Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias de ativos intangíveis ao longo do período examinado. Observa-se uma redução consistente no valor da "Boa vontade" de 2021 a 2025, indicando possíveis ajustes de avaliação ou desinvestimentos.

A "Tecnologia desenvolvida" demonstra uma trajetória decrescente, com uma diminuição mais acentuada a partir de 2023. Este padrão pode sugerir a obsolescência de tecnologias, o fim de projetos de pesquisa e desenvolvimento, ou a capitalização de custos de desenvolvimento em outros ativos.

O valor de "Relacionamento com clientes e marcas" também apresenta declínio, embora em menor magnitude que a "Tecnologia desenvolvida". A redução pode refletir mudanças nas estratégias de marketing, perda de participação de mercado ou reavaliação do valor da marca.

Em contraste, "Tecnologia licenciada, patentes e outros" exibe um crescimento inicial em 2022, seguido por flutuações e um aumento gradual nos anos subsequentes. Este comportamento pode indicar investimentos em novas tecnologias licenciadas ou um aumento no valor das patentes existentes.

Os "Ativos intangíveis identificados, ativos brutos" mostram uma diminuição constante ao longo do período, acompanhada por uma redução na "Amortização acumulada". A combinação desses fatores resulta em uma queda contínua nos "Ativos intangíveis identificados, líquidos".

Finalmente, a soma de "Goodwill e ativos intangíveis identificados" segue uma tendência geral de declínio, refletindo as mudanças observadas nas categorias individuais. A diminuição mais expressiva ocorre a partir de 2023, indicando um impacto significativo das tendências observadas nos ativos intangíveis.

Tendências Gerais

Declínio consistente em "Boa vontade" e "Ativos intangíveis identificados, líquidos".

Variações Significativas

Redução acentuada na "Tecnologia desenvolvida" a partir de 2023.

Crescimento Observado

Aumento gradual em "Tecnologia licenciada, patentes e outros" após 2022.

Impacto Combinado

A diminuição nos ativos intangíveis contribui para a redução geral do valor total.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais, passando de 168406 milhões de dólares americanos em 2021 para 211429 milhões em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em valores inferiores, registrando um aumento de 141443 milhões para 187517 milhões no mesmo período.

O patrimônio líquido total apresenta um padrão de crescimento inicial, atingindo 105590 milhões de dólares americanos em 2023, seguido por uma diminuição em 2024 (99270 milhões) e posterior recuperação em 2025 (114281 milhões). O patrimônio líquido total ajustado segue uma dinâmica semelhante, com um crescimento de 68428 milhões em 2021 para 90369 milhões em 2025, com uma queda intermediária em 2024.

A rentabilidade, medida pelo lucro líquido atribuível, exibe uma inversão significativa. Inicialmente, registra-se um lucro de 19868 milhões de dólares americanos em 2021, decrescendo para 1689 milhões em 2023. Em 2024, a empresa reporta um prejuízo líquido de 18756 milhões de dólares americanos, e esse prejuízo se intensifica em 2025, atingindo 267 milhões. O lucro líquido ajustado apresenta a mesma tendência, com um prejuízo crescente a partir de 2023.

Tendências de Ativos

Crescimento constante nos ativos totais e ajustados ao longo do período.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento inicial seguido de flutuações, com recuperação no último ano avaliado.

Tendências de Lucratividade

Declínio acentuado na lucratividade, culminando em prejuízos significativos nos anos mais recentes.

A disparidade entre o crescimento dos ativos e a queda na lucratividade sugere uma possível diminuição na eficiência operacional ou um aumento nos custos. A análise do patrimônio líquido indica uma certa volatilidade, com a recuperação em 2025 podendo ser resultado de fatores não refletidos nos dados apresentados. A transição de lucro para prejuízo líquido requer investigação adicional para identificar as causas subjacentes e avaliar a sustentabilidade do negócio.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma deterioração consistente na rentabilidade, evidenciada pela queda acentuada no índice de margem de lucro líquido, que passa de 25,14% em 2021 para -35,32% em 2024, com uma leve recuperação para -0,51% em 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha essa trajetória, embora com valores ligeiramente menos negativos em 2024 e 2025.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstra uma redução progressiva. O índice cai de 0,47 em 2021 para 0,25 em 2025, indicando uma menor capacidade de gerar receita a partir dos ativos disponíveis. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta a mesma tendência de declínio, embora com valores consistentemente superiores aos do índice não ajustado.

