Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Regeneron Pharmaceuticals Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	4,504,900)	4,412,600)	3,953,600)	4,338,400)	8,075,300)
Depreciação e amortização	543,700)	482,900)	421,000)	341,400)	286,200)
Despesa de compensação baseada em ações	993,700)	982,800)	885,000)	725,000)	601,700)
Perdas (ganhos) em títulos negociáveis e outros, líquidas	(946,100)	(118,300)	266,400)	36,800)	(387,000)
Outros, líquidos	135,500)	36,100)	(100)	563,000)	568,700)
Imposto de renda diferido	(785,400)	(757,300)	(837,800)	(746,400)	(147,100)
(Aumento) diminuição do contas a receber	498,100)	(554,000)	(338,800)	707,800)	(1,927,400)
(Aumento) diminuição dos estoques	(275,300)	(619,700)	(271,700)	(696,500)	(494,300)
(Aumento) diminuição de despesas pré-pagas e outros ativos	(375,300)	(407,500)	(120,100)	(148,600)	(240,700)
Aumento (redução) da receita diferida	(51,700)	227,800)	37,900)	32,400)	(120,200)
Aumento (diminuição) de contas a pagar, despesas acumuladas e outros passivos	736,800)	735,100)	598,600)	(138,400)	866,100)
Variações de ativos e passivos	532,600)	(618,300)	(94,100)	(243,300)	(1,916,500)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	474,000)	7,900)	640,400)	676,500)	(994,000)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,978,900)	4,420,500)	4,594,000)	5,014,900)	7,081,300)
Compras de títulos negociáveis e outros	(10,958,300)	(16,617,400)	(11,646,000)	(7,487,900)	(7,048,100)
Vendas ou vencimentos de títulos negociáveis e outros títulos	11,546,200)	15,027,300)	9,442,200)	5,550,500)	2,215,300)
Investimentos	(898,400)	(755,900)	(718,600)	(590,100)	(551,900)
Produto da venda de ativos imobilizados	—)	20,100)	—)	—)	—)
Pagamentos por ativos intangíveis	(315,300)	(125,700)	(207,800)	(1,026,800)	—)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(3,300)	(16,500)	(54,900)	(230,300)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(629,100)	(2,468,100)	(3,185,100)	(3,784,600)	(5,384,700)
Produto da emissão de ações ordinárias	635,900)	1,465,300)	1,145,500)	1,519,500)	1,672,300)
Pagamentos relativos a ações ordinárias licitadas por obrigações fiscais de empregados	(532,100)	(1,029,100)	(700,600)	(445,700)	(1,032,700)
Recompras de Ações Ordinárias	(3,438,600)	(2,603,300)	(2,235,000)	(2,082,800)	(1,645,400)
Dividendos pagos	(370,300)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	(10,300)	(33,400)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(3,715,400)	(2,200,500)	(1,790,100)	(1,009,000)	(1,005,800)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	300)	(700)	(400)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	634,700)	(248,800)	(381,600)	221,300)	690,800)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	2,489,000)	2,737,800)	3,119,400)	2,898,100)	2,207,300)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	3,123,700)	2,489,000)	2,737,800)	3,119,400)	2,898,100)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no lucro líquido, com uma redução notável de 2021 para 2022, seguida de uma estabilização e leve crescimento nos anos subsequentes.

Lucro Líquido: O lucro líquido demonstra uma trajetória inicial de declínio, atingindo o ponto mais baixo em 2022, mas recupera-se gradualmente nos anos seguintes, indicando uma possível estabilização da rentabilidade.

As despesas operacionais, especificamente depreciação e amortização, e despesa de compensação baseada em ações, apresentam um aumento consistente ao longo dos anos, sugerindo investimentos contínuos em ativos e recursos humanos.

Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização crescem de forma constante, refletindo a incorporação de novos ativos e a utilização dos existentes.
Despesa de Compensação Baseada em Ações: A despesa com compensação baseada em ações também apresenta um aumento consistente, possivelmente relacionado a planos de incentivo para funcionários.

As perdas (ganhos) em títulos negociáveis e outros, líquidas, exibem volatilidade considerável, com um impacto negativo significativo em 2025, o que pode indicar riscos associados a investimentos financeiros.

Perdas (Ganhos) em Títulos Negociáveis: A variação nas perdas e ganhos com títulos negociáveis demonstra uma instabilidade nos resultados de investimentos, com um impacto negativo acentuado no último ano analisado.

O imposto de renda diferido apresenta valores negativos consistentes, indicando a existência de ativos fiscais diferidos que podem ser utilizados para reduzir a carga tributária futura.

Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido consistentemente negativo sugere a existência de benefícios fiscais futuros a serem realizados.

As atividades operacionais geram consistentemente um fluxo de caixa positivo, embora com flutuações anuais. Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais também apresentam variações, refletindo mudanças nos ativos e passivos operacionais.

Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais: A geração de caixa pelas atividades operacionais permanece positiva ao longo do período, embora com variações, indicando a capacidade da empresa de financiar suas operações.

As atividades de investimento consomem consistentemente caixa, principalmente devido às compras de títulos negociáveis e outros. No entanto, as vendas ou vencimentos de títulos negociáveis contribuem para mitigar esse efeito.

Caixa Líquido Utilizado nas Atividades de Investimento: O fluxo de caixa negativo nas atividades de investimento reflete a alocação de recursos em ativos financeiros, com um aumento significativo nos últimos anos.

As atividades de financiamento também consomem caixa, impulsionadas principalmente pelas recompras de ações ordinárias e pagamentos relativos a ações ordinárias licitadas por obrigações fiscais de empregados. A emissão de ações ordinárias contribui para compensar parcialmente esse efeito.

Caixa Líquido Utilizado nas Atividades de Financiamento: O fluxo de caixa negativo nas atividades de financiamento indica o retorno de capital aos acionistas, principalmente por meio de recompras de ações.

O aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito apresenta variações anuais, refletindo o saldo entre as atividades operacionais, de investimento e de financiamento. O saldo final de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito demonstra uma tendência de estabilização ao longo do período.

Aumento (Redução) Líquido de Caixa: A variação do caixa demonstra a influência combinada das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

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