Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

A análise dos dados financeiros revela várias tendências e mudanças significativas ao longo do período de cinco anos.

Lucro (prejuízo) líquido

O item apresentou alta expressiva em 2021, atingindo aproximadamente US$ 12.202 milhões, após prejuízos recorrentes nos anos anteriores, os quais totalizaram US$ 514 milhões em 2019 e US$ 747 milhões em 2020. No entanto, o resultado retornou ao prejuízo em 2022, com perda de US$ 4.714 milhões, indicando possível deterioração na performance ou despesas não recorrentes. Essa volatilidade evidencia um período de beneficiamento pontual em 2021, seguido de reversão financeira.

Remuneração baseada em ações

Houve crescimento contínuo, passando de US$ 81 milhões em 2019 para US$ 305 milhões em 2023, evidenciando maior uso de incentivos baseados em ações, o que pode refletir estratégias de retenção de talentos ou alinhamento de interesses da equipe gerencial com os acionistas.

Depreciação e amortização

Apresentou aumento acentuado, saindo de US$ 31 milhões em 2019 para US$ 621 milhões em 2023. Esse crescimento indica expansão de ativos e investimentos em ativos de longo prazo, além de maior intensidade de amortizações e depreciações ao longo do período.

Ativos e passivos relacionados a arrendamentos e investimentos

Os ativos de direito de uso e ativos arrendados sofreram variações significativas, com ativos de direito de uso chegando a US$ -605 milhões em 2023, indicando aumento na aquisição de direitos de uso e arrendamentos operacionais. Igualmente, passivos de arrendamento operacional e passivos relacionados passaram por oscilações, com crescimento expressivo em 2023, refletindo maior volume de contratos de arrendamento.

Contas a receber, líquidas e inventários

As contas a receber apresentaram alta em 2022 (US$ 1.790 milhões) após períodos de valores negativos, e também em 2023, indicando aumento na atividade de vendas ou desafios na cobrança. Inventários cresceram de forma significativa, chegando a US$ 747 milhões em 2023, sugerindo maior estoque ou dificuldades na recuperação de ativo.

Receita diferida

Houve grande variação, de US$ 3.842 milhões em 2020 para valores negativos em 2022 e 2023, indicando possíveis devoluções, cancelamentos ou reconhecimento diferido de receita relacionada a contratos de longo prazo.

Fluxo de caixa operacional

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi positivo até 2021, atingindo US$ 13.620 milhões em 2021, mas apresentou reversão em 2022 e 2023, com fluxo negativo de US$ 3.118 milhões e US$ 289 milhões, respectivamente, possivelmente refletindo maior investimento, custos operacionais elevados ou alterações nos recebimentos e pagamentos.

Atividades de investimento

Houve forte saída de caixa em investimentos, especificamente na compra de títulos, valores mobiliários e ativos do ativo imobilizado, especialmente em 2020 e 2021, levando a saídas significativas de caixa de mais de US$ 8 bilhões. Em 2023, contudo, ocorreu entrada de caixa de US$ 4.206 milhões, indicando venda de investimentos ou realização de ativos.

Atividades de financiamento

Há aumento nas receitas de emissão de ações, embora também tenha ocorrido forte recompra de ações em 2022 e 2023, traduzindo estratégia de recompra de ações próprias para aumento do valor acionário, apesar do impacto negativo no fluxo de caixa. O financiamento via dívidas e arrendamentos também contribuiu para as saídas, especialmente em 2022 e 2023, com fluxo de caixa negativo nessas atividades.

Saldos de caixa e equivalentes

O saldo final de caixa variou ao longo do período, iniciando em US$ 248 milhões em 2019, atingindo pico de US$ 6.860 milhões em 2022, antes de recuar para US$ 2.928 milhões em 2023, refletindo flutuações nos fluxos operacionais, investimentos e financiamentos. Apesar das perdas em 2023, a empresa manteve saldos de caixa relativamente elevados, indicando liquidez adequada.