ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em três categorias de provisões ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente na provisão atual, com um aumento significativo a partir de 2023.

Provisão Atual

A provisão atual apresentou uma trajetória ascendente. Iniciando em US$ 53 milhões em 2021, atingiu US$ 59 milhões em 2022. Em 2023, houve um aumento substancial para US$ 134 milhões, seguido por US$ 215 milhões em 2024 e US$ 262 milhões em 2025. Este crescimento indica um acúmulo progressivo de recursos provisionados.

A provisão diferida exibe uma dinâmica mais complexa, com valores negativos e variações consideráveis. A provisão para imposto de renda também demonstra flutuações significativas, passando de valores positivos para negativos e, posteriormente, para valores positivos substanciais.

Provisão Diferida

A provisão diferida iniciou com um valor de US$ -34 milhões em 2021, aumentando para US$ -15 milhões em 2022. Em 2023, registrou um valor negativo expressivo de US$ -857 milhões, seguido por uma recuperação para US$ 98 milhões em 2024 e US$ 251 milhões em 2025. Essa volatilidade sugere mudanças significativas nas obrigações e direitos futuros.

Provisão para (Benefício de) Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda começou em US$ 19 milhões em 2021 e atingiu US$ 74 milhões em 2022. Em 2023, houve uma inversão para US$ -723 milhões, seguida por uma recuperação para US$ 313 milhões em 2024 e US$ 513 milhões em 2025. A alternância entre provisão e benefício fiscal indica mudanças na legislação tributária ou na rentabilidade da entidade.

Em resumo, a análise revela um padrão de crescimento na provisão atual, juntamente com flutuações significativas nas provisões diferida e para imposto de renda. A volatilidade destas últimas sugere a influência de fatores externos e decisões estratégicas que impactam as obrigações e direitos futuros da entidade.

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos em relação às alíquotas de imposto. A alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA manteve-se constante em 21% ao longo do período analisado, de 2021 a 2025.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Observa-se uma flutuação significativa na alíquota efetiva de imposto de renda. Em 2021, a alíquota foi de 7.6%, aumentando para 18.6% em 2022. Em 2023, houve uma inversão drástica, com a alíquota atingindo -71.7%, indicando um benefício fiscal substancial ou perdas fiscais utilizadas para compensar a receita tributável. A alíquota retornou a 18% em 2024 e, posteriormente, aumentou para 22.7% em 2025.

A variação expressiva na alíquota efetiva de imposto de renda sugere a influência de fatores como mudanças nas leis fiscais, créditos fiscais, deduções, ou a realização de perdas fiscais em determinados períodos. A queda acentuada em 2023 merece investigação adicional para determinar a causa específica, como a utilização de créditos fiscais diferidos ou a compensação de lucros com perdas de anos anteriores. O aumento gradual em 2024 e 2025 pode indicar uma normalização da carga tributária ou mudanças na composição da receita tributável.

Em resumo, a estabilidade da alíquota estatutária contrasta com a volatilidade da alíquota efetiva, evidenciando a importância de considerar fatores específicos que impactam a carga tributária real da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nas perdas operacionais líquidas transitadas, diminuindo de 1061 milhões de dólares em 2021 para 260 milhões de dólares em 2025. Paralelamente, os créditos transitados apresentaram um crescimento inicial, atingindo 476 milhões de dólares em 2023, seguido por uma leve diminuição nos anos subsequentes.

A responsabilidade de locação demonstrou uma estabilidade relativa, com flutuações modestas entre 152 milhões de dólares em 2021 e 207 milhões de dólares em 2025. O investimento em pesquisa e desenvolvimento capitalizados apresentou um aumento significativo de 2022 a 2024, estabilizando-se posteriormente. A depreciação e amortização exibiu uma tendência de declínio gradual ao longo dos anos, passando de 587 milhões de dólares em 2021 para 465 milhões de dólares em 2025.

