Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

Ao analisar as relações de preços relativas aos principais indicadores financeiros, observam-se tendências divergentes ao longo do período avaliado.

O indicador de relação preço/lucro líquido (P/E) demonstra uma flutuação significativa, apresentando um pico de 52,04 no primeiro trimestre de 2022, acompanhado de uma redução acentuada a 19,92 no segundo trimestre de 2023. Essa variação indica uma oscilação considerável na avaliação do mercado em relação aos lucros, sugerindo possíveis mudanças na percepção de valorização da empresa ou alterações nos resultados líquidos. Além disso, o P/E mais elevado sugere períodos de maior expectativa de crescimento ou preços mais elevados relativos aos lucros, enquanto os valores mais baixos indicam uma avaliação mais moderada.

O índice de preço/resultado operacional (P/OP) também mostra variações marcantes, atingindo um pico de 62,11 no segundo trimestre de 2020 e enxugando para 18,65 no segundo trimestre de 2023. A alta nesse indicador pode refletir expectativas aumentadas de eficiência operacional ou uma subavaliação pelo mercado durante certos períodos, enquanto a redução posterior sugere uma possível estabilização ou ajuste na avaliação do desempenho operacional da companhia.

O indicador de preço/receita (P/S) apresenta uma tendência geral de crescimento, passando de 0,98 no final de 2017 para picos acima de 2,33 em 2022, embora com alguma oscilação. Essa evolução indica uma crescente disposição do mercado de pagar mais pela receita gerada, refletindo potencialmente melhorias de mercado ou expectativas de crescimento de vendas. Contudo, os valores ainda permanecem relativamente moderados, indicando avaliações que consideram uma relação prudente entre os preços e as receitas.

Por sua vez, o índice de preço/valor contabilístico (P/BV) mostra uma trajetória de expansão ao longo do período, de aproximadamente 1,78 em final de 2017 para máximas de 3,14 no terceiro trimestre de 2021, antes de uma leve diminuição para 2,6 ao final de 2023. Esse aumento sugere que o mercado passou a valorar a empresa significativamente acima de seu valor patrimonial, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou intangíveis não considerados no valor contábil. A redução mais recente pode indicar uma correção na avaliação ou ajuste na percepção de valor do mercado.

Em geral, as relações de avaliação indicam que, ao longo do tempo, a empresa experimentou períodos de avaliação elevada, com picos em certos indicadores, seguidos de ajustes que refletem a dinâmica de mercado e as expectativas do ambiente econômico. Esses padrões destacam a volatilidade nas percepções de valor relativas aos lucros, resultados operacionais, receitas e valor patrimonial, apontando para um mercado que ajusta suas expectativas de acordo com o cenário econômico e o desempenho da companhia ao longo do período analisado.

O desempenho das ações ao longo do período apresentado mostra uma tendência inicial de queda no preço de 39,53 dólares em dezembro de 2017 para 33,34 dólares em setembro de 2018, seguida de uma recuperação e forte valorização até atingir um pico de 78,33 dólares em setembro de 2021. Após esse ponto, observa-se uma redução gradual, culminando em 54,49 dólares em março de 2024.

O lucro por ação (EPS) apresentou variações consideráveis durante o período. Após um início sem dados disponíveis, há uma tendência de aumento a partir do segundo trimestre de 2018, atingindo um patamar de 7,33 dólares em dezembro de 2018. Essa melhora contínua atinge um valor máximo de 7,36 dólares no primeiro trimestre de 2019. Nos anos seguintes, a variação do EPS mostra flutuações, com picos de 3,09 dólares em dezembro de 2022 e valores abaixo de 2 dólares em muitos trimestres, especialmente em 2020, indicando possível impacto de fatores externos ou internos na lucratividade da empresa.

O índice P/E (preço sobre lucro) evidencia uma desaceleração na relação ao longo do tempo, passando de 14,25 no final de 2017 para valores mais baixos em alguns períodos, como 5,73 em setembro de 2018, refletindo uma possível valorização do mercado ou uma redução no lucro relativo ao preço das ações. Apesar de oscilar bastante, o P/E atingiu valores mais altos em alguns trimestres de 2020 e 2021, chegando a mais de 52 em dezembro de 2020, o que sugere uma percepção de crescimento ou expectativas de melhora nos resultados futuros.

De modo geral, a análise dos dados revela uma combinação de valorização acentuada no início do período, seguida de correções e estabilizações moderadas. A variação nos lucros por ação parece acompanhar os movimentos dos preços das ações, embora com momentos de desaceleração ou retração. A relação P/E indica uma mudança de percepção do mercado ao longo do tempo, provavelmente influenciada por fatores econômicos internos e externos à empresa, refletindo variações nas expectativas de crescimento e na rentabilidade.

Ao analisar o desempenho das ações na série temporal apresentada, observa-se uma tendência de variação de preço ao longo dos períodos considerados. No início do período, em dezembro de 2017, o valor das ações estava em torno de US$39,53, apresentando flutuações moderadas até o final de 2018, com uma certa estabilidade. No entanto, a partir do início de 2019, nota-se uma tendência de crescimento contínuo, atingindo picos próximos a US$78,33 em setembro de 2021, antes de uma leve redução na determinação de valores subsequentes.

O lucro operacional por ação demonstra uma trajetória de crescimento a partir de meados de 2018, após ausência de dados na primeira parte do período. Em 2019, o lucro operacional apresentou valores próximos a US$1,57, crescendo até atingir US$3,70 em setembro de 2021. Os valores permanecem relativamente estáveis ou com pequenas oscilações até o final de 2023, sugerindo uma fase de estabilidade na rentabilidade operacional por ação.

O índice P/OP, indicador da relação entre preço das ações e lucro operacional, apresenta variações significativas. Durante 2018 a meados de 2020, observa-se uma alta volatilidade, onde os valores variaram de aproximadamente 9,92 até picos superiores a 62, indicando períodos de forte apreciação do preço das ações em relação ao lucro operacional, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou fatores de mercado específicos. Após esse pico, há uma tendência de redução do P/OP a partir de 2021, chegando a valores abaixo de 20 em alguns períodos, o que sugere uma possível estabilização ou ajuste dos preços das ações em relação ao lucro operacional.

De modo geral, a análise revela uma fase de valorização contínua das ações até o meio de 2021, acompanhada de crescimento no lucro operacional por ação, seguida por um período de estabilização e redução do múltiplo P/OP. Essas variações podem indicar mudanças no sentimento de mercado, ajustamentos na avaliação da companhia ou efeitos de mercado mais amplos. A estabilidade do lucro operacional por ação na segunda metade do período aponta para uma fase de consolidação financeira, enquanto as variações no preço das ações refletem os movimentos de mercado e expectativas de investidores ao longo do período.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de aumento na cotação das ações ao longo do período de 2018 a 2023, com algumas flutuações. Nos primeiros trimestres de 2018, o preço das ações ficou em média na faixa de 33 a 37 dólares, apresentando pouca variação significativa, embora exista uma leve oscilação para baixo e para cima. Após esse período, houve uma tendência de crescimento gradual, atingindo um pico de aproximadamente 78 dólares no terceiro trimestre de 2021, indicando uma valorização significativa na valorização de mercado ao longo dos anos.

Os valores de vendas por ação mostram um padrão de crescimento consistente ao longo do período de 2018 a 2023, passando de cerca de 30,42 dólares no primeiro trimestre de 2018 para um máximo de aproximadamente 39,83 dólares no primeiro trimestre de 2023. Essa evolução sugere uma melhora contínua na receita por ação, refletindo possíveis aumentos de vendas ou expansão de margens de lucro.

O índice P/S (Preço sobre vendas) revela uma tendência de valorização do múltiplo de mercado em relação às vendas da empresa. De valores na faixa de 0,87 no primeiro trimestre de 2018, o índice apresenta uma escalada contínua, atingindo até 2,19 no primeiro trimestre de 2022. Após esse pico, há uma tendência de estabilização, com valores próximos de 1,52 no primeiro trimestre de 2024. Essa evolução indica um aumento na percepção de valor da empresa pelos investidores, possivelmente associado a melhorias no desempenho financeiro ou na perspectiva de crescimento futuro.

Em síntese, os dados refletem uma trajetória de valorização das ações ao longo do tempo, acompanhada de crescimento nas vendas por ação e aumento no múltiplo P/S. Esses indicadores sugerem uma melhora do desempenho financeiro e uma maior confiança do mercado na empresa, embora também indiquem fases de contenção e estabilização nos últimos períodos observados.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência de valorização significativa a partir do segundo semestre de 2020, com pico em meados de 2021, alcançando valores acima de 78 dólares em setembro de 2021. Após esse pico, há uma ligeira redução no valor das ações, mantendo-se relativamente estável até o final de 2023, com oscilações moderadas.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou estabilidade ao longo do período, com pequenas variações ao redor de aproximadamente 22 a 25 dólares. Destaca-se uma leve tendência de crescimento em 2019 e início de 2020, atingindo cerca de 24,69 dólares no final de 2021, seguida por uma leve redução posteriormente. Essa estabilidade sugere uma gestão de patrimônio consistente e a preservação do valor contábil da empresa.

O rácio P/BV (preço versus valor contábil por ação) evidenciou uma variação significativa, refletindo flutuações no valor de mercado em relação ao valor patrimonial. Entre 2017 e 2018, o rácio manteve-se relativamente baixo, com valores próximos de 1, céus de 1,15 a 1,88. A partir de 2019, há um aumento contínuo nesse índice, atingindo picos acima de 3 em 2021, indicando que o mercado valoriza a empresa em múltiplos superiores ao seu valor contábil, especialmente durante o período de maior valorização das ações. Após o pico, as proporções diminuem, mas permanecem acima de 2, sugerindo uma avaliação de mercado ainda favorável, embora com menor otimismo em relação aos picos históricos.

Em suma, o comportamento dos indicadores aponta para uma valorização acentuada das ações em 2020 e 2021, possivelmente associada a melhorias de desempenho, confiança do mercado ou fatores macroeconômicos favoráveis. A estabilidade do BVPS indica consistência na gestão patrimonial, enquanto a variação no P/BV reflete o sentimento do mercado e sua disposição de pagar um prêmio pelo valor de mercado em relação ao valor contábil. Após o período de pico, há sinais de estabilização, com os indicadores mostrando menor volatilidade e uma avaliação equilibrada do mercado sobre a empresa.