Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
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Aceitamos:
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
Texas Instruments Inc., ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| ROICConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento substancial no lucro operacional líquido após impostos, passando de 7923 milhões de dólares em 2021 para 8736 milhões de dólares em 2022. Contudo, a partir de 2022, essa métrica apresenta uma tendência de declínio, atingindo 6512 milhões de dólares em 2023, 5023 milhões de dólares em 2024 e estabilizando-se em 5439 milhões de dólares em 2025.
O capital investido acompanha uma trajetória ascendente constante durante todo o período. Em 2021, o capital investido era de 16409 milhões de dólares, aumentando para 17563 milhões de dólares em 2022, 22590 milhões de dólares em 2023, 26167 milhões de dólares em 2024 e alcançando 28591 milhões de dólares em 2025. Este aumento consistente sugere investimentos contínuos na expansão das operações.
O rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC) reflete a eficiência na utilização do capital para gerar lucro. Em 2021 e 2022, o ROIC manteve-se em níveis elevados, registrando 48.28% e 49.74%, respectivamente. No entanto, a partir de 2023, o ROIC demonstra uma queda significativa, atingindo 28.83%, 19.2% em 2024 e estabilizando-se em 19.02% em 2025. Esta diminuição, apesar do aumento contínuo do capital investido, indica uma redução na rentabilidade do capital empregado.
- Principais Observações:
- O lucro operacional líquido após impostos apresentou um crescimento inicial seguido de declínio.
- O capital investido demonstrou um crescimento constante ao longo do período.
- O ROIC apresentou uma queda acentuada a partir de 2023, indicando uma menor eficiência na geração de lucro a partir do capital investido.
A combinação destas tendências sugere que, embora a empresa continue a investir em suas operações, a capacidade de gerar lucro a partir desse investimento tem diminuído. Uma análise mais aprofundada das causas desta redução no ROIC seria necessária para identificar os fatores subjacentes e implementar estratégias de melhoria.
Decomposição do ROIC
Texas Instruments Inc., decomposição do ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 de dez. de 2025 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2024 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2023 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2022 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2021 | = | × | × |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de mudanças significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente na margem de lucro operacional, partindo de 49.6% em 2021 para 35.56% em 2025. Esta redução indica uma potencial perda de eficiência na gestão de custos ou uma pressão crescente sobre os preços de venda.
O rácio de rotação de capitais apresenta uma queda acentuada, de 1.12 em 2021 para 0.62 em 2025. Este declínio sugere uma menor capacidade de gerar vendas a partir dos ativos investidos, possivelmente devido ao aumento dos estoques ou à diminuição da velocidade de cobrança de contas a receber.
A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro manteve-se relativamente estável ao longo do período, com flutuações modestas entre 83.51% e 87.07%. Esta consistência indica uma gestão tributária previsível e sem alterações significativas na legislação fiscal.
O retorno sobre o capital investido (ROIC) registrou uma queda substancial, de 48.28% em 2021 para 19.02% em 2025. Esta diminuição, acompanhada pela redução na margem de lucro operacional e no rácio de rotação de capitais, sugere uma deterioração na rentabilidade do capital investido. A empresa demonstra uma capacidade progressivamente menor de gerar lucro a partir dos recursos financeiros alocados.
- Índice de margem de lucro operacional (OPM)
- Apresenta uma tendência de declínio contínuo, indicando uma redução na rentabilidade das operações.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- Demonstra uma queda significativa, sugerindo uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- Mantém-se relativamente estável, com pequenas variações ao longo do período.
- Retorno sobre o capital investido (ROIC)
- Exibe uma redução acentuada, refletindo uma diminuição na rentabilidade do capital investido.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
Texas Instruments Inc., OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de rentabilidade | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| OPMConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Receita
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento na receita e no lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) entre 2021 e 2022. Contudo, a partir de 2022, a receita apresenta uma tendência de declínio, atingindo o ponto mais baixo em 2024, para então apresentar uma recuperação parcial em 2025.
O NOPBT acompanha a tendência da receita, com um pico em 2022, seguido por uma queda significativa em 2023 e 2024, e uma leve recuperação em 2025. A magnitude da redução no NOPBT é considerável, indicando uma possível diminuição na eficiência operacional ou aumento nos custos.
- Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM)
- O OPM reflete a rentabilidade das operações. A margem apresentou um aumento de 2021 para 2022, mas subsequentemente demonstrou uma queda consistente até 2025. Essa diminuição sugere que a empresa está gerando menos lucro para cada unidade de receita, possivelmente devido a pressões de custos, mudanças no mix de produtos ou intensificação da concorrência. A redução mais acentuada ocorre entre 2022 e 2024, acompanhando a queda no NOPBT.
Em resumo, a entidade apresentou um período inicial de expansão, seguido por um declínio na receita e na lucratividade. A recuperação parcial observada em 2025 pode indicar uma estabilização, mas a tendência geral de queda no OPM sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das operações e estratégias da empresa para identificar as causas subjacentes e implementar medidas corretivas.
Rácio de rotação de capitais (TO)
Texas Instruments Inc., TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Receita | ||||||
| Capital investido1 | ||||||
| Índice de eficiência | ||||||
| TO2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| TOConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
TO = Receita ÷ Capital investido
= ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. A receita apresentou um crescimento inicial, atingindo o pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024, com uma recuperação parcial em 2025.
O capital investido exibiu um aumento consistente em todos os anos analisados, indicando um contínuo investimento na capacidade produtiva ou em outras áreas da organização. Este aumento foi mais expressivo entre 2022 e 2024.
O rácio de rotação de capitais (TO) apresentou uma tendência de declínio ao longo do período. Observa-se uma ligeira melhoria de 2021 para 2022, mas uma queda acentuada nos anos subsequentes, estabilizando-se em um patamar inferior em 2024 e 2025. Esta redução sugere uma menor eficiência na utilização do capital investido para gerar receita.
- Receita
- A receita iniciou um período de expansão, atingindo 20028 milhões de dólares em 2022, mas posteriormente sofreu reduções, chegando a 15641 milhões de dólares em 2024, antes de uma recuperação para 17682 milhões de dólares em 2025.
- Capital Investido
- O capital investido aumentou de 16409 milhões de dólares em 2021 para 28591 milhões de dólares em 2025, demonstrando um crescimento constante ao longo do período.
- Rácio de Rotação de Capitais (TO)
- O rácio TO diminuiu de 1.12 em 2021 para 0.62 em 2025, indicando uma redução na capacidade de gerar receita com o capital investido.
A divergência entre o aumento do capital investido e a diminuição do rácio de rotação de capitais sugere que os investimentos realizados podem não estar gerando o retorno esperado em termos de receita. Uma análise mais aprofundada das causas desta redução na eficiência da utilização do capital seria recomendada.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
Texas Instruments Inc., CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Alíquota | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| CTRConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos impostos operacionais de caixa, com um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes. Este padrão sugere possíveis mudanças na estrutura de custos operacionais ou na legislação tributária.
O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou um crescimento inicial de 2021 para 2022, atingindo o valor mais alto no período. Contudo, os anos seguintes revelam uma redução consistente, com uma recuperação parcial em 2025. Essa trajetória pode indicar flutuações na receita, aumento de despesas operacionais ou uma combinação de ambos.
A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) exibiu uma tendência de alta de 2021 a 2023, estabilizando-se em 2024 e diminuindo ligeiramente em 2025. A variação na CTR pode ser atribuída a alterações nas leis fiscais, otimização do planejamento tributário ou mudanças na composição do lucro tributável.
- Impostos operacionais de caixa
- Apresentam um pico em 2022, seguido de declínio constante, indicando potencial otimização fiscal ou mudanças nas operações.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)
- Demonstra crescimento inicial seguido de retração, sugerindo sensibilidade a fatores de receita e despesa.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- Aumenta até 2023, estabiliza e diminui ligeiramente em 2025, refletindo possíveis ajustes na estratégia tributária ou no ambiente regulatório.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido de desafios operacionais e tributários. A recuperação parcial do NOPBT em 2025 sugere a implementação de medidas corretivas ou a influência de fatores externos positivos. O monitoramento contínuo desses indicadores é crucial para avaliar a sustentabilidade do desempenho financeiro.