As despesas acumuladas iniciaram-se em 2025, atingindo 98 milhões de dólares. Outros itens apresentaram variações, com um pico em 2023 (167 milhões de dólares) e subsequente estabilização em 90 milhões de dólares. Os tributos diferidos ativos mantiveram-se em um patamar elevado, com uma ligeira diminuição ao longo do período. O subsídio de avaliação apresentou um aumento em valor absoluto negativo, indicando uma redução do benefício ao longo dos anos.

Os ativos por impostos diferidos, menos provisão para avaliação, demonstraram um crescimento expressivo até 2023, seguido por uma estabilização. O direito de uso do ativo apresentou valores negativos consistentes, com um aumento em valor absoluto negativo ao longo do período. A depreciação e amortização, em outra linha, apresentou valores negativos a partir de 2023, com um aumento significativo em 2025. Outros itens, em outra linha, mantiveram-se relativamente estáveis em valores negativos.

O passivo por impostos diferidos apresentou um aumento constante em valor absoluto negativo, atingindo 613 milhões de dólares em 2025. Por fim, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos exibiu um crescimento inicial, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos mais recentes.

Perdas operacionais líquidas transitadas

Tendência de redução consistente ao longo do período.

Créditos transitados

Crescimento inicial seguido por leve diminuição.

Responsabilidade de locação

Estabilidade relativa com flutuações modestas.

Pesquisa e desenvolvimento capitalizados

Aumento significativo até 2024, estabilizando-se posteriormente.

Depreciação e amortização

Tendência de declínio gradual.

Despesas acumuladas

Início em 2025, atingindo 98 milhões de dólares.

Tributos diferidos ativos

Manutenção em patamar elevado com ligeira diminuição.

Subsídio de avaliação

Aumento em valor absoluto negativo, indicando redução do benefício.

Ativos por impostos diferidos, menos provisão para avaliação

Crescimento expressivo até 2023, seguido por estabilização.

Direito de uso do ativo

Valores negativos consistentes com aumento em valor absoluto negativo.

Passivo por impostos diferidos

Aumento constante em valor absoluto negativo.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Crescimento inicial seguido por estabilização e leve declínio.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de crescimento significativo nos tributos diferidos ativos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 692 milhões de dólares em 2021, atingindo 1508 milhões em 2023, com uma subsequente diminuição para 1385 milhões em 2024 e 1056 milhões em 2025. Essa flutuação sugere possíveis alterações nas estratégias de planejamento tributário ou na utilização de créditos fiscais.

Tributos Diferidos Ativos

A trajetória ascendente inicial indica um acúmulo de benefícios fiscais futuros. A redução nos anos de 2024 e 2025 pode ser atribuída ao reconhecimento de receitas tributárias ou a mudanças nas taxas de impostos.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta um crescimento mais moderado e relativamente estável. O valor inicial de 9 milhões de dólares em 2021 aumenta para 46 milhões em 2024, com uma leve diminuição para 42 milhões em 2025. Este padrão sugere um aumento gradual nas obrigações fiscais futuras, possivelmente decorrente de diferenças temporárias entre a base contábil e a base fiscal de ativos e passivos.

Passivo por Impostos Diferidos

O aumento constante, embora menos expressivo que o dos ativos, indica um potencial passivo fiscal a ser liquidado em períodos futuros. A estabilização em valores próximos a 40 milhões de dólares nos últimos dois anos pode refletir uma previsão mais precisa das obrigações fiscais.

A relação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos demonstra uma dinâmica interessante. O crescimento substancial dos ativos, seguido por uma diminuição recente, contrasta com o aumento mais lento e estável do passivo. Essa diferença pode indicar uma gestão ativa dos benefícios fiscais, com a utilização estratégica de créditos para otimizar a carga tributária.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Os ativos totais e o ativo total ajustado apresentaram uma trajetória ascendente contínua, com um aumento notável a cada ano. O ativo total ajustado, embora menor que o total, acompanha a mesma tendência de crescimento.

