Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
Merck & Co. Inc., EBITDAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de crescimento consistente nos indicadores de lucratividade até o ano de 2022, seguida por uma queda acentuada em 2023, com recuperação subsequente em 2024 e 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um aumento de aproximadamente 11% entre 2021 e 2022, atingindo um valor considerável. Contudo, em 2023, houve uma redução drástica, com o lucro líquido diminuindo para um valor substancialmente inferior. A partir de 2024, o lucro líquido demonstra uma recuperação notável, com crescimento contínuo até 2025, superando os níveis de 2022.
- Lucro Antes de Impostos (EBT)
- O EBT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento expressivo entre 2021 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023. A recuperação observada a partir de 2024 também se reflete no EBT, que apresenta crescimento constante até 2025.
- Resultados Antes de Juros e Impostos (EBIT)
- O EBIT exibiu um padrão de comportamento semelhante ao EBT e ao lucro líquido, com crescimento em 2022, declínio em 2023 e recuperação nos anos subsequentes. A magnitude da queda em 2023 foi considerável, mas a recuperação em 2024 e 2025 foi robusta.
- Resultados Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA)
- O EBITDA também acompanhou a tendência geral, com um aumento notável entre 2021 e 2022, uma queda significativa em 2023 e uma recuperação consistente em 2024 e 2025. O EBITDA demonstra a maior resiliência entre os indicadores analisados, mantendo-se em níveis relativamente altos mesmo durante o período de declínio geral.
A forte correlação entre os indicadores de lucratividade sugere que as variações nos resultados são influenciadas por fatores comuns. A queda acentuada em 2023 pode ser atribuída a eventos específicos que impactaram negativamente a rentabilidade, enquanto a recuperação em 2024 e 2025 indica uma capacidade de adaptação e retomada do crescimento. A análise detalhada dos fatores que contribuíram para essas variações é recomendada para uma compreensão mais aprofundada da performance financeira.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAatual
Merck & Co. Inc., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 320,836) |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) | 28,262) |
| Índice de avaliação | |
| EV/EBITDA | 11.35 |
| Benchmarks | |
| EV/EBITDAConcorrentes1 | |
| AbbVie Inc. | 24.09 |
| Amgen Inc. | 13.85 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.89 |
| Danaher Corp. | 21.33 |
| Eli Lilly & Co. | 31.24 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.82 |
| Johnson & Johnson | 14.50 |
| Pfizer Inc. | 12.14 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.37 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.04 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.22 |
| EV/EBITDAsetor | |
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 17.12 |
| EV/EBITDAindústria | |
| Cuidados de saúde | 16.55 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/EBITDA da empresa é menor, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/EBITDA da empresa é maior, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAhistórico
Merck & Co. Inc., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 341,234) | 254,436) | 354,322) | 296,532) | 217,996) | |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)2 | 28,262) | 25,706) | 6,907) | 21,315) | 17,899) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/EBITDAConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDAsetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDAindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 341,234 ÷ 28,262 = 12.07
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa apresentou um crescimento significativo entre 2021 e 2023, seguido por uma redução em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
O EBITDA exibiu um padrão distinto. Observou-se um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023. Em 2024, o EBITDA apresentou uma recuperação substancial, e continuou a crescer em 2025, embora não retorne aos níveis de 2022.
O rácio EV/EBITDA, que relaciona o valor da empresa ao seu EBITDA, apresentou flutuações consideráveis. Inicialmente, manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2022, com um ligeiro aumento. Em 2023, registrou um pico elevado, indicando uma possível sobrevalorização em relação à capacidade de geração de caixa. A diminuição expressiva em 2024 sugere uma correção nesse cenário, e o valor em 2025 indica uma estabilização em um patamar intermediário.
- Tendências Observadas
- Crescimento inicial do valor da empresa, seguido de volatilidade. Aumento do EBITDA até 2022, declínio em 2023 e recuperação subsequente. Variações significativas no rácio EV/EBITDA, refletindo mudanças na percepção do valor da empresa em relação à sua performance operacional.
- Insights
- A disparidade entre o valor da empresa e o EBITDA em 2023 pode indicar fatores externos que influenciaram a avaliação, como expectativas de crescimento futuro ou mudanças nas condições de mercado. A recuperação do EBITDA em 2024 e 2025 sugere uma melhora na performance operacional, mas o rácio EV/EBITDA ainda demonstra a necessidade de acompanhamento para avaliar a sustentabilidade do valor da empresa.