Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Intel Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período de 2021 a 2023, com um pico em 2023. Contudo, em 2024, registra-se uma ligeira diminuição, embora os valores permaneçam superiores aos de anos anteriores.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma trajetória ascendente de 2021 a 2023, indicando um aumento na magnitude dessas contas. Em 2024, ocorre uma inversão significativa, com um valor negativo substancial, sugerindo uma reestruturação ou ajuste considerável nas contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta um padrão de crescimento de 2021 a 2023, refletindo uma maior concentração de ativos em áreas específicas. No entanto, em 2024, o índice atinge um valor negativo, indicando uma possível diversificação ou alteração na composição dos ativos, ou ainda, uma mudança na metodologia de cálculo.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento de 2021 a 2023, seguido de uma leve queda em 2024, mantendo-se em patamares elevados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Registram aumento até 2023, com uma redução drástica e negativa em 2024.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Cresce de 2021 a 2023, mas torna-se negativo em 2024, indicando uma mudança na estrutura de ativos.
Em resumo, os dados indicam um período de expansão até 2023, seguido por um ano de 2024 marcado por ajustes significativos nas contas de balanço e na especialização dos ativos. A análise detalhada das causas subjacentes a essas mudanças em 2024 é recomendada para uma compreensão completa da situação financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Intel Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2024 | 30 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de dez. de 2021 | 26 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Intel | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período de 2021 a 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024. Este padrão sugere uma expansão inicial das operações, possivelmente impulsionada por investimentos ou aquisições, com uma subsequente estabilização ou realocação de recursos.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Após um declínio acentuado em 2022, houve uma recuperação substancial em 2023, seguida por um resultado negativo expressivo em 2024. Essa flutuação indica mudanças importantes na geração e utilização do caixa, possivelmente relacionadas a eventos específicos de financiamento, investimento ou operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa acompanha a tendência das acumulações agregadas, embora em termos percentuais. O índice diminuiu drasticamente em 2022, refletindo uma menor eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa. Houve uma recuperação em 2023, mas o índice tornou-se negativo em 2024, indicando que o fluxo de caixa operacional não foi suficiente para cobrir as despesas e investimentos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento de 2021 para 2023, com uma redução marginal em 2024. A trajetória sugere expansão operacional inicial e subsequente estabilização.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um declínio em 2022, recuperação em 2023 e um resultado negativo significativo em 2024. Indicam mudanças substanciais na gestão do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Segue a tendência das acumulações, com diminuição em 2022, recuperação em 2023 e um valor negativo em 2024. Reflete a eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa.