Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma estabilidade inicial na receita, mantendo-se em 100% ao longo de 2020 e 2021. No entanto, a partir de 2022, a receita demonstra uma flutuação, com ligeiras variações trimestrais, sem uma tendência clara de crescimento ou declínio.

Custo da Receita (COR)

O Custo da Receita apresentou uma diminuição consistente de 2020 a 2021, passando de -37.28% para -30.67%. Contudo, a partir de 2022, observa-se um aumento progressivo, atingindo -43.16% em 2025, indicando um aumento nos custos de produção ou aquisição em relação à receita.

Lucro Bruto

Em contrapartida ao COR, o Lucro Bruto apresentou um aumento de 2020 a 2021, de 62.72% para 69.33%. A partir de 2022, o Lucro Bruto demonstra uma tendência de declínio, atingindo 57.42% em 2025, refletindo o impacto do aumento do COR.

Pesquisa e Desenvolvimento (P&D)

Os gastos com P&D, expressos como porcentagem da receita, apresentaram uma diminuição de 2020 a 2021, de -11.32% para -8.05%. A partir de 2022, observa-se um aumento significativo, atingindo -12.71% em 2025, sugerindo um aumento no investimento em inovação e desenvolvimento de novos produtos.

Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A)

Os gastos com SG&A seguiram uma trajetória semelhante à do P&D, com uma diminuição de 2020 a 2021 (-12.53% para -8.36%) e um aumento subsequente a partir de 2022, atingindo -11.6% em 2025. Este aumento pode indicar uma expansão das atividades de vendas e marketing ou um aumento nos custos administrativos.

Lucro Operacional

O Lucro Operacional apresentou um crescimento notável de 2020 a 2021, passando de 37.37% para 51.8%. No entanto, a partir de 2022, observa-se uma tendência de declínio, atingindo 35.07% em 2025, influenciado pelo aumento do COR e dos gastos com P&D e SG&A.

Outras Receitas (Despesas), Líquidas (OI&E)

As OI&E apresentaram flutuações ao longo do período, com valores relativamente baixos. Observa-se um ligeiro aumento a partir de 2023, atingindo 3.39% no terceiro trimestre, seguido por uma diminuição para 1.08% em 2025.

Despesas com Juros e Dívidas

As despesas com juros e dívidas apresentaram um aumento constante de 2020 a 2024, de -1.35% para -3.43%. Em 2025, houve uma ligeira diminuição para -3.16%, indicando um possível controle ou renegociação das dívidas.

Rendimentos Antes do Imposto de Renda

Os rendimentos antes do imposto de renda acompanharam a tendência do Lucro Operacional, com um crescimento de 2020 a 2021 e um declínio subsequente a partir de 2022, atingindo 32.63% em 2025.

Provisão para Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda apresentou flutuações significativas, com valores positivos e negativos ao longo do período. Em 2025, a provisão foi de -4.64%, indicando um impacto relativamente baixo no resultado final.

Lucro Líquido

O Lucro Líquido seguiu a tendência dos rendimentos antes do imposto de renda, com um crescimento de 2020 a 2021 e um declínio a partir de 2022, atingindo 28.76% em 2025. Este declínio reflete o impacto combinado do aumento do COR, dos gastos com P&D e SG&A, e das flutuações na provisão para imposto de renda.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e rentabilidade até 2021, seguido por um período de desafios a partir de 2022, com aumento de custos, maior investimento em P&D e SG&A, e consequente diminuição da rentabilidade. A empresa demonstra um aumento no investimento em inovação, mas enfrenta pressões sobre suas margens de lucro.