Stock Analysis on Net

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

US$ 19,99

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Advanced Micro Devices Inc., previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco do capital AMD
Menos: Dívida (justo valor)
Valor intrínseco AMD ações ordinárias
 
Valor intrínseco de AMD ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

Disclaimer!
A avaliação baseia-se em pressupostos normalizados. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Custo médio ponderado de capital (WACC)

Advanced Micro Devices Inc., custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno exigida2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Dívida (justo valor) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhões

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Dívida (valor justo). Ver detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após impostos.

   Taxa de imposto de renda efetiva estimada (média)
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

Advanced Micro Devices Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 25 de dez. de 2021 26 de dez. de 2020 28 de dez. de 2019 29 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Despesa com juros
Lucro líquido
 
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)1
 
Despesas com juros, após impostos2
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Parcela corrente da dívida de longo prazo, líquida
Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente
Patrimônio Líquido
Capital total
Rácios financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-25), 10-K (data do relatório: 2020-12-26), 10-K (data do relatório: 2019-12-28), 10-K (data do relatório: 2018-12-29).

1 Ver detalhes »

2022 Cálculos

2 Despesas com juros, após impostos = Despesa com juros × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro líquido + Despesas com juros, após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


Taxa de crescimento FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, justo valor0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, justo valor0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, justo valor0 = justo valor corrente da dívida e do capital próprio AMD (US$ em milhões)
FCFF0 = no ano passado, o fluxo de caixa livre da AMD para a empresa (US$ em milhões)
WACC = custo médio ponderado do capital AMD


Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

Advanced Micro Devices Inc., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=