Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à BMS

Observa-se uma variável significativa na direção do lucro líquido, com um valor negativo em 2020 de aproximadamente US$ -9.015 milhões. Em 2021, há uma recuperação expressiva, atingindo um lucro de cerca de US$ 6.994 milhões, seguido por uma estabilização em 2022 com US$ 6.327 milhões. No entanto, em 2023, há um novo incremento, chegando a US$ 8.025 milhões. Em 2024, ocorre uma reversão marcante, com prejuízo de US$ 8.948 milhões, indicando uma potencial deterioração nos resultados finais ao longo do período analisado.

Lucro antes de impostos (EBT)

O indicador apresenta uma tendência de recuperação de valores negativos para positivos entre 2020 e 2023, passando de aproximadamente US$ -6.871 milhões em 2020 para US$ 8.440 milhões em 2023. No entanto, em 2024, há uma reversão para uma posição negativa de aproximadamente US$ -8.379 milhões, indicando uma possível crise ou aumento de despesas não operacionais que impactaram fortemente a apuração do resultado antes dos impostos.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBITDA exibe uma evolução semelhante ao lucro antes de impostos, iniciando em negativo em 2020 (-US$ 5.451 milhões), atingindo picos positivos em 2021 e 2023 (US$ 9.432 milhões e US$ 9.606 milhões, respectivamente). Em 2022, nivelou-se em torno de US$ 8.945 milhões. Assim como os demais indicadores, há uma deterioração em 2024, com prejuízo de US$ 6.432 milhões, sugerindo dificuldades operacionais ou eventos extraordinários que impactaram a rentabilidade antes de juros e impostos.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA mostra um crescimento expressivo de 2020 para 2021, atingindo US$ 20.118 milhões, seguido por uma leve redução em 2022 e estabilidade em 2023 em torno de US$ 19.366 milhões. Em 2024, ocorre uma grande diminuição para cerca de US$ 3.168 milhões, indicando uma forte queda na capacidade de geração de caixa operacional da companhia, possivelmente devido a custos elevados, perda de receita ou fatores externos que afetaram a atividade operacional.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma evolução relacionada ao valor da empresa ao longo do período de cinco anos. Entre 2020 e 2022, houve um crescimento contínuo do valor da empresa, passando de aproximadamente US$ 169,3 bilhões em 2020 para cerca de US$ 181,8 bilhões em 2022, indicando uma expansão consistente nesse período. No entanto, em 2023, ocorreu uma redução significativa, levando o valor para aproximadamente US$ 126 bilhões, seguido de uma recuperação parcial em 2024, quando atingiu cerca de US$ 152,8 bilhões.

Em relação ao EBITDA, o indicador apresentou crescimento expressivo de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 4,9 milhões para US$ 20,1 bilhões. Entre 2021 e 2022, houve estabilidade relativamente alta do EBITDA, com ligeira redução de cerca de US$ 19,2 bilhões. Em 2023, o EBITDA mantém-se em níveis similares aos de 2022, com um ligeiro aumento para aproximadamente US$ 19,37 bilhões, mas em 2024 há uma forte queda, para aproximadamente US$ 3,17 bilhões, indicando uma desaceleração ou impacto negativo significativo na geração de lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

O rácio EV/EBITDA apresentou tendências diversas ao longo do período. De 2020 a 2021, houve uma redução acentuada, passando de 34,35 para 8,65, o que pode refletir uma melhora na avaliação de mercado em relação ao EBITDA ou uma mudança na percepção de valor da empresa. Entre 2021 e 2022, o rácio aumentou para 9,46, indicando uma ligeira valorização relativa em comparação ao EBITDA. A partir de 2022 até 2024, há uma tendência de aumento considerável, culminando em um valor de 48,23 em 2024, o que sugere uma dissonância significativa entre o valor da empresa e o EBITDA, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro, mudanças na estrutura de dívida ou outros fatores de mercado que impactaram a avaliação relativa dos resultados operacionais.