Em relação à alavancagem financeira, o índice de alavancagem financeira apresenta um aumento gradual de 1,77 em 2021 para 1,98 em 2024, seguido por uma leve diminuição para 1,85 em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado também segue essa tendência, com valores mais elevados, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos também registram quedas substanciais. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido diminui de 20,83% em 2021 para -18,89% em 2024, com uma recuperação mínima para -0,23% em 2025. O índice de retorno sobre ativos segue um padrão semelhante, passando de 11,8% para -9,55% no mesmo período, com uma ligeira melhora para -0,13% em 2025. Os índices ajustados apresentam trajetórias similares, com valores ligeiramente diferentes.

Índice de margem de lucro líquido

Demonstra uma forte tendência de queda, culminando em valores negativos, indicando perdas.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta uma diminuição constante, sugerindo uma utilização menos eficiente dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento gradual do endividamento, seguido por uma leve estabilização.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Reflete uma redução significativa na capacidade de gerar retorno para os acionistas.

Índice de retorno sobre ativos

Mostra uma diminuição na rentabilidade dos ativos da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro líquido atribuível à empresa em um montante considerável, seguido por uma redução substancial nos anos subsequentes, culminando em prejuízos expressivos.

Lucratividade

O lucro líquido apresentou um declínio acentuado de 2021 para 2024, passando de um valor positivo de aproximadamente 19.868 milhões de dólares americanos para um prejuízo de mais de 18.756 milhões de dólares americanos. Em 2025, o prejuízo se manteve em um patamar elevado, embora ligeiramente inferior ao registrado no ano anterior. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com uma redução progressiva e posterior inversão para prejuízo.

A margem de lucro líquido acompanhou a dinâmica do lucro líquido, apresentando uma queda consistente ao longo dos anos. Em 2021, a margem era de 25,14%, mas diminuiu para 3,11% em 2023. Em 2024, a margem tornou-se negativa, atingindo -35,32%, e permaneceu negativa em 2025, em -0,51%. A margem de lucro líquido ajustada apresentou uma variação paralela à margem de lucro líquido não ajustada.

Tendências

A trajetória descendente da lucratividade e das margens de lucro sugere um aumento nos custos, uma diminuição nas receitas, ou uma combinação de ambos. A consistência da queda ao longo do período indica que os fatores que contribuem para essa tendência são persistentes. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na lucratividade geral.

A transição de lucro para prejuízo, juntamente com a deterioração das margens, sinaliza a necessidade de uma análise mais aprofundada das operações da empresa, incluindo a avaliação de custos, preços, volume de vendas e eficiência operacional. A persistência do prejuízo em 2025 indica que medidas corretivas podem ser necessárias para reverter a situação.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 168406 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 211429 milhões de dólares americanos em 2025.

O ativo total ajustado também apresenta um crescimento contínuo, embora em valores absolutos ligeiramente inferiores aos ativos totais não ajustados. A progressão é de 141443 milhões de dólares americanos em 2021 para 187517 milhões de dólares americanos em 2025.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos revela uma tendência de declínio ao longo dos anos. Em 2021, o índice era de 0.47, diminuindo para 0.25 em 2025. Esta redução indica uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

De forma similar ao índice de giro total dos ativos, o índice de giro total dos ativos ajustado também demonstra uma queda progressiva. O valor inicial de 0.56 em 2021 diminui para 0.28 em 2025. A diminuição, embora paralela à observada no índice não ajustado, sugere que a eficiência na utilização dos ativos ajustados também está em declínio.

A combinação do aumento nos ativos totais e ajustados com a diminuição nos índices de giro sugere que a empresa está investindo em ativos que não estão gerando um aumento proporcional nas vendas. A redução na velocidade com que os ativos são convertidos em vendas pode indicar a necessidade de uma revisão das estratégias de gestão de ativos e de otimização do capital de giro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de US$ 168.406 milhões em 2021 para atingir US$ 211.429 milhões em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em valores inferiores, registrando um aumento de US$ 141.443 milhões em 2021 para US$ 187.517 milhões em 2025.

