Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

Os indicadores de giro de estoque demonstram uma tendência de melhoria significativa ao longo do período analisado, especialmente a partir de 2021. Em 2019, não há dados disponíveis, mas em 2020 o índice é relativamente baixo, indicando baixa eficiência na rotação de estoque. A partir de 2021, há um crescimento expressivo, atingindo 1,82, e continuando a subir de forma acentuada até 2023, quando chega a 23,23. Esse movimento sugere uma gestão de estoques mais eficiente, reduzindo o tempo de armazenamento e aumentando a velocidade de movimentação do inventário.

De modo semelhante, o índice de giro de recebíveis também apresenta uma melhora acentuada a partir de 2021. Enquanto em 2020 o indicador foi de 0,14, indicando baixa eficiência na recuperação de créditos, em 2021 sobe significativamente para 5,57. Em 2022, continua a crescer para 13,31, antes de uma ligeira redução em 2023 para 7,48, possivelmente refletindo ajustes na política de crédito ou variabilidade na recuperação de recebíveis.

O índice de rotatividade a pagar mostra uma tendência de aumento até 2022, chegando a 11,12, sugerindo maior eficiência na quitação de obrigações comerciais. Em 2023, há uma leve redução para 9,03, o que pode indicar uma ligeira extensão nos prazos de pagamento, ainda assim mantendo uma alta rotatividade.

O índice de giro de capital de giro é elevado em 2021, atingindo 2,55, depois apresenta uma queda em 2022 para 2,17. Em 2023, o valor diminui para 0,91, indicando uma redução na eficiência do uso do capital de giro, possivelmente por alterações na gestão do fluxo de caixa ou necessidades operacionais maiores.

Os dias de rotação de estoque mostram uma redução drástica ao longo do período, passando de 2141 dias em 2020 para apenas 16 dias em 2023. Essa diminuição indica uma resolução rápida do estoque, refletindo maior capacidade de reposição eficiente e controle de inventário.

Os dias de rodízio de contas a receber também apresentam uma redução significativa, de 2539 dias em 2020 para 49 dias em 2023, sinalizando uma melhora na eficiência na recuperação de créditos e na liquidez gerada pelos recebíveis.

O ciclo operacional, que considera o tempo desde a aquisição do estoque até a sua conversão em caixa, diminui de 4680 dias em 2020 para 65 dias em 2023, evidenciando uma cadeia de produção e vendas mais ágil e eficiente ao longo do tempo.

Os dias de rotação de contas a pagar permanecem relativamente baixos na maior parte do período, variando entre 33 e 845 dias, com uma tendência de estabilidade em torno de 40 dias em 2023. Essa estabilidade indica uma gestão equilibrada no pagamento de obrigações financeiras.

Por fim, o ciclo de conversão de caixa mostra uma redução expressiva de 3835 dias em 2020 para apenas 25 dias em 2023. Essa queda ilustra uma melhora substancial na rapidez com que a empresa converte as operações em liquidez, refletindo uma gestão de caixa mais eficiente e um ciclo operacional mais enxuto.

Observa-se que o custo das vendas apresentou um aumento substancial ao longo dos anos, passando de um valor não informado em 2019 para US$ 8 milhões em 2020, crescendo expressivamente até atingir US$ 5.416 milhões em 2022, e subsequently diminuindo para US$ 4.693 milhões em 2023. Essa variação pode refletir alterações na escala de operações ou estratégias de produção e vendas da empresa durante esse período.

O inventário ocorreu uma evolução notável, começando em US$ 47 milhões em 2020, aumentando para US$ 1.441 milhões em 2021 e posteriormente diminuindo para US$ 949 milhões em 2022, com uma redução adicional para US$ 202 milhões em 2023. Essa trajetória indica um crescimento acelerado na manutenção de estoques, seguido de um esforço de redução dos mesmos nos anos subsequentes, possivelmente por adaptações na gestão de inventário ou alterações na demanda do mercado.

O índice de giro de estoque evidencia uma transformação significativa na eficiência de movimentação de estoques. Após um índice de 0.17 em 2020, a empresa mostrou uma progressão contínua, atingindo 1.82 em 2021, 5.71 em 2022 e chegando a 23.23 em 2023. Essa evolução sugere uma melhora dramática na rotatividade dos estoques, indicando maior eficiência na conversão de inventários em vendas e possivelmente mudanças nos processos internos ou na estratégia comercial.

