Análise do endividamento
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- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Análise de segmentos reportáveis
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- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Texas Instruments Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na estrutura de dívida de longo prazo ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no endividamento total, com variações notáveis em seus componentes.
- Parcela Atual da Dívida de Longo Prazo
- A parcela corrente da dívida de longo prazo apresentou uma redução inicial de 550 milhões de dólares em 2020 para 500 milhões de dólares em 2021, mantendo-se estável até 2022. Em 2023, houve um aumento para 599 milhões de dólares, seguido por um crescimento mais significativo para 750 milhões de dólares em 2024.
- Dívida de Longo Prazo (Excluindo Parcela Corrente)
- A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, registrou uma diminuição de 6248 milhões de dólares em 2020 para 7241 milhões de dólares em 2021. Contudo, a partir de 2021, observa-se um aumento progressivo, atingindo 8235 milhões de dólares em 2022, 10624 milhões de dólares em 2023 e, finalmente, 12846 milhões de dólares em 2024.
- Total da Dívida de Longo Prazo
- O total da dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente, acompanhou a tendência de crescimento observada nos seus componentes. Iniciou em 6798 milhões de dólares em 2020, atingiu 7741 milhões de dólares em 2021, 8735 milhões de dólares em 2022, 11223 milhões de dólares em 2023 e culminou em 13596 milhões de dólares em 2024. O ritmo de crescimento acelerou nos dois últimos anos analisados.
Em resumo, a entidade demonstra uma crescente dependência de financiamento de longo prazo, com um aumento significativo tanto na parcela corrente quanto na parcela não corrente da dívida. A tendência sugere uma estratégia de investimento ou expansão que requer um maior volume de capital de terceiros.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida total de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida de longo prazo:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Texas Instruments Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesas com juros e dívidas | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nos custos totais com juros incorridos, passando de 190 milhões de dólares em 2020 para 528 milhões de dólares em 2024.
- Despesas com juros e dívidas
- As despesas com juros e dívidas apresentaram uma trajetória inicial de declínio, de 190 milhões de dólares em 2020 para 184 milhões de dólares em 2021. Contudo, a partir de 2022, iniciou-se um aumento progressivo, atingindo 508 milhões de dólares em 2024. Este aumento sugere um possível incremento no endividamento ou uma elevação nas taxas de juros.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados, embora inicialmente ausentes em 2020, demonstraram uma tendência de crescimento constante. Partindo de 8 milhões de dólares em 2021, atingiram 20 milhões de dólares em 2024. Este aumento pode indicar um maior volume de investimentos em ativos que se qualificam para a capitalização de juros.
- Custos com juros incorridos
- Os custos com juros incorridos acompanharam uma tendência ascendente ao longo do período analisado. O valor aumentou de 190 milhões de dólares em 2020 para 528 milhões de dólares em 2024, refletindo um aumento geral nos encargos financeiros. A taxa de crescimento acelerou a partir de 2022, possivelmente em resposta a mudanças nas condições de mercado ou na estrutura de capital.
A combinação do aumento nas despesas com juros e dívidas e nos custos com juros incorridos, juntamente com o crescimento dos juros capitalizados, indica uma dinâmica complexa na gestão financeira. A empresa demonstra um aumento na utilização de capital de terceiros e/ou um impacto crescente das taxas de juros sobre suas obrigações financeiras. A capitalização de juros, por sua vez, sugere investimentos em ativos de longo prazo.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesas com juros e dívidas
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma evolução distinta em ambos os indicadores, o índice de cobertura de juros sem juros capitalizados e o índice de cobertura de juros ajustado.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice registrou um valor de 32.67. Houve um aumento substancial em 2021, atingindo 49.47, seguido por uma ligeira diminuição em 2022, para 47.88. A partir de 2022, o índice demonstra uma tendência de declínio acentuado, com valores de 22.01 em 2023 e 11.73 em 2024. Esta queda indica uma redução na capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado apresentou um padrão semelhante ao índice não ajustado. Iniciou em 32.67 em 2020, aumentou para 47.41 em 2021, e diminuiu ligeiramente para 46.57 em 2022. A partir de 2022, também exibiu uma queda consistente, atingindo 21.35 em 2023 e 11.29 em 2024. A proximidade dos valores dos dois índices sugere que o impacto dos juros capitalizados é relativamente constante.
A diminuição consistente em ambos os índices de cobertura de juros a partir de 2022 sugere uma deterioração na capacidade de pagamento de juros da entidade. Essa tendência pode ser resultado de uma combinação de fatores, incluindo uma redução na lucratividade operacional, um aumento nas despesas com juros, ou ambos. A análise adicional de outros indicadores financeiros seria necessária para determinar as causas subjacentes desta mudança e avaliar o seu impacto na saúde financeira geral.