Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

AbbVie Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	4,233)	4,286)	4,873)	11,845)	11,549)
Depreciação	762)	764)	752)	778)	803)
Amortização de ativos intangíveis	7,377)	7,622)	7,946)	7,689)	7,718)
Imposto de renda diferido	(492)	(1,449)	(2,889)	(1,931)	(898)
Variação do valor justo dos passivos de contraprestação contingente	6,495)	3,771)	5,128)	2,761)	2,679)
Pagamentos de passivos de contraprestação contingente	(2,865)	(1,995)	(870)	(164)	(91)
Remuneração baseada em ações	955)	911)	747)	671)	692)
Aquisição de DPI e marcos	5,016)	2,757)	778)	697)	1,124)
Outras acusações relacionadas a colaborações	—)	—)	—)	—)	500)
Ganho com desinvestimentos	—)	—)	—)	(172)	(68)
Ajustes de reserva para litígios não monetários, líquidos de pagamentos em dinheiro	(933)	508)	(443)	2,243)	163)
Imparidade de activos incorpóreos	847)	4,476)	4,229)	770)	50)
Outros, líquidos	(3)	(63)	(225)	(150)	(213)
Contas a receber	(1,490)	207)	66)	(1,455)	(1,321)
Inventários	(234)	(319)	(417)	(686)	(142)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(827)	361)	(188)	(264)	(197)
Contas a pagar e outros passivos	951)	177)	3,840)	1,769)	1,719)
Activos e passivos do imposto sobre o rendimento, líquidos	(762)	(3,208)	(488)	542)	(1,290)
Variações de ativos e passivos operacionais, líquidas de aquisições	(2,362)	(2,782)	2,813)	(94)	(1,231)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido das atividades operacionais	14,797)	14,520)	17,966)	13,098)	11,228)
Fluxos de caixa das atividades operacionais	19,030)	18,806)	22,839)	24,943)	22,777)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	(204)	(17,493)	—)	(255)	(525)
Outras aquisições e investimentos, líquidos de caixa adquirido	(5,237)	(3,024)	(1,223)	(539)	(1,377)
Aquisições de bens e equipamentos	(1,214)	(974)	(777)	(695)	(787)
Compras de títulos de investimento	(35)	(73)	(77)	(1,438)	(119)
Vendas e vencimentos de títulos de investimento	76)	555)	55)	1,530)	98)
Outros, líquidos	(29)	189)	13)	774)	366)
Fluxos de caixa das atividades de investimento	(6,643)	(20,820)	(2,009)	(623)	(2,344)
Variação líquida dos empréstimos de papel comercial com vencimentos originais de três meses ou menos	499)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de outros empréstimos de curto prazo	4,798)	5,008)	—)	—)	—)
Reembolsos de outros empréstimos contraídos a curto prazo	(2,798)	(5,008)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	3,994)	16,963)	—)	2,000)	1,000)
Pagamentos de dívidas de longo prazo e obrigações de locação financeira	(6,797)	(9,613)	(4,149)	(14,433)	(9,414)
Custos de emissão de dívida	(23)	(99)	(38)	—)	—)
Dividendos pagos	(11,657)	(11,025)	(10,539)	(10,043)	(9,261)
Compras de ações em tesouraria	(980)	(1,708)	(1,972)	(1,487)	(934)
Produto do exercício de opções sobre ações	172)	214)	180)	262)	244)
Pagamentos de passivos de contraprestação contingente	—)	—)	(752)	(1,132)	(698)
Outros, líquidos	68)	57)	48)	30)	24)
Fluxos de caixa das atividades de financiamento	(12,724)	(5,211)	(17,222)	(24,803)	(19,039)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes	42)	(65)	5)	(62)	(97)
Variação líquida de caixa e equivalentes	(295)	(7,290)	3,613)	(545)	1,297)
Caixa e equivalentes, início do exercício	5,524)	12,814)	9,201)	9,746)	8,449)
Caixa e equivalentes, fim de exercício	5,229)	5,524)	12,814)	9,201)	9,746)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido, com uma queda acentuada a partir de 2022, estabilizando-se em um patamar inferior nos anos subsequentes.

Lucro Líquido: O lucro líquido demonstra uma diminuição considerável, passando de US$ 11.845 milhões em 2022 para US$ 4.233 milhões em 2025.

A depreciação e a amortização de ativos intangíveis apresentam relativa estabilidade, com flutuações modestas ao longo dos anos. O imposto de renda diferido, por outro lado, exibe valores negativos crescentes até 2023, seguido por uma redução nos anos seguintes, indicando possíveis mudanças na estratégia fiscal ou na legislação tributária.

Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido apresenta uma trajetória de valores negativos crescentes até 2023, com uma posterior atenuação.

A variação do valor justo dos passivos de contraprestação contingente demonstra um aumento constante, enquanto os pagamentos relacionados a esses passivos também crescem, embora em menor proporção. A remuneração baseada em ações apresenta um aumento gradual, refletindo possivelmente políticas de incentivo aos colaboradores.

Os gastos com aquisição de DPI e marcos registram um aumento significativo em 2024 e 2025, sugerindo investimentos estratégicos em pesquisa e desenvolvimento ou expansão de portfólio. Ajustes de reserva para litígios não monetários apresentam volatilidade, com valores negativos em 2023 e 2024, indicando reversões de provisões.

No que tange ao balanço patrimonial, as contas a receber apresentam uma variação significativa, com um valor positivo em 2023, seguido por um valor negativo expressivo em 2025. Os inventários demonstram uma redução constante ao longo do período. As contas a pagar e outros passivos apresentam um aumento notável em 2023, seguido por uma diminuição nos anos subsequentes.

Contas a Receber: As contas a receber exibem uma volatilidade considerável, com uma mudança de sinal em 2023 e um valor negativo significativo em 2025.

Os fluxos de caixa das atividades operacionais permanecem positivos ao longo do período, mas demonstram uma tendência de declínio. Os fluxos de caixa das atividades de investimento são consistentemente negativos, indicando investimentos em ativos de longo prazo. Os fluxos de caixa das atividades de financiamento também são negativos, refletindo o pagamento de dividendos, a recompra de ações e o pagamento de dívidas.

Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento: Os fluxos de caixa das atividades de financiamento são consistentemente negativos, indicando uma saída de recursos para pagamento de dividendos e recompra de ações.

A variação líquida de caixa e equivalentes é positiva em 2021 e 2023, mas negativa em 2022, 2024 e 2025, indicando períodos de geração e consumo de caixa. O caixa e equivalentes, embora apresente flutuações, mantém-se em um patamar relativamente estável ao longo do período.

AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

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