O análisis de las cifras financieras revela diversas tendencias y cambios significativos en el período de cinco años considerado.

Vendas líquidas de productos

As vendas apresentaram um crescimento substancial de 2020 a 2022, passando de 200 milhões de dólares em 2020 para 17.435 milhões em 2022. Este aumento indica uma expansão aguda na receita de vendas durante esses anos. No entanto, em 2023, há uma redução relevante para 6.671 milhões, sugerindo uma possível desaceleração ou recuo na receita de vendas no último ano analisado.

Contas a receber, líquidas

Houve uma tendência de aumento contínuo nas contas a receber, que saltaram de 5 milhões de dólares em 2019 para um pico de 3.175 milhões em 2021. Após esse pico, observa-se uma redução significativa para 1.385 milhões em 2022 e uma nova diminuição para 892 milhões em 2023. Essa redução na conta a receber ao longo de 2022 e 2023 pode indicar melhorias na cobrança, uma desaceleração nas vendas ou mudanças na política de crédito da empresa.

Índice de giro de recebíveis

Este índice demonstra um fortalecimento na eficiência de cobrança ao longo do período. Em 2020, houve um aumento expressivo de 0,14 para 5,57, indicando uma melhora na velocidade de conversão de contas a receber em vendas. Em 2021, o índice atingiu 13,31, refletindo uma forte eficiência na gestão de recebíveis. Embora tenha ocorrido uma redução para 7,48 em 2023, o índice ainda mantém um nível elevado em comparação com anos anteriores, sinalizando uma gestão relativamente eficiente de recebíveis na última análise.

Primeiro período (2019 a 2020):

Observa-se um aumento significativo no custo das vendas, que passa de um valor ausente em 2019 para US$ 8 milhões em 2020. Isso indica que a empresa começou a registrar custos de vendas nesse período, embora os dados específicos de 2019 estejam ausentes para comparação. Os passivos a pagar também apresentaram um incremento, de US$ 7 milhões em 2019 para US$ 18 milhões em 2020, refletindo uma ampliação na quantidade de obrigações a curto prazo.

Segundo período (2020 a 2021):

O custo das vendas mostrou um crescimento expressivo, passando de US$ 8 milhões para aproximadamente US$ 2.6 bilhões, sugerindo uma expansão considerável na operação ou aumento no volume de vendas. Os contas a pagar aumentaram também de US$ 18 milhões para US$ 302 milhões, indicando uma ampliação no endividamento ou na extensão dos prazos de pagamento. O índice de rotatividade a pagar passou de 0.43 em 2020 para 8.67 em 2021, refletindo uma maior frequência de pagamento ou uma maior eficiência na gestão do passivo circulante relacionado a contas a pagar.

Terceiro período (2021 a 2022):

O custo das vendas aumentou de US$ 2.6 bilhões para US$ 5.416 bilhões, demonstrando continuidade na trajetória de crescimento. Os contas a pagar subiram para US$ 487 milhões, indicando aumento na liquidez ou nos prazos de pagamento, embora a variação em relação ao ano anterior seja relativamente menor em termos percentuais. O índice de rotatividade a pagar atingiu o pico de 11.12, sugerindo uma gestão mais eficiente na rotação dos passivos a pagar.

Quarto período (2022 a 2023):

Houve uma redução no custo das vendas para US$ 4.693 bilhões, indicando uma possível diminuição nos custos operacionais ou ajustes na estratégia de produção e vendas. Os contas a pagar aumentaram ligeiramente para US$ 520 milhões, sugerindo uma manutenção ou leve aumento nas obrigações de curto prazo. O índice de rotatividade a pagar caiu para 9.03, indicando uma redução na frequência de pagamento ou maior duração na gestão do passivo a pagar.

De modo geral, os dados evidenciam um crescimento acelerado do custo das vendas ao longo de 2020, 2021 e 2022, possivelmente refletindo uma expansão da produção ou vendas da empresa. Os passivos referentes a contas a pagar também acompanharam essa expansão, com aumento substancial até 2022. O índice de rotatividade a pagar apresentou uma forte valorização até 2021, indicando maior eficiência na gestão de obrigações, porém teve uma ligeira redução em 2023, sugerindo possível ajuste na política de pagamento ou alterações na estrutura de passivos.

