Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

Observa-se que até 2020, a empresa apresentou prejuízos líquidos consideráveis, com valores negativos crescentes em relação a 2019. Em 2020, embora os prejuízos tenham aumentado, houve uma mudança significativa em 2021, com o lucro líquido atingindo US$ 12.202 milhões, indicando uma reversão de tendência e um desempenho excepcionalmente positivo nesse ano.

Após o pico em 2021, há uma reversão dessa condição favorável em 2022, quando o lucro líquido retornou a valores negativos, mas ainda assim representando um valor positivo menor do que o cenário anterior, com US$ 8.362 milhões. Essa alta indica uma recuperação contínua, porém a partir de 2023 há uma forte deterioração na rentabilidade, com prejuízo líquido de US$ 4.714 milhões, retornando ao cenário de prejuízo semelhante ao de 2019 e 2020.

Em relação ao lucro antes de impostos (EBT), também há uma trajetória similar, com valores negativos até 2020, uma grande elevação em 2021, e posterior declínio, culminando em prejuízo em 2023. Ainda assim, os valores em 2022 mostram um desempenho favorável em relação aos anos anteriores, refletindo estratégias de melhora ou ganhos pontuais.

O resultado antes de juros e impostos (EBIT) e o EBITDA seguem padrões semelhantes, com forte crescimento em 2021, atingindo níveis elevados, porém com retorno à condição negativa em 2023, especialmente no EBITDA, que caiu para US$ -3.283 milhões. Tais itens indicam que, após o período de alta, os ganhos operacionais e de geração de caixa tiveram queda substancial, indicando possíveis desafios na rentabilidade operacional.

Em síntese, os dados revelam uma grande volatilidade nos resultados financeiros ao longo dos anos analisados, com um momento de forte ganho em 2021 após anos de prejuízo, seguido por uma reversão dessa recuperação em 2023. A melhora significativa em 2021 foi um destaque, mas as dificuldades subsequentes evidenciam a necessidade de monitorar a sustentabilidade dessas melhorias na performance financeira.

Valor da empresa (EV)

Observa-se uma tendência de crescimento significativo do valor da empresa entre 2019 e 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 51 bilhões em 2021. A partir de 2022, há uma redução substancial no valor, que continua em declínio até 2023, atingindo cerca de US$ 28,8 bilhões. Essa variação sugere uma possível mudança na avaliação de mercado ou fatores internos que impactaram o valor total da companhia.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

De 2019 a 2020, o EBITDA apresentou resultados negativos, indicando prejuízo operacional. Em 2021, houve uma recuperação expressiva, com o EBITDA atingindo aproximadamente US$ 13,5 bilhões, o que representa uma melhora considerável na rentabilidade operacional. Porém, em 2022, ocorre uma nova redução do EBITDA, ainda positiva, mas inferior ao valor de 2021. Em 2023, o EBITDA voltou a registrar prejuízo, com valores negativos de aproximadamente US$ 3,3 bilhões, indicando dificuldades operacionais ou ajustes nos negócios que impactaram a rentabilidade.

EV/EBITDA

O rácio EV/EBITDA não possui dados de 2019 e 2020. Em 2021, o valor do índice foi de 3,77, refletindo uma avaliação de mercado relativamente baixa em relação ao EBITDA positivo. Em 2022, houve uma ligeira elevação do índice para 4,52, indicando uma maior valorização do mercado em relação ao EBITDA gerado nesse período. A ausência de dados posteriores impede uma análise de tendência até 2023, mas a variação registrada até 2022 sugere um aumento na percepção de valor da empresa frente ao seu lucro operacional.