Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de queda de 4,06 em 2020 para 2,74 em 2022, indicando uma redução na eficiência na comercialização ou reposição do estoque. Contudo, em 2023 e 2024, houve uma leve recuperação, atingindo 2,92 e 2,93 respectivamente, o que sugere uma estabilização ou tentativa de otimização na gestão de estoques.

O índice de giro de recebíveis exibiu uma mudança significativa ao longo do período. Após uma queda de 11,48 em 2020 para 8,36 em 2021, houve uma expressiva elevação para 15,26 em 2022, mantida em patamar semelhante em 2023 e 2024 (15,94 e 15,27). Este movimento indica uma melhora considerável na liquidez relacionada às contas a receber, refletindo uma potencial maior eficiência na cobrança ou mudança nas condições de concessão de crédito.

O índice de rotatividade a pagar mostrou uma tendência de diminuição, partindo de 6,14 em 2020 para 3,77 em 2022, permanecendo relativamente constante até 2023 (3,79). Em 2024, a queda acentuada para 2,85 sugere uma maior lentidão ou maior período de pagamento às obrigações, podendo indicar alterações nas condições de crédito com fornecedores ou estratégias de gerenciamento de caixa.

O índice de giro de capital de giro apresentou uma melhora progressiva, passando de 3,46 em 2020 para 4,55 em 2024. Esta evolução revela uma maior eficiência no uso do capital de giro ao longo do tempo, com a empresa conseguindo dar maior giro aos seus recursos circulantes.

Em relação aos dias de rotação, o estoque aumentou de 90 dias em 2020 para 133 dias em 2022, refletindo uma alongamento do ciclo de armazenamento, embora tenha sido recuperado parcialmente para 125 dias em 2023 e 2024. A rotatividade de contas a receber mantém-se relativamente constante entre 23 e 44 dias, com um pico em 2021 e posteriormente estabilização, indicando uma gestão relativamente eficiente na recuperação de recebíveis.

O ciclo operacional aumentou de 122 dias em 2020 para 157 dias em 2022, mantendo-se em torno de 148 a 149 dias posteriormente, indicando uma extensão no ciclo de operação geral, possivelmente devido ao aumento no tempo de estoque ou no ciclo de recebíveis.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma redução significativa de 63 dias em 2020 para apenas 21 dias em 2024, demonstrando uma melhora na eficiência na conversão de recursos de entrada em caixa, reduzindo o prazo necessário para transformar vendas em liquidez disponível.

Descrição Geral das Tendências:

Observa-se que o custo das vendas apresentou crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 34,26 bilhões em 2020 para US$ 35,76 bilhões em 2024, indicando aumento na produção ou na demanda pelos produtos da empresa. Apesar de variações anuais, esse indicador mostra uma tendência de aumento no valor absoluto, especialmente de 2022 para 2023, quando ocorre uma redução em 2023 seguida de recuperação em 2024.

Os inventários tiveram crescimento consistente de 2020 a 2022, de US$ 8,43 bilhões para US$ 13,22 bilhões, sugerindo acumulação ou aumento na produção não vendida nesse período. Em 2023, os inventários apresentaram uma redução para US$ 11,13 bilhões, antes de retomarem a alta em 2024, atingindo US$ 12,20 bilhões. Essa dinâmica pode indicar ajustes na gestão de estoque ou resposta às condições de mercado.

O índice de giro de estoque apresentou declínio de 2020 para 2022, passando de 4,06 para 2,74, refletindo uma redução na eficiência de rotação, ou seja, cada unidade de estoque permanecia por mais tempo antes de ser vendida. Em 2023, esse índice se estabilizou em 2,92, e em 2024 manteve-se praticamente constante em 2,93, indicando uma estabilização na eficiência de gestão de estoques após o período de decréscimo.

De modo geral, os dados revelam crescimento nos estoques e no custo das vendas, com uma tendência de estabilização na eficiência de giro de estoque. Essas informações podem refletir estratégias de gestão de inventário em resposta às condições de mercado ou mudanças na demanda, além de sinalizar requisitos de capital de giro e eficiência operacional ao longo do período avaliado.