Primeiro item: Capital de giro

Observa-se um aumento expressivo no capital de giro ao longo do período analisado, iniciando com US$ 986 milhões em 2019 e atingindo um pico de US$ 8.508 milhões em 2022. Apesar de uma redução para US$ 7.310 milhões em 2023, o valor ainda permanece significativamente superior ao nível de 2019, indicando uma expansão substancial na liquidez operacional da empresa ao longo do tempo.

Segundo item: Vendas líquidas de produtos

As vendas líquidas de produtos apresentaram um crescimento notável de 2020 até 2022, passando de US$ 200 milhões para US$ 18.435 milhões, refletindo uma forte aceleração na receita durante esse período. Todavia, houve uma significativa queda em 2023, com as vendas diminuindo para US$ 6.671 milhões, representando uma retração que pode indicar desafios no mercado ou mudanças na estratégia de vendas.

Terceiro item: Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro apresentou uma evolução de baixa a partir de 2020, após um valor inicial não informado de 0.1 em 2019, chegando a um pico de 2.55 em 2021. Em 2022, o índice reduziu-se para 2.17, e continuou a declinar para 0.91 em 2023. Essa tendência sugere uma menor eficiência na utilização do capital de giro ao longo do tempo ou uma mudança na relação entre as vendas e o capital de giro disponível, possivelmente refletindo uma gestão mais conservadora ou impactos de deterioração na atividade.

O índice de giro de estoque apresentou uma trajetória de crescimento considerável ao longo dos anos analisados. Em 2020, houve uma recuperação após o período sem dado, passando de um índice extremamente baixo para 0,17, indicando um início de melhora na eficiência de utilização de estoques. Em 2021, esse indicador evidenciou um aumento significativo para 1,82, refletindo uma maior velocidade na rotatividade dos estoques. Essa tendência de incremento acentuado continuou até 2022, quando o índice atingiu 5,71, sinalizando uma gestão de inventário mais eficiente e uma maior agilidade na conversão de estoques em receita.

A partir de 2022, o índice de giro de estoque experimentou um crescimento acelerado até 2023, quando atingiu 23,23, indicando uma rotatividade bastante elevada e uma gestão mais otimizada de inventários, reduzindo significativamente o tempo de armazenamento.

Dias de rotação de estoque

Este indicador demonstra uma redução contínua no tempo de estocagem dos produtos ao longo dos anos. Em 2020, embora não haja dado disponível para 2019, constatou-se uma rotatividade bastante elevada, com 2.141 dias, sugerindo que os estoques permaneciam por longos períodos na composição de estoque. Em 2021, esse número diminuiu drasticamente para 201 dias, marcando uma melhora significativa na eficiência da gestão de estoque. A redução foi ainda mais acentuada em 2022, para 64 dias, e atingiu uma baixa de 16 dias em 2023. Essa redução expressiva no tempo de rotação reforça a tendência de aumento na eficiência operacional, alinhada à elevação do índice de giro de estoques.

Índice de giro de recebíveis

Houve uma evolução significativa nesse indicador ao longo dos anos analisados. Em 2020, o índice foi de 0,14, refletindo uma baixa velocidade na recuperação de créditos. No entanto, a partir de 2021, esse índice apresentou um aumento expressivo, atingindo 5,57, indicando uma melhora considerável na eficiência na circulação dos recebíveis. Em 2022, o índice subiu para 13,31, sugerindo uma rápida rotatividade dos recebíveis. Contudo, em 2023, o índice diminuiu para 7,48, sinalizando uma redução na velocidade de recebimento em comparação ao ano anterior, embora ainda superior ao valor de 2021, indicando uma manutenção de uma melhora relative em relação ao passado.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador apresentou uma tendência semelhante. Em 2020, os dias de contas a receber eram extremamente elevados, atingindo 2539 dias, o que indica uma rotatividade muito baixa e possíveis dificuldades na recuperação dos créditos. A partir de 2021, houve uma redução drástica para 66 dias, refletindo uma significativa melhora na gestão de contas a receber. Essa redução seguiu até 2022, quando os dias aumentaram novamente para 27 dias, ainda indicando um bom desempenho na rotatividade, embora uma leve deterioração em relação a 2021. Finalmente, em 2023, o período aumentou para 49 dias, sugerindo uma ligeira deterioração na eficiência de recebimento, porém mantendo níveis ainda relativamente baixos e compatíveis com uma gestão eficiente.

