Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

Ao analisar as tendências nos dados financeiros, observa-se uma variação significativa na composição da receita líquida ao longo do período analisado. A proporção de produtos relativamente estável ao redor de 77% a 80%, apresentando uma leve redução na última fase do período, chegando a cerca de 56% em 2025. Essa mudança indica uma possível diversificação ou aumento na relevância de outros itens na receita, como assinaturas e serviços, que tiveram aumento na sua participação percentual, chegando a aproximadamente 45% na última medição, frente a menos de 20% no início do período.

O custo dos produtos vendidos manteve-se proporcionalmente elevado, oscilando em torno de 18% a 27% do total da receita líquida, com uma leve tendência de aumento na última fase. Isso sugere um aumento nos custos de produção ou aquisição ao longo do tempo.

Na análise dos custos relacionados às assinaturas e serviços, houve uma redução na sua proporção, chegando a aproximadamente 1,76% em 2023, indicando possível eficiência ou mudanças na composição de receitas nesse segmento.

Observa-se uma tendência de redução na amortização de ativos intangíveis relacionados a aquisições, indo de aproximadamente 14,4% em 2019 para cerca de 4-5% em 2024, o que pode refletir a amortização completa de ativos adquiridos anteriormente ou mudanças na política de amortização.

O custo total da receita apresentou uma tendência de diminuição como percentual da receita líquida, passando de cerca de 44% no início do período para aproximadamente 33-36% na fase mais recente. Essa redução impacta positivamente na margem bruta, que mostrou uma melhora consistente, atingindo cerca de 68% em 2025, indicando maior eficiência na geração de lucro bruto.

A despesa com pesquisa e desenvolvimento manteve-se relativamente alta, representando cerca de 13% a 22% do faturamento, com uma leve redução na fase mais recente. Essa constante alta participação demonstra um fortalecimento na inovação e desenvolvimento de produtos.

As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram redução ao longo do período, indo de aproximadamente 8% a 8,14% inicialmente para cerca de 4% a 7%, indicando reforço na gestão operacional e possivelmente maior eficiência administrativa.

O resultado operacional demonstrou crescimento contínuo, atingindo uma margem de aproximadamente 46% em 2024, sugerindo uma melhora significativa na eficiência operacional e maior rentabilidade antes de juros e impostos.

As despesas com juros exibiram uma tendência de redução relativa, caindo de quase 6% a 7% na maior parte do período para cerca de 4% a 5%, o que pode indicar redução na necessidade de endividamento ou melhorias na gestão financeira.

O resultado de operações continuadas apresentou crescimento consistente, atingindo cerca de 37% a 43% do faturamento, especialmente na fase mais recente, indicando uma melhora na rentabilidade operacional de continuidade dos negócios.

O lucro líquido, como proporção da receita, também mostrou forte crescimento, atingindo aproximadamente 37% a 42% na maior parte do período, após um período de declínio temporário em 2025, possivelmente devido a fatores pontuais ou impacto de operações descontinuadas.

Destaca-se a presença de operações descontinuadas, cuja influência no resultado líquido variou, chegando a prejuízos em determinados períodos, como em fevereiro de 2025, refletindo a descontinuação de linhas de negócio ou ativos não utilizados.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de melhora na eficiência operacional, margens de lucro crescentes, controle dos custos de produção e despesas operacionais, além de uma estratégia de foco em receitas oriundas de assinaturas e serviços, com impacto positivo na rentabilidade total ao longo do período analisado.