Receita líquida

A receita líquida apresentou uma tendência de alta de dezembro de 2020 até dezembro de 2021, atingindo uma leve elevação na faixa de aproximadamente 79,02 bilhões de dólares. No entanto, a partir de 2022, houve uma redução contínua, com valores decrescendo para cerca de 63,05 bilhões em 2022, e posteriormente para aproximadamente 54,23 bilhões em 2023, chegando a 53,10 bilhões de dólares em 2024. Essa diminuição acumulada ao longo do período sugere um declínio na geração de receitas ao longo dos anos mais recentes.

Contas a receber, líquidas

As contas a receber líquidos mostram variações ao longo do período. Houve um aumento de 6.782 milhões de dólares em dezembro de 2020 para 9.457 milhões em 2021, indicando um crescimento na quantidade de recebíveis. Posteriormente, houve uma grande redução para 4.133 milhões em 2022, seguida de uma leve queda em 2023, chegando a 3.402 milhões, e uma pequena recuperação em 2024, chegando a 3.478 milhões. Essas flutuações podem refletir mudanças na política de crédito ou na rotatividade dos recebíveis ao longo dos anos.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou uma trajetória de aumento de dezembro de 2020 (11,48) para 2021 (8,36), indicando uma maior eficiência na recuperação dos recebíveis nesse período. A partir de então, o índice apresentou uma significativa elevação em 2022 (15,26) e uma leve alta em 2023 (15,94), permanecendo relativamente estável em 2024 (15,27). Esse aumento geral sugere uma melhora na gestão do ciclo de recebimentos e na eficiência na conversão de vendas em receitas de caixa, apesar da redução na receita líquida total.

A análise dos dados financeiros revela várias tendências ao longo do período de cinco anos avaliado. O custo das vendas apresentou uma variação moderada, inicialmente crescendo de US$ 34.255 milhões em 2020 para US$ 36.188 milhões em 2022, antes de diminuir para US$ 32.517 milhões em 2023 e, posteriormente, retornar a um valor elevado de US$ 35.756 milhões em 2024. Essa oscilação sugere ajustes na operação ou mudanças nos preços de venda e custos associados.

As contas a pagar aumentaram de US$ 5.581 milhões em 2020 para US$ 9.595 milhões em 2022, refletindo uma expansão nas obrigações financeiras. No entanto, houve uma redução em 2023 (US$ 8.578 milhões), seguida por um aumento significativo em 2024, atingindo US$ 12.556 milhões. Este padrão indica um crescimento geral nas dívidas de curto prazo, possivelmente decorrente de estratégias de financiamento ou ampliação de operações.

O índice de rotatividade a pagar, que mede a frequência com que as contas a pagar são liquidadas, apresentou declínio consistente ao longo dos anos. Em 2020, o índice foi de 6,14, praticamente estável em 6,13 em 2021, indicando uma rotatividade elevada. Entretanto, foi reduzido para 3,77 em 2022 e permaneceu na mesma faixa em 2023 (3,79), antes de diminuir consideravelmente para 2,85 em 2024. Essa tendência sugere uma desaceleração na liquidação dos fornecedores, possivelmente devido a alterações na política de pagamento ou condições de crédito negociadas com fornecedores.

De modo geral, os indicadores indicam uma elevação nas obrigações financeiras e uma redução na eficiência na rotação dessas contas ao longo do tempo, o que poderia impactar a liquidez da empresa. O aumento dos custos de vendas, associado ao acúmulo de contas a pagar e à diminuição na rotatividade, sugere uma estratégia de alongamento de prazos de pagamento, possivelmente visando melhorar o fluxo de caixa a curto prazo, embora com riscos associados à gestão de fornecedores e às condições de crédito.

Foi observado um decréscimo contínuo no capital de giro ao longo do período analisado, passando de US$ 22.495 milhões em dezembro de 2020 para US$ 11.658 milhões em dezembro de 2024. Essa redução indica uma diminuição na quantidade de recursos operacionais disponíveis para sustentar as atividades da empresa, potencialmente refletindo uma gestão mais eficiente do capital ou uma estratégia de redução de estoques e contas a receber e a pagar.