Dias de rotação de estoque

Observa-se uma diminuição significativa nesse indicador ao longo do período analisado. Em 2020, o valor é de 2.141 dias, o que indica um longo período para a reposição do estoque. Este número reduz drasticamente até 64 dias em 2023, sugerindo melhorias na eficiência do gerenciamento de estoques ou mudanças na estratégia operacional da empresa.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de rotatividade de contas a receber também apresenta uma tendência de redução. Em 2020, o valor registrado é de 2.539 dias, indicando um ciclo bastante extenso para a recuperação de recebíveis. Este valor diminui substancialmente até 49 dias em 2023, refletindo uma possível melhoria na gestão de recebíveis, maior eficiência na cobrança ou alteração nas condições de crédito concedidas aos clientes.

Ciclo operacional

Este indicador, que representa o tempo total desde a aquisição de estoque até a liquidação das vendas relacionadas, mostra uma redução contínua ao longo dos anos. Em 2020, é de 4.680 dias, apresentando uma diminuição progressiva até 91 dias em 2022 e 65 dias em 2023. Tal redução demonstra aumento na eficiência operacional, encurtando o ciclo de produção e vendas, o que pode impactar positivamente o fluxo de caixa e a liquidez da empresa.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma ausência de dados em 2019. Em 2020, esse índice iniciou em 0,43, indicando uma baixa rotatividade nas contas a pagar. Houve um aumento significativo em 2021, atingindo 8,67, o que sugere uma maior frequência na liquidação das obrigações financeiras. Em 2022, o índice subiu novamente para 11,12, atingindo um patamar elevado, porém apresentou uma redução para 9,03 em 2023, indicando uma leve diminuição na mesma rotatividade, embora ainda em níveis relativamente altos.

Dias de rotação de contas a pagar

Não há dados para 2019. Em 2020, a média de dias para rotação das contas a pagar foi de 845 dias, um valor bastante elevado, indicando uma baixa eficiência na liquidação dessas obrigações. Em 2021, esse período reduziu drasticamente para 42 dias, refletindo uma melhora significativa na gestão de contas a pagar. Em 2022, o número de dias diminuiu novamente para 33, sinalizando uma maior agilidade na liquidação financeira. Em 2023, houve um ligeiro aumento para 40 dias, mantendo-se em um nível relativamente baixo, o que demonstra uma continuidade na otimização do ciclo de pagamento, embora com alguma estabilidade após a redução drástica registrada em 2021.

A análise dos indicadores apresenta uma evolução significativa ao longo dos anos. No que diz respeito aos dias de rotação de estoque, observa-se uma redução substancial de 2.141 dias em 2020 para 201 dias em 2021, seguida por uma queda expressiva para 64 dias em 2022 e, posteriormente, para 16 dias em 2023. Essa evolução sugere melhorias na gestão de estoques, tornando-a muito mais eficiente ao longo do período analisado.

Os dias de rodízio de contas a receber exibiram uma diminuição marcante de 2.539 dias em 2020 para 66 dias em 2021, indicando um avanço na recuperação de créditos. Em 2022, houve uma manutenção dessa tendência de eficiência, com redução para 27 dias, embora haja um aumento para 49 dias em 2023, o que pode indicar alguma variação na política de recebimentos ou condições de crédito.

Para os dias de rotação de contas a pagar, houve uma redução de 845 dias em 2020 para 42 dias em 2021, seguida por uma estabilização com 33 dias em 2022. Em 2023, o número se manteve estável em 40 dias, refletindo uma gestão de obrigações a fornecedores consistente após uma fase de melhora acentuada.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma redução expressiva de 3.835 dias em 2020 para 225 dias em 2021, sinalizando uma otimização extraordinária nos ciclos operacionais e financeiros. Em 2022, esse ciclo caiu para 58 dias e, em 2023, para apenas 25 dias, indicando uma gestão extremamente eficiente no uso do capital de giro ao longo do período.

De modo geral, esses indicadores revelam uma tendência de aprimoramento na gestão operacional e financeira, com reduções sucessivas nos dias de rotatividade de estoques, contas a receber, contas a pagar e ciclo de conversão de caixa, refletindo maior eficiência operacional e financeira ao longo dos anos analisados.