Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Ao analisar a evolução das receitas, observa-se uma diminuição na proporção de receitas provenientes de produtos, de 78,55% em 2020 para aproximadamente 58,38% em 2024, indicando uma possível diversificação da fonte de receitas, com aumento relevante na participação de serviços, que passou de 21,45% para cerca de 41,62% no mesmo período.

O custo das receitas de produtos manteve uma tendência de redução percentual relativa, passando de 35,41% para 29,21%, o que sugere uma melhora na eficiência ou na margem de lucro relacionada a produtos. Por outro lado, os custos de receitas de serviços apresentaram aumento proporcional, de 14,92% para aproximadamente 29,51%, contribuindo para uma elevação do custo total das receitas, que passou de 50,33% em 2020 para 58,72% em 2024.

O lucro bruto como porcentagem das receitas caiu de aproximadamente 49,67% em 2020 para 41,28% em 2024, refletindo uma redução na margem de rentabilidade bruta, possivelmente influenciada pelo aumento dos custos dos serviços e a maior composição de receitas de serviços, que possuem margens mais estreitas.

As despesas com vendas, gerais e administrativas mantiveram-se relativamente consistentes como parcela das receitas, oscilando ao redor de 20%, mostrando controle na administração de custos operacionais.

As despesas com pesquisa e desenvolvimento apresentaram uma ligeira redução em relação às receitas, permanecendo próximas de 3,2%, indicando estabilidade ou uma gestão eficaz nesse item de investimento.

Os custos de reestruturação e outras despesas apresentaram variações, mas sem uma tendência clara, variando de 0,25% a 1,07%, com um pico em 2023, que pode indicar eventos pontuais de readequação operacional.

O resultado operacional como porcentagem das receitas apresentou declínio significativo de 24,19% em 2020 para 16% em 2023, com uma ligeira recuperação para 17,11% em 2024, indicando possível impacto na margem operacional ou maior esforço em áreas não operacionais.

Rendimentos de juros aumentaram de 0,2% em 2020 para 2,51% em 2024, sugerindo maior ganho proveniente de aplicações financeiras ou eventos financeiros favoráveis.

As despesas com juros também tiveram crescimento, de -1,72% para aproximadamente -3,24%, refletindo maior endividamento ou custo financeiro ao longo dos anos, mas em escala relativamente controlada.

Outras receitas e despesas apresentaram oscilações, com uma pequena reversão para valores positivas em 2024, o que pode indicar efeitos pontuais ou melhorias em itens não recorrentes.

O resultado antes do imposto de renda refletiu uma diminuição de 22,44% em 2020 para 16,41% em 2024, acompanhando a tendência de redução na margem operacional, se consolidando na receita total.

A provisão para imposto de renda apresentou uma redução em sua participação na receita de cerca de 2,64% em 2020 para aproximadamente 1,53% em 2024, indicando potencialmente uma menor carga tributária efetiva ou mudanças na política tributária.

As perdas relacionadas à equivalência patrimonial em entidades não consolidadas diminuíram, passando de cerca de 0,01% em 2020 para menos de 0,4% em 2022, permanecendo em níveis baixos posteriormente.

O lucro líquido como porcentagem das receitas caiu de aproximadamente 19,79% em 2020 para 13,9% em 2024, evidenciando uma redução na rentabilidade líquida, possivelmente referente ao maior peso dos custos financeiros e redução das margens operacionais.

As participações não controladoras tiveram impacto mínimo ou negativo na participação do benefício líquido ao longo do período, mantendo-se em pequenos percentuais em torno de zero.

Por fim, o lucro líquido atribuível à empresa apresentou uma trajetória semelhante à do lucro líquido total, confirmando um desempenho de rentabilidade que se reduziu ao longo do tempo, embora com sinais de recuperação em 2024.