Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias de itens. O item denominado "Atual" demonstra um crescimento significativo de 2019 para 2021, passando de 1 milhão de dólares para 1.379 milhões de dólares, seguido por um aumento para 1.791 milhões de dólares em 2022. Contudo, observa-se uma reversão dessa trajetória em 2023, com uma redução acentuada para -129 milhões de dólares.

O item "Diferido" apresenta flutuações consideráveis ao longo do período analisado. Em 2019 e 2020, registra valores negativos de -1 milhão e um valor ausente, respectivamente. Em 2021, o valor atinge -296 milhões de dólares, diminuindo para -578 milhões de dólares em 2022. Em 2023, ocorre uma mudança substancial, com o item atingindo 901 milhões de dólares, indicando uma inversão na tendência observada anteriormente.

A "Provisão para (benefício de) imposto de renda" exibe um padrão de crescimento constante de 2019 a 2022. Partindo de -1 milhão de dólares em 2019, o valor aumenta para 3 milhões de dólares em 2020, 1.083 milhões de dólares em 2021 e 1.213 milhões de dólares em 2022. Em 2023, observa-se uma diminuição para 772 milhões de dólares, embora ainda permaneça em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores.

Tendências Gerais

O período de 2019 a 2022 demonstra um crescimento geral, com o item "Atual" e a "Provisão para (benefício de) imposto de renda" apresentando aumentos consistentes. No entanto, 2023 marca uma mudança significativa, com o item "Atual" registrando um valor negativo e a "Provisão para (benefício de) imposto de renda" diminuindo, embora ainda permaneça positiva.

Variações Significativas

A variação mais notável é a queda acentuada no item "Atual" em 2023, sugerindo uma mudança nas operações ou condições de mercado. A inversão no item "Diferido" em 2023 também merece atenção, indicando um possível ajuste em obrigações ou ativos diferidos.

Implicações

A combinação dessas tendências sugere que a entidade pode ter experimentado mudanças significativas em sua lucratividade e posição financeira em 2023. Uma análise mais aprofundada das causas subjacentes a essas variações é recomendada.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos componentes da estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Variação da provisão de avaliação

Observa-se uma flutuação significativa na variação da provisão de avaliação. Houve reduções expressivas em 2019 e 2020, seguidas por uma diminuição mais moderada em 2021. O valor para 2022 está ausente, mas em 2023, registra-se uma redução substancial, similar à observada em 2019 e 2020.

Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentaram um padrão irregular. Inicialmente, o valor era próximo de zero em 2019, seguido por dados ausentes em 2020. Em 2021 e 2022, houve valores negativos, com uma intensificação em 2022. Em 2023, o indicador retornou a um valor positivo, embora pequeno.

Compensação baseada em ações

A compensação baseada em ações demonstrou uma trajetória variável. Aumentou significativamente em 2020, mas diminuiu em 2021 e 2022. Em 2023, houve um novo aumento, embora em menor magnitude do que o observado em 2020.

Créditos federais de pesquisa e desenvolvimento

Os créditos federais de pesquisa e desenvolvimento apresentaram uma tendência de crescimento inicial, de 2019 para 2020, seguida por uma redução em 2021 e 2022. Em 2023, o indicador voltou a apresentar um valor mais elevado, similar ao de 2020.

Impostos estaduais, líquidos de benefícios federais

Os impostos estaduais, líquidos de benefícios federais, diminuíram progressivamente de 2019 para 2022, atingindo o valor mais baixo neste último ano. Em 2023, houve um aumento significativo, retornando a um patamar próximo ao de 2019.

Itens não dedutíveis

Os itens não dedutíveis apresentaram uma pequena redução em 2020, seguida por dados ausentes em 2021 e 2022. Em 2023, o indicador apresentou um valor negativo, embora de pequena magnitude.

Outros

A categoria "Outros" exibiu flutuações modestas ao longo do período, com valores positivos em 2019, 2021 e 2022, e valores negativos em 2020 e 2023.

Alíquota efetiva

A alíquota efetiva apresentou uma grande variação. Após dados ausentes em 2019, o indicador tornou-se positivo em 2021 e 2022, atingindo o pico em 2022. Em 2023, a alíquota efetiva tornou-se significativamente negativa.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa na estrutura tributária, com variações significativas em diversos componentes ao longo do tempo. A alíquota efetiva, em particular, demonstra uma volatilidade considerável, sugerindo mudanças nas estratégias fiscais ou na rentabilidade da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se uma redução consistente nas perdas operacionais líquidas transitadas ao longo do período, diminuindo de 268 milhões de dólares em 2019 para 90 milhões de dólares em 2023.

