Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

Ao analisar as tendências dos principais indicadores financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se o seguinte panorama:

Lucro líquido atribuível à Gilead

Houve um aumento significativo de 123 milhões de dólares em 2020 para 6.225 milhões em 2021, refletindo uma recuperação ou expansão substancial nesse período. Após esse pico em 2021, o valor apresentou uma ligeira diminuição em 2022, atingindo 4.592 milhões, e posteriormente uma retomada em 2023, alcançando 5.665 milhões. No entanto, em 2024, o lucro líquido apresenta uma forte redução para 480 milhões, indicando possível impacto adverso ou mudança na lucratividade nesse último ano.

Resultados antes de impostos (EBT)

O EBT seguiu uma tendência de crescimento expressivo de 1.669 milhões em 2020 para 8.278 milhões em 2021. Em 2022, houve uma redução para 5.814 milhões, porém voltou a aumentar em 2023, atingindo 6.859 milhões. Em 2024, o valor permaneceu relativamente estável em torno de 690 milhões, o que corresponde a uma queda significativa comparada ao pico de 2021.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT apresentou aumento de 2.653 milhões em 2020 para 9.279 milhões em 2021, seguido de uma redução para 6.749 milhões em 2022. Em 2023, houve um novo incremento, chegando a 7.803 milhões, porém, em 2024, o valor despencou para 1.667 milhões. Essa forte volatilidade sugere possíveis alterações na operação, custos ou outros fatores que impactaram a rentabilidade operacional.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA experimentou um crescimento expressivo de 4.133 milhões em 2020 para 11.329 milhões em 2021, indicando uma melhora na geração de caixa operacional. Em 2022, houve uma queda para 8.852 milhões, mas o valor voltou a subir em 2023, atingindo 10.496 milhões. Em 2024, o EBITDA sofreu uma redução significativa para 4.434 milhões, refletindo possivelmente desafios operacionais ou fatores específicos desse período.

De modo geral, os dados mostram que os anos de 2021 e 2023 foram marcados por picos de desempenho em diversos indicadores, enquanto 2022 e especialmente 2024 apresentaram dificuldades, com reduções consideráveis em valores de lucro e EBITDA. Essa oscilação sugere uma possível instabilidade nos resultados financeiros anuais, demandando uma análise aprofundada sobre as causas dessas variações.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou uma variação considerável ao longo do período de cinco anos. Em 2020, o EV foi de aproximadamente US$ 102.914 milhões. Houve uma redução em 2021, chegando a cerca de US$ 97.096 milhões, seguida de uma recuperação em 2022, com um crescimento para aproximadamente US$ 122.947 milhões. Em 2023, o EV apresentou uma nova queda para cerca de US$ 109.266 milhões, mas em 2024 há um forte aumento, atingindo aproximadamente US$ 158.992 milhões, o que sugere uma valorização significativa ao final do período analisado.

O EBITDA também demonstrou uma dinâmica variada. Em 2020, foi de aproximadamente US$ 4.133 milhões, crescendo para US$ 11.329 milhões em 2021, refletindo uma melhora considerável no desempenho operacional. Em 2022, ocorreu uma redução para aproximadamente US$ 8.852 milhões, seguida de uma recuperação em 2023, com um valor de cerca de US$ 10.496 milhões. Em 2024, entretanto, há uma forte diminuição do EBITDA para aproximadamente US$ 4.434 milhões, o que requer atenção, pois indica uma potencial redução na geração de caixa operacional naquele ano.

O rácio EV/EBITDA exibiu variações notáveis ao longo do período. Em 2020, esse indicador foi de 24,9, mas caiu drasticamente para 8,57 em 2021, sugerindo uma melhor avaliação da empresa em relação ao EBITDA naquele momento ou uma melhora na relação entre valor de mercado e desempenho operacional. Em 2022, o rácio subiu novamente para 13,89, indicando uma elevação na avaliação relativa. Em 2023, houve uma redução para 10,41, porém em 2024, o rácio disparou para 35,86, refletindo uma potencial reavaliação de mercado altamente otimista ou uma mudança nos fundamentos que justificaram essa valorização, apesar da queda no EBITDA.

De modo geral, os dados revelam uma empresa com valorização crescente ao longo do período, especialmente em 2024. As flutuações no EBITDA e no EV/EBITDA indicam uma potencial volatilidade ou mudanças na percepção de mercado sobre os fundamentos e perspectivas futuras da organização. A análise conjunta sugere que, apesar de oscilações no desempenho operacional, a avaliação de mercado atingiu níveis elevados no último ano, o que deve ser avaliado com cautela em contextos de análise de risco e sustentabilidade do valor da empresa.