Quanto à receita líquida, houve uma estabilização relativamente constante entre 2020 e 2022, com valores próximos a US$ 77 bilhões em 2020, cerca de US$ 79 bilhões em 2021, e uma diminuição para aproximadamente US$ 63 bilhões em 2022. Nos anos seguintes, a receita apresentou uma tendência de queda, atingindo US$ 54,2 bilhões em 2023 e permanecendo relativamente estável em US$ 53,1 bilhões em 2024. Essa tendência sugere uma desaceleração no crescimento ou uma leve retração na geração de receita ao longo do período recente.

O índice de giro de capital de giro apresentou variações ao longo do período. Em 2020, esteve em 3,46; em 2021, houve uma queda para 2,61, indicando menor eficiência na utilização do capital de giro. Entretanto, a partir de 2022, o índice retornou a um patamar elevado de 3,45 e continuou a crescer, atingindo 3,56 em 2023 e 4,55 em 2024. Este aumento substancial no índice sugere uma melhoria na eficiência na utilização do capital de giro, possivelmente refletindo uma gestão aprimorada de ativos ou uma adequação na alocação dos recursos de curto prazo.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de diminuição no índice de giro de estoque, que passou de 4,06 em 2020 para 2,93 em 2024. Este declínio indica uma redução na eficiência na utilização do estoque, sugerindo que a empresa está levando mais tempo para vender seus inventários ou que sua estratégia de gestão de estoque mudou, resultando em menor rotatividade.

Complementarmente, o número de dias de rotação de estoque aumentou de 90 dias em 2020 para 125 dias em 2022, permanecendo nesse nível até 2024. Tal incremento reforça a percepção de que os estoques estão ficando mais tempo no ar, podendo indicar uma adaptação na política de gestão de estoque ou mudanças nas condições de mercado.

A combinação desses dois indicadores demonstra uma tendência de aumento no período de tempo que os produtos permanecem em estoque, com uma consequente redução na eficiência de giro. Este padrão sugere que a empresa possivelmente está acumulando estoques por períodos mais longos, o que pode afetar a liquidez e os custos associados ao armazenamento.

Em suma, os dados refletem uma mudança na dinâmica de gestão de estoques ao longo do período analisado, marcada por uma menor rotatividade e maior permanência de inventários no estoque, o que pode demandar atenção por parte da administração para otimizar processos e melhorar a eficiência operacional.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era 11,48, indicando uma frequência relativamente baixa de rotatividade dos recebíveis. No decorrer de 2021, houve uma redução acentuada para 8,36, sugerindo uma diminuição na eficiência na recuperação de créditos ou maior estagnação dos recebíveis nesse período. Em 2022, ocorreu uma recuperação significativa, com o índice aumentando para 15,26, indicando uma melhora na eficácia na cobrança ou maior velocidade na conversão de recebíveis em caixa. Essa tendência se manteve em 2023, com uma leve elevação para 15,94, reafirmando a tendência de maior eficiência. Em 2024, uma ligeira redução para 15,27 foi observada, ainda assim mantendo níveis elevados comparados a períodos anteriores, o que demonstra uma manutenção de uma boa gestão na rotatividade de recebíveis.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador refletiu uma transformação interessante ao longo do período. Em 2020, os dias de recebimento totalizavam 32 dias. Essa métrica aumentou para 44 dias em 2021, indicando um alongamento no prazo de recebimento, possivelmente devido a mudanças nas condições de crédito ou dificuldades na recuperação de valores. Em 2022, esse período reduziu para 24 dias, demonstrando uma recuperação na eficiência na cobrança e uma diminuição na demora para liquidar os recebíveis. Essa redução se manteve estável em 2023, com um valor de 23 dias, consolidando uma melhora na gestão de contas a receber. Em 2024, o índice permaneceu constante em 24 dias, indicando uma estabilização no ciclo de recebimento nesse período recente. A combinação dessas tendências sugere que, após um período de maior lentidão em 2021, a empresa conseguiu recuperar e manter um ciclo de recebimento relativamente mais curto e eficiente em anos posteriores.

O ciclo operacional apresenta uma tendência de aumento ao longo do período analisado, passando de 122 dias em 2020 para 149 dias em 2024. Este incremento indica que o tempo total necessário para transformar estoques em caixa aumentou, refletindo possíveis mudanças na eficiência dos processos operacionais ou no gerenciamento de estoque e contas a receber.

