O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Intel.
Área para os usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Intel Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Análise de áreas geográficas
- Valor da empresa (EV)
- Rácio da margem de lucro operacional desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Rácio de liquidez corrente desde 2005
- Rácio de rotação total de ativos desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Taxas de ida e volta
Intel Corp. (INTC) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoINTC,t1 | DividendoINTC,t1 | RINTC,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 de jan. de 2018 | ||||||
1. | 28 de fev. de 2018 | |||||
2. | 31 de mar. de 2018 | |||||
3. | 30 de abr. de 2018 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
58. | 30 de nov. de 2022 | |||||
59. | 31 de dez. de 2022 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Intel Corp. (INTC) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoINTC,t1 | DividendoINTC,t1 | RINTC,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 de jan. de 2018 | ||||||
1. | 28 de fev. de 2018 | |||||
2. | 31 de mar. de 2018 | |||||
3. | 30 de abr. de 2018 | |||||
4. | 31 de mai. de 2018 | |||||
5. | 30 de jun. de 2018 | |||||
6. | 31 de jul. de 2018 | |||||
7. | 31 de ago. de 2018 | |||||
8. | 30 de set. de 2018 | |||||
9. | 31 de out. de 2018 | |||||
10. | 30 de nov. de 2018 | |||||
11. | 31 de dez. de 2018 | |||||
12. | 31 de jan. de 2019 | |||||
13. | 28 de fev. de 2019 | |||||
14. | 31 de mar. de 2019 | |||||
15. | 30 de abr. de 2019 | |||||
16. | 31 de mai. de 2019 | |||||
17. | 30 de jun. de 2019 | |||||
18. | 31 de jul. de 2019 | |||||
19. | 31 de ago. de 2019 | |||||
20. | 30 de set. de 2019 | |||||
21. | 31 de out. de 2019 | |||||
22. | 30 de nov. de 2019 | |||||
23. | 31 de dez. de 2019 | |||||
24. | 31 de jan. de 2020 | |||||
25. | 29 de fev. de 2020 | |||||
26. | 31 de mar. de 2020 | |||||
27. | 30 de abr. de 2020 | |||||
28. | 31 de mai. de 2020 | |||||
29. | 30 de jun. de 2020 | |||||
30. | 31 de jul. de 2020 | |||||
31. | 31 de ago. de 2020 | |||||
32. | 30 de set. de 2020 | |||||
33. | 31 de out. de 2020 | |||||
34. | 30 de nov. de 2020 | |||||
35. | 31 de dez. de 2020 | |||||
36. | 31 de jan. de 2021 | |||||
37. | 28 de fev. de 2021 | |||||
38. | 31 de mar. de 2021 | |||||
39. | 30 de abr. de 2021 | |||||
40. | 31 de mai. de 2021 | |||||
41. | 30 de jun. de 2021 | |||||
42. | 31 de jul. de 2021 | |||||
43. | 31 de ago. de 2021 | |||||
44. | 30 de set. de 2021 | |||||
45. | 31 de out. de 2021 | |||||
46. | 30 de nov. de 2021 | |||||
47. | 31 de dez. de 2021 | |||||
48. | 31 de jan. de 2022 | |||||
49. | 28 de fev. de 2022 | |||||
50. | 31 de mar. de 2022 | |||||
51. | 30 de abr. de 2022 | |||||
52. | 31 de mai. de 2022 | |||||
53. | 30 de jun. de 2022 | |||||
54. | 31 de jul. de 2022 | |||||
55. | 31 de ago. de 2022 | |||||
56. | 30 de set. de 2022 | |||||
57. | 31 de out. de 2022 | |||||
58. | 30 de nov. de 2022 | |||||
59. | 31 de dez. de 2022 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos de ações.
