$ 16.767 milhões em 2020 para US$ 100.622 milhões em 2025. A variação entre os ativos totais e ajustados diminuiu ao longo do tempo, sugerindo uma convergência nos métodos de avaliação de ativos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou flutuações ao longo do período. Em 2020, o ROA foi de 16,15%, seguido por 15,05% em 2021. Houve um aumento significativo em 2022, atingindo 22,07%, seguido por uma queda para 10,61% em 2023. No entanto, o ROA recuperou-se fortemente em 2024 e 2025, alcançando 45,28% e 65,3%, respectivamente. Este aumento indica uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA) Ajustado

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma tendência similar ao ROA não ajustado, com valores de 16,78% em 2020, 14,47% em 2021, 21,75% em 2022, 5,83% em 2023, 45,72% em 2024 e 67,98% em 2025. Os valores ajustados consistentemente superaram os não ajustados, indicando que os ajustes resultaram em um ROA ligeiramente superior. A forte recuperação em 2024 e 2025, similar ao ROA não ajustado, reforça a melhoria na eficiência operacional.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento robusto, com melhorias significativas na lucratividade e na eficiência na utilização dos ativos, especialmente nos anos mais recentes. A convergência entre os valores ajustados e não ajustados sugere uma maior consistência nas práticas contábeis e de avaliação.