Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra uma trajetória inicial de crescimento substancial, seguida por uma reversão significativa. Observa-se um aumento de 205 para 1383, atingindo um pico de 673, para então declinar drasticamente para 1544 e, finalmente, para -355. Esta flutuação sugere uma alta volatilidade, com um desempenho positivo inicial dando lugar a perdas consideráveis nos períodos mais recentes.

A segunda categoria apresenta um padrão oposto. Inicialmente negativa, com um valor de 308, a categoria experimenta um declínio acentuado para -1505, atingindo -1019 e -1163. Contudo, o período final demonstra uma recuperação notável, com o valor subindo para 252. Esta inversão indica uma correção de perdas anteriores, embora o valor permaneça relativamente baixo em comparação com os picos observados na primeira categoria.

A terceira categoria, referente à provisão de imposto de renda, exibe variações significativas entre benefícios e despesas. Inicialmente, registra um benefício considerável de 513, seguido por uma redução para -122 e -346. Observa-se uma inversão para 381, mas o período final retorna a um benefício menor, de -103. Esta flutuação sugere uma sensibilidade às mudanças nas condições fiscais e na lucratividade da entidade.

Tendências Gerais

A entidade demonstra um ciclo de desempenho complexo, com períodos de crescimento e declínio acentuados. A recuperação observada na segunda categoria sugere esforços de correção, mas o desempenho geral permanece volátil.

Volatilidade

A primeira categoria apresenta alta volatilidade, indicando sensibilidade a fatores externos ou internos. A segunda categoria, embora inicialmente negativa, demonstra capacidade de recuperação.

Implicações Fiscais

A provisão de imposto de renda varia significativamente, refletindo mudanças na lucratividade e nas políticas fiscais. A alternância entre benefícios e despesas fiscais requer monitoramento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos na estrutura tributária da entidade ao longo do período avaliado. A alíquota legal do imposto de renda federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados, de 2021 a 2025.

Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou flutuações significativas. Em 2021, registrou-se um valor de 14%. Em 2022, observou-se uma inversão, com um valor negativo de -10%, indicando a utilização de créditos fiscais ou outros mecanismos que resultaram em um benefício fiscal. Essa tendência de alíquota negativa intensificou-se em 2023, atingindo -68%, sugerindo um impacto considerável de fatores que reduziram a carga tributária.

Em 2024, a alíquota efetiva de imposto de renda apresentou uma recuperação substancial, alcançando 18,84%, indicando uma normalização da situação fiscal. No entanto, em 2025, a alíquota efetiva voltou a ser negativa, registrando -2,5%, embora em uma magnitude menor do que em 2022 e 2023.

Tendências Observadas

A alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma alta volatilidade, com variações significativas em relação à alíquota legal. A ocorrência de alíquotas negativas sugere a influência de fatores como créditos fiscais, deduções ou perdas fiscais acumuladas.

Implicações

As flutuações na alíquota efetiva de imposto de renda podem impactar a rentabilidade e o fluxo de caixa da entidade. A análise detalhada das causas dessas variações é crucial para a compreensão da sua saúde financeira e para a previsão de resultados futuros.

Recomendações

Recomenda-se uma investigação aprofundada dos fatores que contribuíram para as alíquotas efetivas negativas, incluindo a natureza e o valor dos créditos fiscais utilizados. Além disso, é importante monitorar a evolução da alíquota efetiva de imposto de renda ao longo do tempo, a fim de identificar tendências e potenciais riscos fiscais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos gastos com Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) capitalizado, partindo de US$ 943 milhões em 2022, atingindo US$ 2892 milhões em 2023, com uma ligeira diminuição para US$ 2556 milhões em 2025.

As transições líquidas de perdas operacionais demonstram uma redução gradual, de US$ 1031 milhões em 2022 para US$ 61 milhões em 2025. Paralelamente, os acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis apresentam uma trajetória decrescente, de US$ 835 milhões em 2022 para US$ 727 milhões em 2025.

Os créditos fiscais de I&D e investimento estrangeiros mantêm-se relativamente estáveis, com flutuações modestas entre US$ 578 milhões e US$ 631 milhões. Os benefícios a empregados atualmente não dedutíveis registram um crescimento constante, de US$ 214 milhões em 2022 para US$ 402 milhões em 2025.

A responsabilidade de locação apresenta um aumento progressivo, de US$ 161 milhões em 2022 para US$ 231 milhões em 2025. Os créditos fiscais estrangeiros, embora inicialmente ausentes, demonstram um crescimento constante, atingindo US$ 91 milhões em 2025.

