Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observam-se várias tendências e padrões relevantes ao longo do período avaliado.

Lucro líquido

O lucro líquido apresenta uma volatilidade significativa. Houve períodos de forte crescimento, como no final de 2020 e início de 2021, quando atingiu patamares superiores a US$ 1.700 milhões. No entanto, também ocorreram períodos de prejuízo, como no segundo trimestre de 2021, com prejuízo de US$ 139 milhões, e vários trimestres subsequentes com resultados negativos ou próximos de zero. Essa oscilação indica uma certa instabilidade nos resultados operacionais, influenciada por fatores internos e externos.

Despesas de depreciação, amortização e outros encargos

As despesas de depreciação e amortização têm uma tendência de aumento ao longo do tempo, especialmente em 2022, onde atingiram cerca de US$ 1.180 milhões no terceiro trimestre. Essa elevação possivelmente reflete investimentos em ativos de longo prazo ou custos de amortização de ativos adquiridos. A amortização de intangíveis relacionados à aquisição também se mantém constante a partir de 2022, indicando continuidade na amortização de ativos intangíveis adquiridos.

Remuneração baseada em ações

Os custos com remuneração baseada em ações aumentaram ao longo dos trimestres, passando de cerca de US$ 59-76 milhões em 2020 para um patamar superior a US$ 350 milhões a partir de 2022. Isso sugere uma maior utilização de planos de incentivo em ações ou um aumento no grau de recompra de ações para reter talentos.

Impostos de renda diferido e ajustes fiscais

Os impostos diferidos mostram variações expressivas, incluindo períodos de grandes prejuízos fiscais que resultam em valores negativos expressivos, como mais de US$ 600 milhões em alguns trimestres de 2022. Além disso, emergem ajustes para reservas e posições fiscais incertas, indicando possíveis mudanças na avaliação de ativos fiscais não aproveitados.

Contas a receber, estoques e ativos relacionados

Há uma tendência de redução geral nas contas a receber líquidas e nos estoques ao longo do período, especialmente a partir de 2022, indicando melhora na gestão de capital de giro. No entanto, a variação de contas a receber e estoques apresenta períodos de forte aumento ou diminuição, refletindo mudanças na atividade operacional ou na estratégia de gerenciamento de inventários.

Atividades operacionais e fluxo de caixa

Os fluxos de caixa provenientes das atividades operacionais mostram uma recuperação ao longo do tempo, atingindo valores próximos a US$ 1.000 milhões em alguns trimestres de 2023 e 2024. A variação de caixa líquida demonstra crescimento mais consistente após períodos de redução, sobretudo a partir de 2022, indicando melhorias na geração de caixa operacional.

Atividades de investimento

Os investimentos de curto prazo apresentam forte volatilidade, com períodos de altas despesas, como no quarto trimestre de 2022, que totalizaram mais de US$ 1,7 bilhão, seguido de recuperação em 2023 e 2024. Os fluxos de caixa de investimentos também se mostram altamente variáveis, incluindo grandes saídas para aquisições e investimentos estratégicos, além de receitas provenientes da venda de investimentos.

Atividades de financiamento

As atividades de financiamento exibem períodos de fluxo negativo significativo, especialmente em 2022, refletindo recompra de ações, pagamento de dívidas e reembolsos de instrumentos financeiros. Em alguns trimestres, há entradas de caixa provenientes de emissão de dívidas ou ações, indicando estratégias de captação de recursos ou reestruturação financeira.

Aumento (redução) de caixa

O saldo de caixa e equivalentes de caixa apresenta flutuações, com períodos de forte aumento, como no início de 2022, e também de redução, como no segundo trimestre de 2024. Observa-se uma tendência geral de crescimento de caixa ao longo do período, especialmente a partir do primeiro trimestre de 2023, refletindo uma melhora na liquidez da empresa.

Em síntese, enquanto a geração de caixa operacional melhora de forma gradual e consistente, os resultados líquidos continuam sujeitos a volatilidades, influenciados por itens não recorrentes, variações fiscais e decisões estratégicas de investimento e financiamento. As tendências indicam uma trajetória de fortalecimento na capacidade de geração de caixa e na gestão de ativos e passivos, embora a instabilidade nos resultados operacionais permaneça como ponto a ser monitorado.