A remuneração baseada em ações apresentou um aumento notável, especialmente em 2023, atingindo 111 milhões de dólares, em comparação com 33 milhões de dólares em 2020. Paralelamente, os custos de licenças capitalizadas, pesquisa e desenvolvimento e custos iniciais demonstraram um crescimento exponencial, saltando de 20 milhões de dólares em 2019 para 1449 milhões de dólares em 2023.

Os créditos fiscais transitados também exibiram uma trajetória ascendente, embora em menor magnitude que os custos de pesquisa e desenvolvimento, passando de 77 milhões de dólares em 2019 para 140 milhões de dólares em 2023. O passivo de arrendamento operacional apresentou flutuações, com um aumento expressivo em 2023, atingindo 154 milhões de dólares.

O financiamento de passivos de locação financeira manteve-se relativamente estável entre 2020 e 2023, variando entre 135 e 139 milhões de dólares. A partir de 2022, surgem novas linhas de receita, como outras receitas abrangentes e reserva de estoque e capitalização, com valores significativos em 2023 (106, 34 e 86, 250 milhões de dólares, respectivamente).

Observa-se um aumento nos estornos, descontos e taxas do atacadista, bem como nas devoluções e outras taxas, em 2023, atingindo 92 e 129 milhões de dólares, respectivamente. Os tributos diferidos, ativos brutos, apresentaram um crescimento substancial ao longo do período, culminando em 2678 milhões de dólares em 2023.

O subsídio de avaliação demonstra um padrão de valores negativos crescentes, atingindo -2224 milhões de dólares em 2023. Os ativos por impostos diferidos, líquidos de provisão para avaliação, também apresentaram um aumento significativo, embora com flutuações, atingindo 454 milhões de dólares em 2023.

Os ativos de direito de utilização, tanto financiamento quanto operacionais, exibiram valores negativos crescentes ao longo do período. O imobilizado também apresentou valores negativos crescentes, indicando um possível acúmulo de depreciação ou perdas. O passivo por impostos diferidos também demonstra um padrão de valores negativos crescentes.

Finalmente, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos apresentou um valor positivo em 2022 e 2023, após períodos sem dados disponíveis.

Perdas operacionais líquidas transitadas

Tendência de redução ao longo do período.

Remuneração baseada em ações

Aumento significativo, especialmente em 2023.

Licenças capitalizadas, pesquisa e desenvolvimento e custos iniciais

Crescimento exponencial.

Créditos fiscais transitados

Tendência de aumento.

Passivo de arrendamento operacional

Flutuações, com aumento expressivo em 2023.

Tributos diferidos, ativos brutos

Crescimento substancial.

Subsídio de avaliação

Valores negativos crescentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução notável nos ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Inicialmente, não há dados disponíveis para os anos de 2019 e 2020 referentes a ambas as categorias.

Ativos por Impostos Diferidos

Em 2021, registra-se um valor de US$ 326,98 milhões. Observa-se um aumento significativo para US$ 982,81 milhões em 2022. Em 2023, o valor diminui para US$ 81 milhões, representando uma redução substancial em comparação com o ano anterior.

Passivos por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos apresenta dados ausentes até 2021. Em 2022, o valor é reportado como US$ 15 milhões, permanecendo inalterado em 2023.

A trajetória dos ativos por impostos diferidos indica um crescimento expressivo em 2022, seguido por uma contração considerável em 2023. Essa flutuação sugere mudanças nas expectativas em relação à realização de benefícios fiscais futuros ou ajustes nas taxas de impostos. A estabilidade do passivo por impostos diferidos em US$ 15 milhões nos anos de 2022 e 2023 indica uma consistência nas obrigações fiscais temporárias.

A ausência de dados para os primeiros dois anos do período analisado limita a capacidade de identificar tendências de longo prazo. No entanto, a variação observada nos ativos por impostos diferidos nos anos subsequentes merece atenção, podendo refletir alterações significativas na estratégia fiscal ou no desempenho operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial seguida por um período de ajuste. Os ativos totais apresentaram um aumento significativo de 2019 a 2021, passando de US$ 1.589 milhões para US$ 24.669 milhões, indicando uma expansão considerável das operações. Em 2022, o crescimento continuou, embora em um ritmo mais lento, atingindo US$ 25.858 milhões. Contudo, em 2023, observou-se uma redução nos ativos totais, totalizando US$ 18.426 milhões.

