Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

Ao longo do período analisado, observa-se uma redução percentual no total do passivo em relação ao patrimônio líquido de 2020 até 2022, seguido de uma recuperação em 2023 e 2024.

O percentual de passivos circulantes apresentou uma diminuição significativa de 29,84% em 2020 para 22,21% em 2022, indicando possível redução na quantidade de obrigações de curto prazo relativas ao total de passivos e patrimônio líquido. Contudo, em 2023 e 2024, há um aumento para aproximadamente 24,09% e 24,27%, respectivamente, refletindo uma possível maior rotatividade ou necessidade de maior liquidez no curto prazo.

O passivo não circulante, que inclui dívidas de longo prazo e outros passivos não circulantes, permaneceu relativamente estável, representando cerca de 42,43% em 2020, apresentando uma leve redução até 35,6% em 2022, antes de subir novamente para aproximadamente 40,63% em 2023. Em 2024, esse indicador se mantém em torno de 36,13%, sugerindo uma estabilidade relativa na estrutura de endividamento de longo prazo.

A parcela de dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, cresceu de 27,69% em 2020 para um pico de 31,58% em 2023, indicando maior ênfase no endividamento de longo prazo, embora uma leve retração ocorra em 2024 para 29,43%. Este movimento pode refletir estratégias de gerenciamento de dívida ou mudanças nas condições de financiamento.

O item de impostos a pagar apresentou aumento progressivo desde 1,72% em 2020 até 3,34% em 2024, o que pode indicar uma maior complexidade na obrigação fiscal ou estratégias de adiamento de pagamento.

O montante de passivos acumulados e outros passivos circulantes diminuiu de 14,25% em 2020 para 12,97% em 2022, e posteriormente voltou a subir para 14,78% em 2023, sinalizando uma estabilidade ou possível mudança no perfil de obrigações de curto prazo.

O patrimônio líquido mostra crescimento constante de 27,64% em 2020 para um pico de 42,13% em 2022, com uma redução em 2023 para 35,23%, seguida de recuperação em 2024 para 39,55%. Este padrão sugere uma ampliação do capital próprio ao longo do tempo, mas com períodos de ajuste.

Os lucros não distribuídos tiveram comportamento de aumento, chegando a 55,96% em 2022, antes de recuar para aproximadamente 50,52% em 2023 e subindo novamente para 53,86% em 2024, indicando reforço no resultado retido da companhia.

As ações em tesouraria, que representam ações adquiridas pela própria empresa, reduziram sua porcentagem de -62% em 2020 para cerca de -49,79% em 2024, indicando uma estratégia de redução de ações em circulação ou recompra de ações ao longo dos anos.

O componente de outros capitais realizados também apresentou alta de aproximadamente 43% em 2020 para 41,72% em 2023, com uma leve queda em 2024, refletindo ajustes nos recursos provenientes de operações ou instrumentos de capital.

Por fim, outros elementos, como as ações ordinárias de valor nominal e interesses não controladores, mantiveram-se relativamente constantes, contribuindo para a estabilidade geral da composição do patrimônio líquido ao longo do período.