O patrimônio líquido total apresenta um padrão de crescimento inicial, com um pico de US$ 105.590 milhões em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 (US$ 99.270 milhões) e retomada do crescimento em 2025, alcançando US$ 114.281 milhões. O patrimônio líquido total ajustado também demonstra um crescimento, embora com maior volatilidade, passando de US$ 68.428 milhões em 2021 para US$ 90.369 milhões em 2025.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma variação ao longo dos anos. Inicialmente, registra um valor de 1.77 em 2021, com um aumento gradual para 1.98 em 2024, seguido por uma leve redução para 1.85 em 2025. Este padrão sugere uma gestão da alavancagem que busca otimizar o uso de recursos de terceiros.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra uma tendência de aumento mais consistente, partindo de 2.07 em 2021 para atingir 2.3 em 2024, com uma posterior diminuição para 2.08 em 2025. Este indicador, ao apresentar valores superiores ao índice de alavancagem financeira não ajustado, indica uma maior dependência de financiamento externo quando considerados ajustes específicos.

Em resumo, os dados indicam uma expansão contínua dos ativos, acompanhada por um crescimento do patrimônio líquido, embora com algumas flutuações. A alavancagem financeira, tanto na sua forma bruta quanto ajustada, demonstra uma gestão ativa, com períodos de aumento e diminuição, refletindo possivelmente estratégias de financiamento e investimento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro líquido atribuível significativo, que posteriormente apresenta uma redução substancial, culminando em prejuízos consideráveis nos anos mais recentes.

Lucratividade

O lucro líquido atribuível à empresa registrou um declínio acentuado de 2021 para 2024, passando de um valor positivo elevado para um prejuízo expressivo. O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, embora com valores ligeiramente diferentes. Em 2025, ambos os indicadores permanecem negativos, indicando a persistência de desafios na geração de lucro.

O patrimônio líquido total da empresa apresentou um crescimento inicial, atingindo seu pico em 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024 e um aumento notável em 2025. O patrimônio líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, com flutuações ao longo do período.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou a tendência da lucratividade, diminuindo progressivamente de 2021 para 2024, atingindo valores negativos. O ROE ajustado também apresentou uma queda similar, com valores ligeiramente diferentes. Em 2025, ambos os indicadores permanecem próximos de zero, refletindo a baixa rentabilidade do patrimônio líquido.

A diferença entre os valores do patrimônio líquido total e ajustado sugere a existência de ajustes contábeis que impactam a avaliação do capital próprio da empresa. A volatilidade observada nos indicadores de lucratividade e ROE indica uma sensibilidade do desempenho financeiro a fatores externos ou internos.

O aumento do patrimônio líquido em 2025, apesar dos prejuízos contínuos, pode ser atribuído a outras fontes de financiamento ou a ajustes contábeis. A análise detalhada das notas explicativas das demonstrações financeiras seria necessária para compreender as causas subjacentes a essas variações.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de declínio na lucratividade, com o lucro líquido atribuível à empresa apresentando uma redução substancial de 2021 para 2024, culminando em um prejuízo significativo em 2024 e uma pequena perda em 2025. O lucro líquido ajustado segue uma trajetória semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes.

Em contrapartida, os ativos totais demonstram um crescimento constante ao longo dos anos, passando de US$ 168.406 milhões em 2021 para US$ 211.429 milhões em 2025. O ativo total ajustado também apresenta um aumento consistente, embora em uma escala menor. Este crescimento nos ativos não se traduziu em um aumento correspondente na lucratividade, indicando uma possível ineficiência na utilização dos recursos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos acompanha a tendência de declínio na lucratividade. Em 2021, o ROA era de 11,8%, diminuindo para 0,88% em 2023 e atingindo -9,55% em 2024. Em 2025, o índice se manteve negativo, em -0,13%. Esta queda indica uma diminuição na capacidade da empresa de gerar lucro a partir de seus ativos.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta uma trajetória similar ao ROA não ajustado, com uma redução gradual de 14,05% em 2021 para -9,18% em 2024, e -0,14% em 2025. A proximidade dos valores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na avaliação do desempenho.

Em resumo, os dados indicam um período de desafios para a lucratividade, apesar do crescimento contínuo dos ativos. A queda nos índices de retorno sobre ativos sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das estratégias de alocação de capital e da eficiência operacional.