Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

Lucro (prejuízo) líquido

Ao longo do período analisado, houve uma tendência de crescimento no lucro líquido até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 3,32 bilhões. A partir de 2023, observou-se uma desaceleração no crescimento, com leve alta até esse ano, seguido de uma reversão significativa em 2024, quando o resultado passou a registrar um prejuízo de aproximadamente US$ 535,6 milhões. Essa mudança indica uma potencial deterioração na rentabilidade da empresa, possivelmente influenciada por fatores não especificados nos dados, como despesas extraordinárias ou alterações no mercado.

Lucro antes de impostos (EBT)

O indicador apresentou uma trajetória de alta até 2022, atingindo aproximadamente US$ 4,23 bilhões, o que demonstra uma melhora na eficiência operacional antes dos encargos fiscais. Em 2023, o EBT permaneceu elevado, próximo a US$ 4,38 bilhões, antes de diminuir drasticamente em 2024 para cerca de US$ 248,5 mil, refletindo uma forte deterioração na capacidade de gerar lucros antes dos impostos, possivelmente relacionada a eventos extraordinários ou encargos financeiros elevados.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT seguiu um padrão semelhante ao EBT, crescendo até 2022 para cerca de US$ 4,29 bilhões. Em 2023, manteve-se relativamente estável, com um leve aumento, antes de registrou uma queda significativa em 2024, chegando a aproximadamente US$ 279,1 mil. Essa redução acentuada indica uma deterioração na margem operacional, possivelmente decorrente de aumento de custos ou despesas operacionais elevadas, que impactaram a rentabilidade operacional da companhia.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou crescimento contínuo de 2020 até 2024, atingindo um pico de cerca de US$ 4,86 bilhões em 2024. Apesar de em 2024 o valor ser elevado, é importante notar que, enquanto outros indicadores mostram queda, o EBITDA manteve-se em patamar alto, sugerindo que, mesmo diante de diversos desafios, os resultados operacionais antes de depreciação e amortização continuaram robustos. Essa situação pode indicar aumento de custos não operacionais ou despesas financeiras que afetaram os lucros líquidos e o EBIT, mas não tiveram impacto proporcional no EBITDA.

Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo de cinco anos, verifica-se uma tendência de crescimento consistente no valor da empresa (EV). Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 48,6 bilhões, atingindo cerca de US$ 55,2 bilhões em 2021, o que representa um aumento de aproximadamente 13,5%. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2022, com o EV subindo para US$ 66,2 bilhões, um incremento de aproximadamente 20%. Entre 2022 e 2023, o valor continuou a aumentar, chegando a cerca de US$ 99,3 bilhões, marcando um crescimento de aproximadamente 50%. Até 2024, o valor da empresa atingiu aproximadamente US$ 112,8 bilhões, crescendo cerca de 13,7% em relação ao ano anterior.

O EBITDA apresenta uma trajetória de crescimento relativamente estável, saindo de aproximadamente US$ 3,28 bilhões em 2020 para cerca de US$ 4,86 bilhões em 2024. Apesar de oscilações pontuais, como uma ligeira redução em 2021, a tendência de crescimento constante indica melhora na capacidade de geração de caixa operacional da companhia ao longo do período.

O rácio EV/EBITDA, que mede a valorização da empresa em relação à sua geração de caixa operacional, mostrou uma variação significativa. Em 2020, o índice era de 14,81, subindo para 18,92 em 2021, indicando uma maior valorização relativa da empresa nesta ocasião. Em 2022, o rácio voltou a diminuir para 14,91, sugerindo uma estabilização ou uma fase de avaliação mais moderada. Entretanto, em 2023, o índice aumentou consideravelmente para 21,57, refletindo uma maior valorização do mercado em relação ao EBITDA. Em 2024, houve um aumento substancial, atingindo 231,93, o que pode indicar uma valorização no mercado ou uma diminuição do EBITDA em relação ao valor de mercado, possivelmente devido a fatores externos ou a uma mudança na percepção de risco ou potencial de crescimento da empresa.