Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

Os dados financeiros apresentados indicam uma trajetória de crescimento consistente na maioria dos indicadores de passivo e patrimônio líquido ao longo do período analisado.

O passivo total mostrou um aumento significativo de 2019 a 2024, passando de aproximadamente US$ 7,28 bilhões para cerca de US$ 10,2 bilhões, refletindo maior alavancagem financeira e passivos de longo prazo em particular, que também apresentaram incremento considerável.

As contas a pagar, que representam obrigações de curto prazo, aumentaram de US$ 376,6 milhões em 2019 para US$ 613,9 milhões em 2024, indicando maior volume de obrigações comerciais. A remuneração acumulada cresceu de US$ 336 milhões para US$ 516,7 milhões, refletindo incremento na provisão por benefícios aos empregados ou obrigações relacionadas à remuneração.

As reservas de garantia apresentaram uma variação de crescimento, embora com alguma oscilação, passando de US$ 127,9 milhões até US$ 228 milhões. Os rendimentos e impostos a pagar tiveram comportamento mais volátil, atingindo um pico em 2021, porém reduziram de US$ 465,6 milhões em 2022 para US$ 186,7 milhões em 2024, possivelmente refletindo mudanças na política fiscal ou de provisões.

Os dividendos a pagar aumentaram de US$ 158,9 milhões em 2019 para US$ 260,9 milhões em 2024, indicando maior distribuição de resultados ou expectativa de distribuições futuras. A reestruturação apresentou valores pontuais em 2022 e 2023, porém com valores bastante baixos, sugerindo ações pontuais de reorganização financeira ou operacional.

O item "Outros" apresentou crescimento contínuo, consolidando uma maior composição de passivos diversos ao longo do tempo. As despesas acumuladas e outros passivos circulantes tiveram crescimento expressivo, especialmente entre 2019 e 2022, alcançando US$ 2,01 bilhões, antes de uma redução subsequente, o que pode indicar redução de obrigações ou maior eficiência na gestão dos passivos de curto prazo.

O lucro diferido cresceu de US$ 381 milhões em 2019 para mais de US$ 1,69 bilhão em 2022, depois apresentando queda em 2023, refletindo mudanças na gestão fiscal e contábil relacionadas a diferenças temporais. A parcela atual da dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro também apresentou variações expressivas; inicialmente, os valores cresceram para US$ 1,13 bilhão em 2021, depois reduziram drasticamente em 2022, retornando a níveis mais baixos em 2023, antes de uma nova elevação em 2024.

O passivo circulante aumentou de aproximadamente US$ 2,37 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 4,34 bilhões em 2024, indicando maior volume de obrigações de curto prazo a serem liquidadas. Já as dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro, descontando a parcela atual, também apresentaram crescimento até 2019 e estabilizaram-se ao redor de US$ 4,99 bilhões em 2022 e 2023, porém reduziram para US$ 4,48 bilhões em 2024.

Os impostos de renda a pagar apresentaram estabilidade relativa, com valores próximos de US$ 889 milhões em 2019 a US$ 813 milhões em 2024, refletindo uma gestão consistente na provisão fiscal. Os outros passivos de longo prazo continuaram em crescimento, contribuindo para a ampliação do passivo de longo prazo total, que avançou de US$ 4,91 bilhões em 2019 para US$ 6,39 bilhões em 2024.

O patrimônio líquido evidenciou um crescimento expressivo, passando de aproximadamente US$ 4,67 bilhões para cerca de US$ 8,53 bilhões, impulsionado especialmente pelo aumento em lucros não distribuídos, que refletiu uma grande geração de resultados ao longo do período e uma política de retenção de lucros. O capital adicional realizado também cresceu de US$ 6,4 bilhões para mais de US$ 8,2 bilhões, indicando aporte de recursos pelos acionistas.

As ações em tesouraria apresentaram incremento considerável, passando de US$ 11,6 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 24,4 bilhões em 2024, sinalizando programas de recompra de ações. As perdas abrangentes acumuladas mostraram maior volatilidade, mas com crescimento na linha de passivos de outras perdas e reduções possíveis após ajustes contábeis.

Por fim, o total do patrimônio líquido, somado às atividades de financiamento e passivos, elevou-se de US$ 12 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 18,7 bilhões em 2024, destacando uma estrutura financeira fortalecida, com maior capital próprio, ainda que acompanhada de aumento nos passivos totais, incluindo dívidas de longo prazo e obrigações de curto prazo. Esses padrões indicam uma estratégia de crescimento sustentado, com avanço na geração de resultados e incremento na alavancagem financeira até o período mais recente.