O passivo total e o passivo total ajustado também exibiram crescimento, porém em um ritmo mais moderado em comparação com os ativos. A diferença entre o passivo total e o ajustado é mínima em todos os períodos.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado demonstraram um aumento significativo ao longo dos anos, refletindo o crescimento dos ativos em relação aos passivos. O patrimônio líquido ajustado, embora menor que o total, apresenta uma tendência de crescimento similar.

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentaram flutuações, mas com uma tendência geral de crescimento. Observa-se um aumento expressivo no lucro líquido ajustado em 2023, seguido por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes.

Ativos Totais

Crescimento constante e significativo ao longo do período.

Passivo Total

Crescimento, mas em ritmo mais lento que os ativos.

Patrimônio Líquido

Aumento substancial, impulsionado pelo crescimento dos ativos.

Lucro Líquido

Flutuações com tendência geral de crescimento, com destaque para o aumento em 2023.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um crescimento robusto nos ativos e no patrimônio líquido, acompanhado por um aumento no lucro líquido. O passivo também cresce, mas em uma proporção menor, sugerindo uma gestão financeira relativamente equilibrada.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução notável nos índices de margem de lucro líquido, tanto no índice padrão quanto no ajustado. Inicialmente, os valores são relativamente baixos em 2021 e 2022, mas demonstram um crescimento substancial em 2023, seguido por uma estabilização em 2024 e 2025, mantendo-se em patamares superiores aos iniciais.

Os índices de giro total dos ativos, tanto o padrão quanto o ajustado, apresentam uma ligeira tendência de declínio ao longo do período, com flutuações mínimas. Em geral, os valores permanecem relativamente estáveis, indicando uma consistência na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

A alavancagem financeira, medida pelos índices de alavancagem financeira padrão e ajustado, demonstra uma redução consistente ao longo dos anos. Essa diminuição sugere uma menor dependência de financiamento por dívida e uma possível melhoria na estrutura de capital.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), tanto o padrão quanto o ajustado, exibem um padrão semelhante aos índices de margem de lucro líquido. Há um aumento expressivo em 2023, seguido por uma estabilização em 2024 e 2025, embora em níveis inferiores ao pico de 2023. Isso indica uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio.

Os índices de retorno sobre ativos (ROA), tanto o padrão quanto o ajustado, também mostram um aumento significativo em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e 2025. Essa tendência reflete a capacidade de gerar lucro a partir dos ativos totais da empresa.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória ascendente, com um aumento expressivo em 2023 e estabilização nos anos subsequentes.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de declínio.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra uma redução consistente ao longo do período.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Segue uma trajetória semelhante ao índice de margem de lucro líquido, com um aumento notável em 2023 e estabilização posterior.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta um aumento significativo em 2023, seguido por uma ligeira diminuição.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade nos indicadores de lucratividade ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no lucro líquido, com um pico em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e posterior recuperação em 2025.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento substancial de 2021 para 2023, passando de US$ 230 milhões para US$ 1731 milhões. Em 2024, houve uma redução para US$ 1425 milhões, mas o valor se recuperou para US$ 1748 milhões em 2025. Essa flutuação sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas na estrutura de custos e receitas.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido, embora em magnitudes menores. O valor aumentou de US$ 196 milhões em 2021 para US$ 874 milhões em 2023, diminuiu para US$ 1523 milhões em 2024 e, finalmente, atingiu US$ 1999 milhões em 2025. A utilização do ajuste indica a existência de itens não recorrentes que impactam o lucro bruto.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma variação considerável. Iniciou em 3,9% em 2021, aumentou para 4,49% em 2022, atingiu um pico de 19,3% em 2023, e posteriormente diminuiu para 12,97% em 2024, estabilizando-se em 13,16% em 2025. Essa volatilidade reflete a dinâmica entre o crescimento da receita e o controle de custos.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstra crescimento, embora em um ritmo mais constante. Passou de 3,32% em 2021 para 9,74% em 2023, e continuou a aumentar para 13,87% em 2024 e 15,05% em 2025. A diferença entre as margens líquidas e ajustadas indica o impacto significativo dos itens não recorrentes na rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão e melhoria da rentabilidade, com um destaque para o ano de 2023. A flutuação observada em 2024, seguida pela recuperação em 2025, sugere a necessidade de monitoramento contínuo dos fatores que influenciam a lucratividade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 10.798 milhões em 2021 para US$ 26.038 milhões em 2025.

