Demonstração dos fluxos de caixa
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Balanço: ativo
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Análise de áreas geográficas
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Pfizer Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido antes da destinação a participações não controladoras, com um pico em 2022 seguido por uma diminuição substancial nos anos subsequentes.
- Lucratividade
- O resultado líquido das operações continuadas acompanha uma trajetória semelhante, embora com valores ligeiramente inferiores. As operações descontinuadas apresentam um impacto negativo, embora relativamente pequeno, no lucro líquido total, com valores negativos consistentes ao longo do período.
- Despesas Operacionais
- A depreciação e amortização demonstram uma tendência de aumento gradual, enquanto as baixas e imparidades de ativos apresentam um crescimento mais acentuado, especialmente em 2023 e 2024. Os impostos diferidos permanecem negativos, indicando um passivo fiscal, com uma redução gradual em magnitude.
- Despesas com Pessoal
- A despesa de remuneração baseada em ações mantém-se relativamente estável, enquanto as contribuições do plano de benefícios apresentam uma diminuição significativa, com um valor próximo de zero em 2024.
- Ativos e Passivos
- Os inventários apresentam flutuações, com um aumento notável em 2025. As contas a pagar demonstram uma tendência de diminuição, enquanto os outros passivos exibem um aumento considerável, especialmente em 2022 e 2024. As outras contas fiscais, líquidas, também aumentam ao longo do período.
- Fluxo de Caixa Operacional
- O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresenta uma diminuição significativa em 2023 e 2024, mas permanece positivo em todos os anos. Os ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa operacional são substanciais e variáveis.
- Fluxo de Caixa de Investimento
- O caixa líquido utilizado em atividades de investimento é consistentemente negativo, impulsionado por compras significativas de investimentos de curto e longo prazo. A venda parcial de investimentos na Haleon em 2024 e 2025 gerou um influxo de caixa considerável. As aquisições de empresas representam uma saída de caixa significativa em 2022 e 2025.
- Fluxo de Caixa de Financiamento
- O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento é variável, com um pico em 2023 devido a emissões de dívida de longo prazo. Os dividendos em dinheiro pagos representam uma saída de caixa substancial em todos os anos.
- Variação Cambial e Caixa
- O efeito das variações cambiais sobre o caixa é relativamente pequeno. O aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa é positivo em alguns anos e negativo em outros, refletindo as atividades de financiamento e investimento.
Em resumo, a empresa demonstra uma lucratividade volátil, com um aumento nas despesas operacionais e investimentos significativos. O fluxo de caixa operacional permanece positivo, mas é afetado por flutuações nas atividades de investimento e financiamento. A gestão de passivos e a emissão de dívida desempenham um papel importante na dinâmica do caixa da empresa.