Os tributos diferidos ativos exibem um aumento significativo, passando de US$ 4543 milhões em 2022 para US$ 5493 milhões em 2025. Em contrapartida, o subsídio de avaliação apresenta valores negativos e relativamente estáveis, com uma melhora notável em 2025, atingindo -US$ 1338 milhões.

Os ativos por impostos diferidos, líquidos de provisão para avaliação, acompanham a tendência dos tributos diferidos ativos, com um aumento de US$ 2465 milhões em 2022 para US$ 4155 milhões em 2025. Os intangíveis adquiridos apresentam valores negativos crescentes, de -US$ 50 milhões em 2021 para -US$ 3227 milhões em 2025.

O GILTI (Imposto Global de Renda de Baixa Tributação) apresenta valores negativos crescentes, de -US$ 633 milhões em 2022 para -US$ 348 milhões em 2025. Os ativos de direito de uso também demonstram valores negativos crescentes, de -US$ 110 milhões em 2021 para -US$ 228 milhões em 2025.

A depreciação, inicialmente ausente, registra valores negativos de -US$ 75 milhões em 2024 e -US$ 101 milhões em 2025. O passivo por impostos diferidos apresenta valores negativos significativos e relativamente estáveis, com uma ligeira diminuição em 2025. O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos demonstra uma volatilidade considerável, passando de -US$ 1876 milhões em 2022 para US$ 71 milhões em 2025.

P&D capitalizado

Aumento consistente com ligeira diminuição recente.

Transições líquidas de perdas operacionais

Redução gradual.

Tributos diferidos ativos

Aumento significativo.

Intangíveis adquiridos

Valores negativos crescentes.

GILTI

Valores negativos crescentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta entre os ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de redução nos ativos por impostos diferidos, iniciando com um valor de 931,58 unidades monetárias em 2021, seguido por uma diminuição para 366,688 em 2022. Em 2023, registra-se um aumento para 688, mas esta recuperação é seguida por uma nova queda para 384 em 2024, e finalmente, para 27 em 2025. Esta trajetória sugere uma possível alteração na capacidade de utilização dos benefícios fiscais futuros ou uma revisão das estimativas de impostos diferidos.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta um padrão de crescimento constante. Partindo de 12,1934 unidades monetárias em 2021, o passivo aumenta para 1202 em 2022, e continua a crescer para 2349 em 2023. A tendência de alta persiste em 2024, atingindo 313 unidades monetárias. Este aumento consistente pode indicar um aumento nas obrigações fiscais futuras ou uma mudança nas políticas contábeis relacionadas ao reconhecimento de impostos diferidos.

Ativos por Impostos Diferidos

Apresentam uma redução significativa ao longo do período, com flutuações pontuais, indicando uma possível diminuição na capacidade de gerar benefícios fiscais futuros.

Passivos por Impostos Diferidos

Demonstram um crescimento constante, sugerindo um aumento nas obrigações fiscais futuras.

Relação entre Ativos e Passivos

A diferença entre os ativos e passivos por impostos diferidos diminui ao longo do tempo, refletindo a redução dos ativos e o aumento dos passivos.

A combinação destas tendências sugere uma mudança na posição fiscal da entidade, com uma redução na capacidade de utilizar benefícios fiscais passados e um aumento nas obrigações fiscais futuras. Uma análise mais aprofundada das políticas fiscais e das estimativas de impostos diferidos seria necessária para compreender as causas subjacentes a estas mudanças.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, com um novo aumento notável em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, mas com o mesmo padrão de crescimento.

O passivo total também apresentou crescimento, especialmente entre 2021 e 2022, porém, a taxa de crescimento diminuiu nos anos seguintes. O passivo total ajustado demonstra um comportamento similar, com valores ligeiramente inferiores ao passivo total. Em 2025, o passivo total e ajustado apresentam um aumento considerável.

O patrimônio líquido exibiu um aumento consistente ao longo do período, embora em um ritmo mais lento do que o crescimento dos ativos. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente inferiores ao patrimônio líquido. A diferença entre os valores totais e ajustados de ativos e passivos sugere ajustes contábeis que impactam a apresentação dos valores.

O lucro líquido apresentou uma variação considerável. Houve um pico em 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022 e 2023. A partir de 2024, o lucro líquido demonstra uma recuperação, com um crescimento expressivo em 2025. O lucro líquido ajustado apresenta uma volatilidade ainda maior, com valores negativos em 2022 e 2023, indicando a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis significativos. A convergência entre o lucro líquido e o ajustado em 2025 sugere uma melhora na performance operacional subjacente.

Ativos Totais

Crescimento constante com um aumento notável em 2025.