O passivo total também exibiu um padrão de crescimento, embora em uma escala menor em comparação com os ativos. Aumentou de US$ 415 milhões em 2019 para US$ 10.524 milhões em 2021, e atingiu US$ 6.735 milhões em 2022. Em 2023, o passivo total diminuiu para US$ 4.572 milhões.

O patrimônio líquido acompanhou a tendência de crescimento dos ativos, com um aumento notável de US$ 1.175 milhões em 2019 para US$ 19.123 milhões em 2021. Em 2022, o patrimônio líquido atingiu US$ 18.141 milhões, e em 2023, registrou US$ 13.854 milhões. A variação no patrimônio líquido reflete diretamente o desempenho do lucro líquido.

O lucro (prejuízo) líquido apresentou flutuações significativas ao longo do período analisado. A empresa reportou prejuízos em 2019 e 2020, de US$ -514 milhões e US$ -747 milhões, respectivamente. Em 2021, houve uma inversão, com um lucro de US$ 12.202 milhões. O lucro diminuiu para US$ 8.362 milhões em 2022, e em 2023, a empresa reportou um prejuízo substancial de US$ -4.714 milhões.

Tendências Gerais

Observa-se um período de rápido crescimento entre 2019 e 2022, seguido por uma contração em 2023, afetando tanto os ativos quanto o lucro líquido.

Ativos

Crescimento expressivo até 2022, com uma queda notável em 2023.

Passivo

Aumento consistente, porém menos acentuado que o dos ativos, com diminuição em 2023.

Patrimônio Líquido

Segue a tendência dos ativos, com um crescimento significativo até 2022 e uma redução em 2023.

Lucro Líquido

Transição de prejuízos para lucros substanciais em 2021 e 2022, seguida por um prejuízo significativo em 2023.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um índice de margem de lucro líquido negativo e expressivamente alto em 2019 e 2020, seguido por uma melhora substancial em 2021, com valores positivos. Contudo, em 2022 e 2023, o índice retorna a valores negativos, indicando uma inversão na rentabilidade.

O índice de giro total dos ativos demonstra um aumento notável de 2020 para 2021, sugerindo uma utilização mais eficiente dos ativos na geração de receita. Em 2022 e 2023, o índice apresenta uma diminuição, indicando uma possível redução na eficiência da utilização dos ativos.

O índice de alavancagem financeira apresenta um pico em 2020, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes, estabilizando-se em 2022 e 2023. Isso sugere uma gestão mais conservadora do endividamento ao longo do tempo.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe uma trajetória similar à da margem de lucro líquido, com valores negativos em 2019 e 2020, um aumento expressivo em 2021 e um declínio em 2022 e 2023. Essa variação reflete a capacidade da empresa em gerar lucro a partir do capital próprio investido.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a tendência do ROE, com melhorias em 2021 e declínio nos anos seguintes. A análise conjunta do ROA e ROE indica que a empresa demonstra capacidade de gerar retornos tanto sobre seus ativos quanto sobre o patrimônio líquido, embora com variações significativas ao longo do período.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta forte volatilidade, passando de valores negativos altos para positivos e retornando a valores negativos.

Índice de giro total dos ativos

Aumenta significativamente em 2021, mas diminui nos anos seguintes.

Índice de alavancagem financeira

Diminui após um pico em 2020, indicando uma redução do endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Segue a mesma tendência de volatilidade da margem de lucro líquido.

Índice de retorno sobre ativos

Acompanha a tendência do ROE, com variações significativas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados volátil ao longo do período avaliado. Inicialmente, a entidade apresentou prejuízos líquidos significativos em 2019 e 2020, com valores de -514 milhões e -747 milhões de dólares americanos, respectivamente.

Em 2021, observa-se uma mudança drástica, com a entidade registrando um lucro líquido substancial de 12.202 bilhões de dólares americanos. Este resultado positivo foi acompanhado por um índice de margem de lucro líquido de 69,04%. A continuidade do desempenho positivo foi observada em 2022, com um lucro líquido de 8.362 bilhões de dólares americanos e uma margem de lucro líquido de 45,36%.

