Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Gilead Sciences Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	8,510)	480)	5,613)	4,566)	6,201)
Despesa de depreciação	370)	381)	354)	323)	329)
Despesa de amortização	2,390)	2,386)	2,339)	1,780)	1,721)
Despesa de compensação baseada em ações	894)	835)	766)	637)	635)
Imposto de renda diferido	160)	(1,844)	(962)	(1,552)	(116)
Perda líquida (ganho) de títulos de capital próprio	(451)	274)	167)	657)	610)
Despesas adquiridas de pesquisa e desenvolvimento em processo	1,024)	4,663)	1,155)	944)	177)
Comprometimento em processo de pesquisa e desenvolvimento	590)	4,180)	50)	2,700)	—)
Outros, líquidos	480)	353)	827)	780)	1,338)
Contas a receber, líquidas	(367)	139)	157)	(406)	313)
Inventários	(1,036)	(426)	(842)	(310)	11)
Despesas pré-pagas e outras	(311)	(259)	39)	(134)	(45)
Contas a pagar	(132)	290)	(347)	226)	(118)
Activos e passivos do imposto sobre o rendimento, líquidos	(2,108)	(732)	(1,768)	(364)	(361)
Passivos acumulados e outros	6)	108)	458)	(775)	689)
Variações de ativos e passivos operacionais	(3,948)	(880)	(2,303)	(1,763)	489)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,509)	10,348)	2,393)	4,506)	5,183)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	10,019)	10,828)	8,006)	9,072)	11,384)
Compras de títulos de dívida negociáveis	(3,939)	(244)	(1,930)	(1,770)	(3,517)
Produto da venda de títulos de dívida negociáveis	854)	2,265)	510)	412)	730)
Produto de vencimentos de títulos de dívida negociáveis	55)	327)	1,334)	1,590)	2,180)
Aquisições, incluindo pesquisa e desenvolvimento em processo, líquidas de caixa adquirido	(1,070)	(4,840)	(1,152)	(1,797)	(1,402)
Aquisições de títulos de capital	(133)	(492)	(442)	(172)	(380)
Compras de bens do ativo imobilizado	(563)	(523)	(585)	(728)	(579)
Outras actividades de investimento, líquidas	3)	58)	—)	(1)	(163)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(4,793)	(3,449)	(2,265)	(2,466)	(3,131)
Produto do financiamento da dívida, líquido dos custos de emissão	—)	3,464)	1,980)	—)	—)
Produto de emissões de ações ordinárias	408)	422)	232)	309)	169)
Recompras de ações ordinárias em programas de recompra	(1,922)	(1,150)	(1,000)	(1,396)	(546)
Reembolsos de dívidas e outras obrigações	(1,788)	(1,970)	(2,250)	(1,500)	(4,750)
Pagamento de dividendos	(4,003)	(3,918)	(3,809)	(3,709)	(3,605)
Outras actividades de financiamento, líquidas	(440)	(281)	(278)	(173)	(145)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(7,745)	(3,433)	(5,125)	(6,469)	(8,877)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	91)	(40)	57)	(63)	(35)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa	(2,428)	3,906)	673)	74)	(659)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	9,992)	6,085)	5,412)	5,338)	5,997)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	7,564)	9,991)	6,085)	5,412)	5,338)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no lucro líquido, com um pico notável no último ano analisado, atingindo US$ 8.510 milhões, após uma diminuição em 2022 para US$ 4.566 milhões.

Despesas Operacionais: As despesas de depreciação apresentaram um aumento gradual, embora moderado, ao longo do período. A despesa de amortização, por outro lado, demonstrou um crescimento mais acentuado, especialmente a partir de 2021, estabilizando-se nos anos mais recentes. A despesa de compensação baseada em ações também apresentou uma tendência de alta, com um aumento considerável no final do período.
Imposto de Renda e Outras Despesas: O imposto de renda diferido exibiu variações significativas, incluindo valores negativos substanciais em alguns anos, indicando potenciais créditos fiscais futuros. A perda líquida (ganho) de títulos de capital próprio apresentou flutuações, com um valor negativo no último ano. As despesas adquiridas de pesquisa e desenvolvimento em processo aumentaram significativamente, especialmente em 2023 e 2024, refletindo investimentos em inovação.
Ativos e Passivos: As contas a receber, líquidas, apresentaram um padrão irregular, alternando entre valores positivos e negativos. Os inventários demonstraram uma diminuição consistente ao longo do período, atingindo um valor negativo no último ano. As contas a pagar apresentaram flutuações, mas mantiveram-se relativamente estáveis. Os ativos e passivos do imposto sobre o rendimento, líquidos, apresentaram um aumento significativo no final do período.
Fluxo de Caixa Operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou um desempenho robusto, com um aumento notável no último ano, atingindo US$ 10.019 milhões. Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido também foram significativos, especialmente em 2024.
Fluxo de Caixa de Investimento: O caixa líquido utilizado nas atividades de investimento foi consistentemente negativo, indicando investimentos em ativos de longo prazo. As aquisições, incluindo pesquisa e desenvolvimento em processo, representaram uma parcela significativa do uso de caixa. As compras de bens do ativo imobilizado também contribuíram para o fluxo de caixa negativo.
Fluxo de Caixa de Financiamento: O caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento foi consistentemente negativo, impulsionado principalmente por recompras de ações ordinárias e pagamento de dividendos. Os reembolsos de dívidas e outras obrigações também contribuíram para o fluxo de caixa negativo. A emissão de ações ordinárias gerou algum caixa, mas não foi suficiente para compensar as saídas.
Variação de Caixa e Equivalentes: A variação líquida de caixa e equivalentes de caixa apresentou flutuações ao longo do período, com um aumento notável em 2023 e uma diminuição no último ano. O caixa e equivalentes de caixa no final do período apresentaram uma diminuição em relação ao ano anterior.

Em resumo, a empresa demonstrou um desempenho financeiro complexo, com um lucro líquido volátil, investimentos significativos em pesquisa e desenvolvimento, e um fluxo de caixa operacional robusto. As atividades de financiamento foram caracterizadas por recompras de ações e pagamento de dividendos, resultando em um fluxo de caixa negativo. A variação cambial teve um impacto relativamente pequeno no caixa e equivalentes de caixa.

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

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