2 Taxa de retorno sobre as ações ordinárias da INTC durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (o proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
t | Data | RINTC,t | RS&P 500,t | (RINTC,t–RINTC)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RINTC,t–RINTC)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 28 de fev. de 2018 | |||||
2. | 31 de mar. de 2018 | |||||
3. | 30 de abr. de 2018 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
58. | 30 de nov. de 2022 | |||||
59. | 31 de dez. de 2022 | |||||
Total (Σ): |
t | Data | RINTC,t | RS&P 500,t | (RINTC,t–RINTC)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RINTC,t–RINTC)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 28 de fev. de 2018 | |||||
2. | 31 de mar. de 2018 | |||||
3. | 30 de abr. de 2018 | |||||
4. | 31 de mai. de 2018 | |||||
5. | 30 de jun. de 2018 | |||||
6. | 31 de jul. de 2018 | |||||
7. | 31 de ago. de 2018 | |||||
8. | 30 de set. de 2018 | |||||
9. | 31 de out. de 2018 | |||||
10. | 30 de nov. de 2018 | |||||
11. | 31 de dez. de 2018 | |||||
12. | 31 de jan. de 2019 | |||||
13. | 28 de fev. de 2019 | |||||
14. | 31 de mar. de 2019 | |||||
15. | 30 de abr. de 2019 | |||||
16. | 31 de mai. de 2019 | |||||
17. | 30 de jun. de 2019 | |||||
18. | 31 de jul. de 2019 | |||||
19. | 31 de ago. de 2019 | |||||
20. | 30 de set. de 2019 | |||||
21. | 31 de out. de 2019 | |||||
22. | 30 de nov. de 2019 | |||||
23. | 31 de dez. de 2019 | |||||
24. | 31 de jan. de 2020 | |||||
25. | 29 de fev. de 2020 | |||||
26. | 31 de mar. de 2020 | |||||
27. | 30 de abr. de 2020 | |||||
28. | 31 de mai. de 2020 | |||||
29. | 30 de jun. de 2020 | |||||
30. | 31 de jul. de 2020 | |||||
31. | 31 de ago. de 2020 | |||||
32. | 30 de set. de 2020 | |||||
33. | 31 de out. de 2020 | |||||
34. | 30 de nov. de 2020 | |||||
35. | 31 de dez. de 2020 | |||||
36. | 31 de jan. de 2021 | |||||
37. | 28 de fev. de 2021 | |||||
38. | 31 de mar. de 2021 | |||||
39. | 30 de abr. de 2021 | |||||
40. | 31 de mai. de 2021 | |||||
41. | 30 de jun. de 2021 | |||||
42. | 31 de jul. de 2021 | |||||
43. | 31 de ago. de 2021 | |||||
44. | 30 de set. de 2021 | |||||
45. | 31 de out. de 2021 | |||||
46. | 30 de nov. de 2021 | |||||
47. | 31 de dez. de 2021 | |||||
48. | 31 de jan. de 2022 | |||||
49. | 28 de fev. de 2022 | |||||
50. | 31 de mar. de 2022 | |||||
51. | 30 de abr. de 2022 | |||||
52. | 31 de mai. de 2022 | |||||
53. | 30 de jun. de 2022 | |||||
54. | 31 de jul. de 2022 | |||||
55. | 31 de ago. de 2022 | |||||
56. | 30 de set. de 2022 | |||||
57. | 31 de out. de 2022 | |||||
58. | 30 de nov. de 2022 | |||||
59. | 31 de dez. de 2022 | |||||
Total (Σ): |
Mostrar tudo
VariaçãoINTC = Σ(RINTC,t–RINTC)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
CovariânciaINTC, S&P 500 = Σ(RINTC,t–RINTC)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
VariaçãoINTC | |
VariaçãoS&P 500 | |
CovariânciaINTC, S&P 500 | |
Coeficiente de correlaçãoINTC, S&P 5001 | |
βINTC2 | |
αINTC3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoINTC, S&P 500
= CovariânciaINTC, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoINTC × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βINTC
= CovariânciaINTC, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αINTC
= MédiaINTC – βINTC × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
Suposições | ||
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
Risco sistemático de Intel ações ordinárias | βINTC | |
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Intel3 | E(RINTC) |
1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA de cupom fixo em circulação, nem vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).
3 E(RINTC) = RF + βINTC [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=