NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

Ao analisar os dados financeiros de curto e médio prazo, observa-se uma tendência de crescimento significativo nos principais indicadores de resultado da empresa ao longo do período de cinco anos.

O lucro líquido apresentou um crescimento expressivo, passando de US$ 2.796 milhões em janeiro de 2020 para US$ 72.880 milhões em janeiro de 2025, com um aumento de aproximadamente 25,4 vezes. Esse incremento demonstra uma melhora substancial na rentabilidade da empresa ao longo do período avaliado.

De forma similar, o lucro antes de impostos (EBT) apresentou um aumento constante, saindo de US$ 2.970 milhões em 2020 para US$ 84.026 milhões em 2025, reforçando a tendência de expansão dos resultados operacionais e a eficiência na gestão tributária e financeira.

Os resultados antes de juros e impostos (EBIT) também evidenciam crescimento expressivo, passando de US$ 3.022 milhões para US$ 84.273 milhões, indicando uma sólida melhora na rentabilidade operacional antes do impacto financeiro e fiscal.

Por sua vez, o EBITDA, que representa o resultado operacional antes de depreciações, amortizações, juros e impostos, aumentou de US$ 3.403 milhões em 2020 para US$ 86.137 milhões em 2025, indicando um robusto crescimento na capacidade da empresa de gerar caixa operacional a partir das suas atividades principais.

Em síntese, os dados evidenciam uma trajetória de crescimento exponencial em todos os principais indicadores de resultado, refletindo uma forte expansão do desempenho financeiro e operacional ao longo do período analisado. Este padrão sugere uma gestão eficiente, aproveitamento de oportunidades de mercado e potencialmente uma expansão de mercado ou melhorias nas linhas de produtos e operações.

Ao analisar a evolução do valor da empresa ao longo do período considerado, observa-se um crescimento substancial na sua avaliação de mercado. O valor da EV apresentou aumentos significativos de um ano para outro, passando de aproximadamente US$ 180 bilhões em janeiro de 2020 para mais de US$ 3,1 trilhões em janeiro de 2025. Destaca-se uma forte valorização na faixa de 2022 para 2023, embora seja importante notar que houve oscilações intermediárias, incluindo uma desaceleração em 2023, seguida de retomada acelerada em 2024 e 2025.

Quanto ao EBITDA, indicador de lucros operacionais antes das depreciações, impostos, juros e amortizações, há uma tendência de crescimento expressivo ao longo dos anos. De um valor de aproximadamente US$ 3,4 milhões em janeiro de 2020, para cerca de US$ 86,1 milhões em janeiro de 2025, demonstrando uma expansão contínua da capacidade operacional da empresa. É relevante observar que embora os valores tenham crescido de forma consistente, o ritmo de crescimento do EBITDA foi bastante mais acelerado a partir de 2022, indicando melhorias na eficiência operacional ou aumento na margem de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

O rácio EV/EBITDA, utilizado como métrica de avaliação relativa, apresentou variações ao longo do período. Em 2020, o índice estava em 52,92, refletindo uma alta expectativa do mercado em relação às perspectivas de crescimento da empresa. Em 2021 e 2022, o índice permaneceu relativamente estável, acima de 57, sinalizando uma avaliação elevada em relação ao EBITDA gerado. A partir de 2023, observou-se um aumento expressivo do índice, chegando a 95,69, indicando uma valorização muito rápida ou expectativas de crescimento potencialmente otimistas, que podem ter gerado uma avaliação excessiva em relação à geração de caixa operacional. Contudo, em 2024, esse índice recuou para cerca de 47,00, e em 2025, para 36,78, sugerindo uma possível correção de expectativas ou uma maior eficiência operacional que expôs uma avaliação mais equilibrada em relação ao EBITDA gerado.

Em síntese, a empresa demonstra uma trajetória de forte valorização de mercado, acompanhada por crescimento robusto nos resultados operacionais. As oscilações no índice EV/EBITDA refletem momentos de otimismo exacerbado e adaptações do mercado às perspectivas de crescimento futura. A combinação desses indicadores sugere uma expansão significativa da capacidade de geração de valor, acompanhada por ajustes na avaliação de mercado ao longo do tempo.