Contudo, em 2023, a entidade retornou a um cenário de prejuízo, com um resultado líquido negativo de -4.714 bilhões de dólares americanos. Este declínio foi acompanhado por uma margem de lucro líquido negativa de -70,66%, indicando uma inversão significativa na rentabilidade.

Lucro (prejuízo) líquido

Apresenta uma forte correlação com a evolução da margem de lucro líquido, demonstrando um crescimento expressivo em 2021 e 2022, seguido por um declínio acentuado em 2023.

Lucro (prejuízo) líquido ajustado

Segue uma tendência similar ao lucro líquido não ajustado, embora os valores absolutos apresentem ligeiras diferenças. A margem de lucro líquido ajustada também reflete a volatilidade observada no lucro líquido.

Índice de margem de lucro líquido

Reflete a rentabilidade da entidade em relação à sua receita. A variação significativa ao longo do período indica uma sensibilidade considerável a fatores externos ou internos.

Índice de margem de lucro líquido (ajustado)

Fornece uma visão da rentabilidade após a exclusão de determinados itens. A proximidade com o índice de margem de lucro líquido sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto substancial nos resultados.

Em resumo, a entidade experimentou um período de rápido crescimento e lucratividade em 2021 e 2022, seguido por um retorno ao prejuízo em 2023. A análise das margens de lucro confirma a volatilidade dos resultados e a sensibilidade da entidade a mudanças em seu ambiente operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial nos ativos totais, seguida por uma retração mais recente. Em 2019, os ativos totais registravam US$ 1.589 milhões, aumentando significativamente para US$ 7.337 milhões em 2020. Este crescimento acelerou-se em 2021, atingindo US$ 24.669 milhões, e manteve-se elevado em 2022, com US$ 25.858 milhões. Contudo, em 2023, observou-se uma diminuição considerável, com os ativos totais recuando para US$ 18.426 milhões.

O ativo total ajustado apresenta uma evolução paralela aos ativos totais, com valores de US$ 1.589 milhões em 2019, US$ 7.337 milhões em 2020, US$ 24.343 milhões em 2021, US$ 24.876 milhões em 2022 e US$ 18.345 milhões em 2023. A diferença entre os ativos totais e o ativo total ajustado é relativamente pequena em todos os períodos, sugerindo que os ajustes não impactam materialmente o valor total dos ativos.

O índice de giro total dos ativos, que mede a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, demonstra um padrão de aumento seguido de declínio. Em 2020, o índice era de 0,03, aumentando para 0,72 em 2021 e mantendo-se em 0,71 em 2022. Em 2023, o índice caiu para 0,36, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas.

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um valor inicial de 0,03 em 2020, subindo para 0,73 em 2021 e 0,74 em 2022, antes de diminuir para 0,36 em 2023. A consistência entre os dois índices sugere que os ajustes não alteram significativamente a avaliação da eficiência na utilização dos ativos.

Tendências Gerais

Observa-se um crescimento expressivo nos ativos totais e ajustados entre 2019 e 2022, seguido por uma redução em 2023. O índice de giro dos ativos demonstra um aumento inicial, atingindo o pico em 2021/2022, e uma subsequente queda em 2023.

Implicações

A diminuição dos ativos totais e do índice de giro em 2023 pode indicar uma reavaliação de investimentos, uma redução na atividade operacional ou uma mudança na estratégia da entidade. A queda no índice de giro sugere uma menor capacidade de converter ativos em vendas.

Considerações Adicionais

Uma análise mais aprofundada seria necessária para identificar as causas subjacentes às mudanças observadas, incluindo a avaliação das demonstrações de resultados e do fluxo de caixa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial seguida de um período de ajuste. Os ativos totais apresentaram um aumento significativo de 2019 para 2021, passando de US$ 1.589 milhões para US$ 24.669 milhões, indicando uma expansão considerável das operações. Em 2022, os ativos totais atingiram US$ 25.858 milhões, mantendo-se em um patamar elevado, mas observou-se uma diminuição para US$ 18.426 milhões em 2023.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento expressivo até 2022 e uma subsequente redução em 2023. A variação entre o ativo total e o ativo total ajustado permaneceu relativamente estável ao longo do período analisado.

O patrimônio líquido também exibiu um aumento notável entre 2019 e 2021, evoluindo de US$ 1.175 milhões para US$ 14.145 milhões. Em 2022, o patrimônio líquido alcançou US$ 19.123 milhões, o valor mais alto registrado, antes de diminuir para US$ 13.854 milhões em 2023. O patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante ao patrimônio líquido não ajustado.