Passivo Total

Crescimento inicial acentuado, seguido por desaceleração e novo aumento em 2025.

Patrimônio Líquido

Aumento consistente, porém mais lento que o crescimento dos ativos.

Lucro Líquido

Alta volatilidade, com recuperação significativa em 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no índice de margem de lucro líquido, com um declínio acentuado de 2021 para 2022 e 2023, seguido por uma recuperação gradual em 2024 e um aumento mais expressivo em 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra uma flutuação ainda maior, incluindo valores negativos em 2022 e 2023, antes de apresentar uma melhora notável em 2024 e 2025.

O índice de giro total dos ativos e sua versão ajustada apresentam um padrão de baixa performance, com valores consistentemente abaixo de 0.5 ao longo do período. Há uma ligeira tendência de aumento em ambos os índices a partir de 2023, mas permanecem relativamente estáveis.

O índice de alavancagem financeira e o índice de alavancagem financeira ajustado demonstram estabilidade, com valores que oscilam em torno de 1.2. Não há variações significativas ao longo dos anos analisados.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e retorno sobre ativos, tanto em suas versões originais quanto ajustadas, exibem um comportamento semelhante ao da margem de lucro líquido. Há um declínio substancial de 2021 para 2022 e 2023, seguido por uma recuperação em 2024 e um aumento mais pronunciado em 2025. Os valores ajustados apresentam maior volatilidade, incluindo resultados negativos em 2022 e 2023, mas acompanham a tendência de melhora observada nos demais indicadores a partir de 2024.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória de declínio inicial seguida de recuperação, indicando possíveis desafios de rentabilidade no curto prazo superados por melhorias posteriores.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se baixo e relativamente estável, sugerindo uma utilização menos eficiente dos ativos para gerar receita.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra estabilidade, indicando uma gestão consistente do endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Reflete a volatilidade da rentabilidade, com uma recuperação notável no último período analisado.

Índice de retorno sobre ativos

Segue a tendência do retorno sobre o patrimônio líquido, indicando uma melhora na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma redução substancial entre 2021 e 2022, seguida de uma diminuição adicional em 2023. Observa-se uma recuperação notável em 2024, com um crescimento expressivo que se mantém em 2025, superando o valor de 2021.

O lucro líquido ajustado demonstra uma trajetória ainda mais volátil. Após um valor positivo em 2021, registra perdas em 2022 e 2023. A partir de 2024, o lucro líquido ajustado retorna à positividade, com um aumento considerável em 2025, ultrapassando o valor de 2021.

Índice de margem de lucro líquido

A margem de lucro líquido acompanha a tendência do lucro líquido, diminuindo de 2021 para 2023 e, posteriormente, aumentando em 2024 e 2025. A margem em 2025 atinge o valor mais alto do período analisado.

Índice de margem de lucro líquido (ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada apresenta uma variação ainda mais acentuada, com valores negativos em 2022 e 2023. A partir de 2024, a margem ajustada se torna positiva, exibindo um crescimento significativo em 2025, alcançando o maior valor do período.

A divergência entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a ocorrência de itens não recorrentes que impactam o resultado final. A recuperação observada em 2024 e 2025, tanto no lucro quanto nas margens, indica uma melhora na eficiência operacional e/ou condições de mercado favoráveis. A crescente margem de lucro líquido ajustada em 2025 demonstra um potencial de rentabilidade aprimorado, considerando a exclusão de fatores atípicos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, culminando em um valor consideravelmente superior em 2025 em comparação com 2021.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando um padrão similar de crescimento. A diferença entre os dois valores permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando uma consistência na composição dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma queda acentuada em 2022, mantendo-se em níveis baixos em 2023. Há uma ligeira recuperação em 2024, seguida por um aumento gradual em 2025, embora ainda permaneça abaixo do nível observado em 2021. Este indicador sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas ao longo da maior parte do período.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado exibe um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com uma queda significativa em 2022 e uma recuperação gradual nos anos seguintes. A análise comparativa entre os dois índices sugere que os ajustes realizados não alteram significativamente a percepção sobre a eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente em seus ativos totais e ajustados, mas apresenta uma eficiência na utilização desses ativos relativamente baixa, com uma tendência de melhora apenas no período mais recente. A estabilidade na diferença entre os ativos totais e ajustados indica uma política consistente de gestão de ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes, com um novo aumento mais expressivo em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

O patrimônio líquido também apresenta uma tendência de crescimento, embora em um ritmo mais lento em comparação com os ativos totais. A variação entre 2021 e 2022 é notável, e o crescimento continua, ainda que de forma mais gradual, nos anos seguintes. O patrimônio líquido ajustado demonstra um padrão semelhante.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra uma redução consistente entre 2021 e 2024, indicando uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento. Em 2025, o índice apresenta um ligeiro aumento, mas permanece em um nível inferior ao observado em 2021 e 2022.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência similar ao índice não ajustado, com uma redução entre 2021 e 2024 e um pequeno aumento em 2025. Os valores ajustados são consistentemente superiores aos não ajustados, sugerindo que a análise ajustada considera fatores que aumentam a percepção de risco financeiro.

