Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

Houve uma tendência de queda nos indicadores de rentabilidade ao longo do período analisado. O lucro líquido atribuído à entidade apresentou uma redução significativa de aproximadamente 60% entre 2021 e 2022, seguido por uma perda expressiva em 2024, indicando possível impacto de fatores operacionais ou de mercado.

Os resultados antes de impostos (EBT) refletiram uma trajetória semelhante, com declínio acentuado a partir de 2021. Em 2024, o resultado ficou negativo, corroborando a deterioração da lucratividade e sugerindo dificuldades financeiras crescentes.

O resultado antes de juros e impostos (EBIT) também exibiu uma diminuição constante ao longo dos anos. Após um desempenho relativamente sólido até 2021, a queda acentuada a partir de 2022 levou a um resultado negativo em 2024, indicando potencial impacto no operacional da organização.

O EBITDA, que demonstra a geração de caixa operacional antes de despesas com juros, impostos, depreciação e amortização, seguiu uma tendência de declínio contínuo. A partir de 2022, a redução foi expressiva, culminando em valor próximo de zero em 2024, o que sinaliza uma deterioração na capacidade de geração de caixa operacional.

De modo geral, os dados evidenciam uma deterioração consistente na performance financeira ao longo do período analisado. A transição de resultados positivos para negativos indica uma potencial crise financeira ou uma mudança estrutural na operação, que deve ser objeto de análise adicional para determinar causas específicas e estratégias de adaptação.

Análise do Valor da Empresa (EV): Observa-se uma redução expressiva no valor da empresa entre o final de 2020 e o final de 2022, passando de aproximadamente US$ 242,7 bilhões para cerca de US$ 132 bilhões. A partir de 2023, há uma recuperação significativa, atingindo aproximadamente US$ 213 bilhões, embora em 2024 o valor reduza-se novamente para cerca de US$ 118 bilhões. Essa dinâmica indica flutuações consideráveis no valor de mercado, possivelmente refletindo variações no desempenho operacional, condições de mercado ou eventos externos que impactaram a percepção de valor da companhia.

Resultados antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA): O EBITDA apresentou uma forte tendência de declínio ao longo do período. Em 2020, o indicador foi de aproximadamente US$ 37,95 bilhões, caindo para cerca de US$ 21,30 bilhões em 2022. Nos anos seguintes, esse valor diminuiu de forma acentuada, chegando a aproximadamente US$ 11,24 bilhões em 2023 e apenas US$ 1,2 milhão em 2024. Essa trajetória sugere uma degradação considerável na geração de caixa operacional antes de despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização, indicando possíveis dificuldades de rentabilidade ou redução de margens operacionais ao longo do tempo.

Razão EV/EBITDA: O rácio mostra uma estabilidade relativamente baixa até 2022, com valores em torno de 6.4 e 6.02, o que indica uma avaliação relativamente moderada em relação ao EBITDA nessa fase. No entanto, a partir de 2023, há uma explosão nesse indicador, atingindo quase 19 em 2023 e quase 98 em 2024. Essa expansão drástica de EV/EBITDA sugere uma disparidade crescente entre o valor de mercado (EV) e a geração de caixa operacional, podendo refletir uma expectativa de recuperação futura, uma mudança na percepção do mercado ou uma redução significativa do EBITDA, que influi na métrica sem, necessariamente, indicar um aumento proporcional na avaliação da empresa.