O número de dias de rotação de estoque revela uma variação, começando em 90 dias em 2020, atingindo um pico de 133 dias em 2022, e posteriormente uma leve redução para 125 dias em 2023 e 2024. Tal comportamento sugere um aumento na permanência dos estoques ao longo do tempo, podendo indicar uma maior acumulação de inventário ou ajustes na gestão de estoques.

Por outro lado, os dias de rotação de contas a receber mostram estabilidade relativamente consistente, variando de 32 dias em 2020 a 23 dias em 2023, retornando a 24 dias em 2024. Essa estabilidade sugere uma gestão eficiente do ciclo de recebimento de receitas, mantendo o prazo de recebimento bastante semelhante ao longo dos anos, mesmo com variações na duração do ciclo operacional.

Em síntese, enquanto o aumento no ciclo operacional é impulsionado pelo crescimento do tempo de estoques, a eficiência na cobrança permanece relativamente estável. A combinação dessas tendências pode indicar uma maior permanência de inventário, mas sem impacto negativo significativo na liquidez da operação, devido ao controle consistente nos prazos de recebimento.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma tendência de queda neste indicador ao longo do período analisado. Em 2020, o índice situava-se em 6,14, mantendo-se praticamente estável em 2021 com 6,13. No entanto, houve uma redução significativa em 2022, atingindo 3,77, e permanecendo em patamares similares em 2023 com 3,79. Este movimento indica uma diminuição na frequência de pagamento às contas a pagar, sugerindo uma possível extensão do prazo de pagamento ou uma mudança na política de gestão de obrigações comerciais.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador apresenta uma tendência de aumento consistente ao longo do período. Em 2020, o número de dias de rotação era de 59 dias, estabilizando em 60 dias em 2021. Em 2022, houve um incremento notório, atingindo 97 dias, e a soma dessa tendência de aumento permaneceu em 96 dias em 2023, antes de subir novamente para 128 dias em 2024. Tal aumento indica que a empresa está demorando mais para liquidar seus compromissos com fornecedores, o que pode refletir alterações na política de crédito ou estratégias de gestão de contas a pagar.

A análise dos indicadores demonstra variações significativas ao longo do período avaliado. Os dias de rotação de estoque apresentaram uma tendência de aumento de 90 dias em 2020 para 133 dias em 2022, indicando uma possível elevação no tempo necessário para o giro do estoque, seguido de uma redução para 125 dias em 2023 e manutenção nesse nível em 2024. Essa elevação pode refletir uma maior permanência de produtos em estoque ao longo do tempo, enquanto a estabilização sugere uma eventual otimização no gerenciamento de inventário.

Os dias de rodízio de contas a receber acentuaram uma tendência de crescimento de 32 dias em 2020 para 44 dias em 2021, seguido por uma redução para 24 dias em 2022, permanecendo em torno de 23 a 24 dias nos anos subsequentes. A diminuição após 2021 indica uma melhora na eficiência na recuperação de créditos, reduzindo o tempo médio de recebimento das vendas a prazo.

Por outro lado, os dias de rotação de contas a pagar apresentaram crescimento constante, partindo de 59 dias em 2020, passando por 60 dias em 2021, e atingindo 97 dias em 2022. Em 2023, essa métrica permaneceu elevada em 96 dias, e posteriormente aumentou para 128 dias em 2024. Essa tendência aponta para um alongamento no período de pagamento a fornecedores ao longo do tempo, o que pode implicar maior apuração de condições de pagamento mais favoráveis ou uma mudança na política de liquidação de obrigações comerciais.

O ciclo de conversão de caixa inicialmente aumentou de 63 dias em 2020 para 96 dias em 2021, reduzindo-se significativamente para 60 dias em 2022 e 52 dias em 2023, chegando a apenas 21 dias em 2024. Essa queda acentuada revela uma melhora substancial na eficiência de conversão de recursos em caixa, indicando uma gestão mais eficaz do ciclo operacional e financeiro, com maior agilidade na conversão de vendas em caixa.