Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência geral de crescimento nas vendas de produtos, que aumentaram de aproximadamente 24,35 bilhões de dólares em 2020 para 28,61 bilhões em 2024, indicando uma expansão de mercado ou maior aceitação dos produtos lançados. Apesar disso, o custo dos produtos vendidos também apresentou aumento, passando de 4,57 bilhões para 6,25 bilhões de dólares, refletindo possíveis elevações nos custos de produção ou aquisição, o que impactou o lucro bruto, que cresceu, porém de forma moderada, de 19,78 bilhões para 22,36 bilhões de dólares, ao longo do período.

Outro ponto relevante é a redução nas receitas provenientes de royalties, contratos e outras receitas, que diminuiu de 334 milhões de dólares em 2020 para 144 milhões em 2024, sugerindo possível redução em licenças ou contratos similares ao longo do tempo.

As despesas com pesquisa e desenvolvimento apresentaram variações, com aumento de aproximadamente 4,3 bilhões de dólares, de 5,03 bilhões em 2020 para 5,91 bilhões de dólares em 2024, indicando maior investimento em inovação ou novos projetos. Notadamente, as despesas adquiridas de pesquisa em processo e os compromissos relacionados também aumentaram substancialmente em 2024, atingindo mais de 4 bilhões de dólares, o que sugere maior foco em projetos de pesquisa e possivelmente maior endividamento ou compromissos futuros nesse segmento.

As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram crescimento consistente, passando de aproximadamente 5,15 bilhões para 6,09 bilhões de dólares, contribuindo para uma diminuição na margem operacional, embora o resultado operacional totalizou 7,3 bilhões de dólares em 2022 e 7,6 bilhões em 2023, antes de uma forte queda para 1,66 bilhões em 2024, possivelmente devido a aumentos em despesas ou outros fatores não detalhados.

Os encargos financeiros com juros permaneceram relativamente constantes ao longo do período, variando em torno de 935 a 1 bilhões de dólares, enquanto as perdas líquidas com títulos de capital reduziram-se em 2024. Os rendimentos de juros cresceram de modo significativo, chegando a 376 milhões de dólares em 2023, mas declinaram para 281 milhões em 2024. Outros itens líquidos, como despesas ou receitas diversas, apresentaram redução drástica, chegando a valores próximos de zero em 2024.

Antes dos impostos, o lucro apresentou alta expressiva, atingindo 6,86 bilhões de dólares em 2023, embora em 2024 tenha ocorrido uma redução para aproximadamente 690 milhões. A despesa de imposto de renda diminuiu significativamente em 2024, sendo de apenas 210 mil dólares, contribuindo para que o lucro líquido atinja 480 milhões de dólares no ano, uma decepção em relação ao crescimento de anos anteriores.

O lucro líquido atribuível à Gilead atingiu seu pico em 2023, com 5,66 bilhões de dólares, porém reduziu para 480 milhões em 2024, refletindo o impacto de aumentos de despesas, redução de receitas ou outros fatores específicos. Além disso, o prejuízo líquido atribuível a participação não controladora foi relativamente baixo ao longo do período, com valores próximos de 24 a 52 milhões de dólares, indicando baixa influência de componentes não controladores.

Em síntese, apesar do crescimento contínuo nas vendas e em algumas receitas operacionais, há sinais de aumento nos custos e despesas, principalmente nas áreas de pesquisa e desenvolvimento e vendas, gerais e administrativas, que afetaram a rentabilidade final, evidenciada na forte redução do lucro líquido em 2024. Os resultados indicam uma empresa que mantém expansão de receitas, mas enfrenta desafios relacionados ao aumento de custos e à gestão de despesas operacionais e financeiras, refletindo uma possível mudança na estratégia ou nas condições de mercado.