Em resumo, os dados indicam uma expansão dos ativos e do patrimônio líquido, acompanhada por uma gestão de alavancagem financeira que resultou em uma diminuição do risco financeiro ao longo do período, com uma leve reversão dessa tendência no último ano analisado. A diferença entre os índices ajustados e não ajustados sugere a importância de considerar fatores específicos na avaliação da estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um declínio acentuado de 2021 para 2022, seguido de uma recuperação parcial em 2023 e um crescimento expressivo em 2024 e 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória ainda mais irregular, com um resultado negativo em 2022 e 2023, indicando a influência de itens não recorrentes nos resultados. A partir de 2024, o lucro líquido ajustado demonstra uma recuperação substancial, convergindo para valores próximos aos do lucro líquido não ajustado em 2025.

O patrimônio líquido demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com flutuações. O valor aumentou consideravelmente de 2021 para 2022, e continuou a crescer, embora em ritmo mais lento, nos anos subsequentes. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente diferentes, mas com o mesmo padrão de crescimento.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha a volatilidade do lucro líquido, com uma queda drástica de 2021 para 2022 e uma recuperação gradual nos anos seguintes. Em 2025, o ROE atinge o valor mais alto do período analisado.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) reflete a instabilidade do lucro líquido ajustado, com valores negativos em 2022 e 2023. A partir de 2024, o ROE ajustado também apresenta uma recuperação, atingindo um valor comparável ao ROE não ajustado em 2025.

Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com forte queda em 2022 e recuperação significativa em 2024 e 2025.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstra instabilidade, com resultados negativos em 2022 e 2023, seguido de recuperação expressiva.

Patrimônio Líquido

Exibe tendência geral de crescimento, com flutuações ao longo do período.

Patrimônio Líquido Ajustado

Segue a tendência do patrimônio líquido, com valores ligeiramente diferentes.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

Reflete a volatilidade do lucro líquido, com queda acentuada em 2022 e recuperação gradual.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE Ajustado)

Acompanha a instabilidade do lucro líquido ajustado, com valores negativos em 2022 e 2023.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um declínio acentuado de 2021 para 2022, seguido de uma recuperação parcial em 2023 e um crescimento expressivo em 2024 e 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória ainda mais irregular, com um resultado negativo em 2022 e 2023, indicando a influência de itens não recorrentes nos resultados. A partir de 2024, o lucro líquido ajustado também demonstra uma recuperação substancial, convergindo para valores similares ao lucro líquido.

Os ativos totais exibem uma tendência geral de crescimento, com um aumento notável em 2022. O crescimento subsequente, embora presente, é mais moderado, indicando uma estabilização na expansão do balanço patrimonial. O ativo total ajustado acompanha a mesma tendência, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a flutuação do lucro líquido, apresentando um declínio acentuado em 2022 e 2023, seguido de uma recuperação gradual em 2024 e um aumento significativo em 2025. O ROA ajustado, por sua vez, reflete a volatilidade do lucro líquido ajustado, com valores negativos em 2022 e 2023, e uma recuperação similar à do ROA não ajustado a partir de 2024.

Lucro Líquido

Demonstra uma forte queda em 2022, recuperação em 2023 e crescimento expressivo em 2024 e 2025.

Lucro Líquido Ajustado

Apresenta resultados negativos em 2022 e 2023, com recuperação a partir de 2024.

Ativos Totais

Exibe crescimento constante, com um aumento significativo em 2022 e crescimento mais moderado nos anos seguintes.

Ativo Total Ajustado

Segue a tendência dos ativos totais, com valores ligeiramente inferiores.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Reflete a volatilidade do lucro líquido, com declínio em 2022 e 2023 e recuperação a partir de 2024.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Acompanha a volatilidade do lucro líquido ajustado, com valores negativos em 2022 e 2023 e recuperação a partir de 2024.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial, seguido por uma recuperação e crescimento notáveis nos anos mais recentes. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados sugere a presença de fatores não operacionais que impactam significativamente os resultados.