O índice de alavancagem financeira apresentou flutuações ao longo do período. Em 2020, registrou um pico de 2.86, indicando um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Posteriormente, o índice diminuiu para 1.74 em 2021 e 1.35 em 2022, estabilizando-se em 1.33 em 2023. O índice de alavancagem financeira ajustado acompanhou a mesma tendência, com valores ligeiramente diferentes, mas mantendo a mesma direção.

Tendências Gerais

Observa-se um período de rápido crescimento entre 2019 e 2022, seguido por um ajuste nos valores de ativos e patrimônio líquido em 2023.

Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira indica uma redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido após o pico em 2020, sugerindo uma melhora na estrutura de capital.

Ajustes

A existência de valores ajustados sugere a consideração de itens específicos que impactam a avaliação dos ativos e do patrimônio líquido, embora a diferença entre os valores ajustados e não ajustados não seja substancial.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados volátil ao longo do período avaliado. Inicialmente, a entidade apresentou prejuízos líquidos significativos em 2019 e 2020, com valores de -514 milhões e -747 milhões de dólares americanos, respectivamente.

Em 2021, observa-se uma inversão substancial, com um lucro líquido de 12.202 milhões de dólares americanos, seguido por um lucro de 8.362 milhões de dólares americanos em 2022. Contudo, em 2023, a entidade retorna ao prejuízo, registrando um valor de -4.714 milhões de dólares americanos.

O lucro líquido ajustado acompanha a mesma tendência do lucro líquido não ajustado, com prejuízos em 2019 e 2020, lucros expressivos em 2021 e 2022, e um prejuízo considerável em 2023. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permanece relativamente estável ao longo dos anos.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento constante de 2019 a 2022, passando de 1.175 milhões para 19.123 milhões de dólares americanos. Em 2023, o patrimônio líquido diminuiu para 13.854 milhões de dólares americanos. O patrimônio líquido ajustado segue uma tendência similar, com um declínio em 2023.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) reflete a volatilidade dos lucros. Apresentou valores negativos em 2019 e 2020, um pico de 86,26% em 2021, uma queda para 43,73% em 2022 e um retorno a valores negativos em 2023 (-34,03%). O ROE ajustado demonstra um comportamento semelhante, com variações consistentes com o lucro líquido ajustado.

Lucro (prejuízo) líquido

Demonstra uma forte volatilidade, passando de prejuízos significativos para lucros substanciais e, posteriormente, de volta ao prejuízo.

Patrimônio líquido

Apresenta um crescimento notável até 2022, seguido por uma diminuição em 2023.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Varia consideravelmente, refletindo as mudanças na lucratividade da entidade.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, a entidade demonstra resultados negativos em termos de lucro líquido e lucro líquido ajustado, com perdas substanciais em 2019 e 2020.

Em 2021, observa-se uma inversão drástica, com um lucro líquido e ajustado expressivamente elevados. Este crescimento positivo é mantido em 2022, embora com uma desaceleração no ritmo de expansão. Contudo, em 2023, a entidade retorna a resultados negativos, registrando um prejuízo líquido e ajustado considerável.

Em relação ao balanço patrimonial, os ativos totais apresentam uma trajetória ascendente de 2019 a 2022. Em 2019, os ativos totais eram de US$ 1.589 milhões, crescendo para US$ 25.858 milhões em 2022. Em 2023, ocorre uma redução significativa nos ativos totais, atingindo US$ 18.426 milhões.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a dinâmica do lucro líquido. Apresenta valores negativos em 2019 e 2020, um pico em 2021, uma diminuição em 2022 e, novamente, um valor negativo em 2023. O ROA ajustado segue uma tendência similar, com variações consistentes ao longo dos anos.

Lucro (prejuízo) líquido

Apresenta uma volatilidade acentuada, passando de perdas significativas para lucros substanciais e, posteriormente, retornando a perdas.

Ativos totais

Demonstram um crescimento consistente até 2022, seguido por uma redução notável em 2023.

Índice de retorno sobre ativos

Reflete a performance do lucro líquido, com flutuações correspondentes e um padrão de alta volatilidade.

A análise conjunta desses indicadores sugere que a entidade experimentou um período de crescimento e lucratividade excepcionais em 2021 e 2022, seguido por um declínio acentuado em 2023. A redução nos ativos totais em 2023 pode indicar uma reestruturação ou ajuste estratégico.