Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2021 a 2024, seguida por uma leve diminuição em 2025. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com expansão consistente até 2024 e uma redução modesta no ano subsequente.

O patrimônio líquido total também exibe um aumento progressivo de 2021 a 2023, estabilizando-se em 2024 e apresentando uma pequena queda em 2025. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, com um crescimento notável até 2024 e um declínio ligeiro em 2025.

O lucro líquido demonstra uma alta inicial em 2021 e 2022, seguido por uma redução significativa em 2023 e 2024. Observa-se uma recuperação parcial em 2025, embora ainda abaixo dos níveis de 2021 e 2022. O lucro líquido ajustado apresenta uma variação similar ao lucro líquido não ajustado.

Ativos Totais

Crescimento constante de 2021 a 2024, com uma diminuição em 2025.

Ativo Total Ajustado

Segue a tendência dos ativos totais, com crescimento até 2024 e declínio em 2025.

Patrimônio Líquido

Aumento de 2021 a 2023, estabilização em 2024 e leve queda em 2025.

Patrimônio Líquido Ajustado

Comportamento similar ao patrimônio líquido total.

Lucro Líquido

Pico em 2021 e 2022, seguido por declínio em 2023 e 2024, com recuperação parcial em 2025.

Lucro Líquido Ajustado

Variação paralela ao lucro líquido.

A convergência entre os valores ajustados e não ajustados para lucro líquido e patrimônio líquido sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente a performance geral. A diminuição observada em 2025 em ativos e patrimônio líquido, combinada com a recuperação parcial do lucro líquido, pode indicar uma reestruturação ou alocação de recursos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no índice de margem de lucro líquido, tanto no valor reportado quanto no ajustado, de aproximadamente 42,35% em 2021 para 28,28% em 2025, indicando uma redução na rentabilidade em relação às vendas.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma queda de 0,74 em 2021 e 2022 para 0,44 em 2024, com uma leve recuperação para 0,51 em 2025. Essa trajetória sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. O índice ajustado segue uma tendência similar, embora com valores iniciais mais elevados.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, apresenta um aumento gradual de 1,85 em 2021 para 2,13 em 2025. Este incremento indica um maior uso de dívida em relação ao patrimônio líquido para financiar as operações. O índice ajustado também demonstra um aumento, embora em uma magnitude ligeiramente superior.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe uma diminuição significativa de 58,27% em 2021 para 30,73% em 2025. O ROE ajustado, embora com valores mais altos, segue a mesma tendência de declínio. Isso sugere uma redução na capacidade de gerar lucro a partir do investimento dos acionistas.

De forma análoga, o índice de retorno sobre ativos (ROA) também apresenta uma queda notável, passando de 31,48% em 2021 para 14,46% em 2025. O ROA ajustado acompanha essa tendência, indicando uma menor eficiência na geração de lucro a partir dos ativos totais.

Principais Tendências

Declínio da rentabilidade (margem de lucro líquido).

Redução na eficiência da utilização dos ativos (giro dos ativos).

Aumento da alavancagem financeira.

Diminuição do retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos.

Em resumo, os dados indicam uma deterioração gradual da rentabilidade e eficiência operacional ao longo do período analisado, acompanhada por um aumento no uso de alavancagem financeira. A análise dos valores ajustados não altera significativamente as tendências observadas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro líquido e no lucro líquido ajustado, embora com nuances.

Lucro Líquido e Ajustado

O lucro líquido apresentou um valor inicial elevado em 2021, de US$ 7.769 milhões, seguido por um aumento em 2022, atingindo US$ 8.749 milhões. Contudo, os anos subsequentes revelam uma tendência de declínio, com valores de US$ 6.510 milhões em 2023, US$ 4.799 milhões em 2024 e uma leve recuperação para US$ 5.001 milhões em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa mesma dinâmica, mantendo-se próximo ao lucro líquido não ajustado em todos os períodos.

Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido iniciou-se em 42,35% em 2021 e registrou um ligeiro aumento para 43,68% em 2022. A partir de 2023, a margem de lucro líquido demonstra uma queda significativa e contínua, atingindo 37,16% em 2023, 30,68% em 2024 e estabilizando-se em 28,28% em 2025.

Margem de Lucro Líquido Ajustado

A margem de lucro líquido ajustada apresenta um comportamento idêntico à margem de lucro líquido não ajustada, com valores correspondentes em todos os períodos. Isso indica que os ajustes realizados não tiveram um impacto material na rentabilidade da entidade.

A diminuição da margem de lucro líquido, apesar da leve recuperação no lucro líquido em 2025, sugere um aumento nos custos ou uma redução na receita em relação ao volume de vendas. A estabilização da margem em 2025 pode indicar um ponto de inflexão, mas requer acompanhamento para confirmar uma reversão da tendência de queda.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período de 2021 a 2024, seguida por uma leve diminuição em 2025. O ativo total apresentou um crescimento consistente, passando de 24.676 milhões de dólares americanos em 2021 para 35.509 milhões em 2024, antes de recuar para 34.585 milhões em 2025. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento de 20.314 milhões em 2021 para 31.147 milhões em 2024, e posterior redução para 30.255 milhões em 2025.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma diminuição notável ao longo do período analisado. Em 2021 e 2022, o índice se manteve em 0,74, mas declinou para 0,54 em 2023 e atingiu o ponto mais baixo em 2024, com 0,44. Observa-se uma leve recuperação em 2025, com o índice atingindo 0,51, embora ainda abaixo dos níveis iniciais.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado também exibiu uma tendência de declínio, embora menos acentuada que a do índice não ajustado. Iniciando em 0,9 em 2021, o índice diminuiu para 0,88 em 2022, 0,63 em 2023 e 0,5 em 2024. Em 2025, houve um aumento para 0,58, indicando uma ligeira melhora na eficiência do uso dos ativos ajustados.

A redução nos índices de giro, tanto total quanto ajustado, sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita ao longo do tempo. A leve recuperação observada em 2025 pode indicar uma estabilização ou o início de uma melhora na eficiência, mas é necessário acompanhamento para confirmar essa tendência. O crescimento dos ativos totais e ajustados, combinado com a diminuição nos índices de giro, pode indicar um investimento em ativos que ainda não se traduziram em um aumento proporcional nas vendas ou na receita.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente de 2021 para 2024, com um ligeiro declínio em 2025, mas ainda mantendo um valor superior ao registrado em 2021.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com crescimento contínuo de 2021 a 2024, seguido por uma pequena redução em 2025. A magnitude do crescimento do ativo total ajustado é ligeiramente superior à do ativo total, indicando possíveis ajustes na avaliação dos ativos.

O patrimônio líquido também demonstra crescimento entre 2021 e 2023, com uma estabilização em 2024 e uma leve diminuição em 2025. A taxa de crescimento do patrimônio líquido é mais moderada em comparação com o crescimento dos ativos, sugerindo um aumento na dependência de financiamento externo.

O patrimônio líquido ajustado segue uma tendência semelhante ao patrimônio líquido não ajustado, com crescimento de 2021 a 2023, estabilização em 2024 e declínio em 2025. A diferença entre o patrimônio líquido total e o ajustado indica a presença de itens que são considerados para fins de consolidação ou avaliação.

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento constante ao longo do período, indicando um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. Este aumento sugere uma maior dependência de financiamento por terceiros para financiar as operações e o crescimento.

O índice de alavancagem financeira ajustado também demonstra um aumento consistente, e em maior magnitude que o índice não ajustado, reforçando a tendência de maior alavancagem financeira. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados impactam significativamente a percepção do nível de endividamento.

Ativos totais

Apresentam crescimento de 2021 a 2024, com leve declínio em 2025.

Ativo total ajustado

Demonstra crescimento mais acentuado que o ativo total, com leve declínio em 2025.

Patrimônio líquido

Cresce até 2023, estabiliza-se em 2024 e diminui ligeiramente em 2025.

Patrimônio líquido ajustado

Segue a mesma tendência do patrimônio líquido, com crescimento mais moderado.

Índice de alavancagem financeira

Aumenta consistentemente, indicando maior endividamento.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Apresenta aumento mais expressivo que o índice não ajustado, reforçando a tendência de endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento inicial, atingindo o pico em 2022, seguido por uma diminuição consistente nos anos subsequentes, com uma leve recuperação em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, mantendo-se próximo ao lucro líquido não ajustado.

O patrimônio líquido exibiu um aumento contínuo de 2021 a 2023, estabilizando-se em 2024 e apresentando uma leve queda em 2025. O patrimônio líquido ajustado também demonstrou crescimento, embora em magnitudes diferentes, com um comportamento semelhante ao patrimônio líquido total.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma alta inicial em 2021 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023 e 2024, com uma recuperação modesta em 2025. Essa variação sugere uma diminuição na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante ao índice não ajustado, porém com valores consistentemente mais elevados. A queda observada em 2023 e 2024 foi mais expressiva, indicando um impacto significativo dos ajustes realizados nos resultados. A recuperação em 2025, embora presente, não atingiu os níveis iniciais.

Em resumo, a entidade demonstrou um desempenho financeiro volátil ao longo do período analisado. O crescimento inicial do lucro líquido e do patrimônio líquido foi seguido por um período de declínio e estabilização, impactando negativamente os índices de retorno sobre o patrimônio líquido. A análise comparativa entre os índices ajustados e não ajustados revela a importância dos ajustes contábeis na avaliação do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento inicial, atingindo o pico em 2022, seguido por uma diminuição consistente em 2023 e 2024, com uma leve recuperação em 2025, embora não retorne aos níveis de 2022. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

Os ativos totais exibiram um aumento contínuo de 2021 a 2024, indicando expansão da base patrimonial. Contudo, observa-se uma redução nos ativos totais em 2025, sugerindo uma possível reestruturação ou alienação de ativos. O ativo total ajustado demonstra um padrão semelhante, com crescimento até 2024 e declínio em 2025, porém com valores consistentemente inferiores aos ativos totais.

Índice de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre ativos apresentou um aumento modesto de 2021 para 2022, seguido por uma queda significativa em 2023 e 2024. Em 2025, o índice demonstra uma leve recuperação, mas permanece abaixo dos níveis observados em 2021 e 2022. Essa dinâmica reflete a relação entre o lucro líquido e os ativos totais, sendo influenciada tanto pela rentabilidade quanto pela eficiência na utilização dos ativos.

Índice de retorno sobre ativos (ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma tendência similar ao índice não ajustado, com um pico em 2022 e declínio subsequente. No entanto, os valores ajustados consistentemente superam os não ajustados, indicando que as modificações realizadas nos cálculos proporcionam uma visão mais favorável do desempenho da empresa em relação aos seus ativos. A recuperação em 2025 é ligeiramente mais pronunciada no índice ajustado.

Em resumo, a entidade demonstra um ciclo de crescimento seguido de ajuste, com uma diminuição na rentabilidade e uma estabilização nos ativos totais no período final analisado. A diferença entre os índices de retorno sobre ativos ajustados e não ajustados sugere que a análise de ajustes contábeis é relevante para uma compreensão completa do desempenho financeiro.