O ativo total ajustado também apresenta uma tendência de alta similar, partindo de US$ 10.106 milhões em 2021 e atingindo US$ 24.982 milhões em 2025. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado aumenta ao longo do tempo, indicando possíveis ajustes contábeis ou mudanças na composição dos ativos.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma relativa estabilidade, com flutuações modestas entre 0,51 e 0,58. Em 2021, o índice foi de 0,55, diminuindo para 0,52 em 2023, e retornando a 0,54 em 2024, antes de cair para 0,51 em 2025. Essa estabilidade sugere uma eficiência constante na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, mantendo-se em torno de 0,56 a 0,58 durante a maior parte do período. Em 2021, o índice ajustado foi de 0,58, diminuindo para 0,53 em 2025. A ligeira diferença entre os dois índices de giro sugere que os ajustes realizados nos ativos podem ter um impacto modesto na eficiência da sua utilização.

Ativos totais

Apresentam crescimento constante ao longo dos anos analisados.

Ativo total ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento, com um valor ligeiramente inferior ao dos ativos totais.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, indicando uma utilização consistente dos ativos.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Comporta-se de forma semelhante ao índice não ajustado, com pequenas variações.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Os ativos totais e o ativo total ajustado apresentaram uma trajetória ascendente contínua, com aumentos anuais significativos. O ativo total ajustado, embora menor que o ativo total, exibiu um padrão de crescimento similar.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado também demonstraram expansão ao longo dos anos. O patrimônio líquido ajustado, consistentemente abaixo do patrimônio líquido total, acompanhou a tendência de crescimento, embora em valores absolutos menores.

Os índices de alavancagem financeira, tanto o padrão quanto o ajustado, indicam uma diminuição gradual ao longo do tempo. Essa redução sugere uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido, indicando uma melhora na estrutura de capital.

Ativos Totais

Apresentam um aumento constante, passando de 10798 milhões de dólares em 2021 para 26038 milhões de dólares em 2025.

Ativo Total Ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento, embora em valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, atingindo 24982 milhões de dólares em 2025.

Patrimônio Líquido

Cresce de 3695 milhões de dólares em 2021 para 12964 milhões de dólares em 2025.

Patrimônio Líquido Ajustado

Apresenta um crescimento similar ao patrimônio líquido, mas em uma escala menor, alcançando 11950 milhões de dólares em 2025.

Índice de Alavancagem Financeira

Diminui de 2.92 em 2021 para 2.01 em 2025, indicando uma redução do risco financeiro.

Índice de Alavancagem Financeira (ajustado)

Acompanha a tendência de queda do índice de alavancagem financeira, passando de 3.36 em 2021 para 2.09 em 2025.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um fortalecimento da sua base patrimonial e uma redução do seu nível de endividamento ao longo do período analisado. A consistência do crescimento em diversas áreas sugere uma performance financeira robusta e sustentável.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento, embora com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento substancial em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024, e retomada do crescimento em 2025. O lucro líquido ajustado segue uma trajetória semelhante, porém com valores consistentemente inferiores ao lucro líquido reportado.

Lucro Líquido

Observa-se um crescimento expressivo entre 2021 e 2023, indicando uma melhora na rentabilidade. A queda em 2024 pode ser atribuída a fatores específicos daquele ano, mas a recuperação em 2025 sugere resiliência.

O patrimônio líquido também apresentou um crescimento constante ao longo dos cinco anos, com um aumento notável em 2023 e 2025. O patrimônio líquido ajustado, embora menor em valor absoluto, demonstra a mesma tendência de crescimento.

Patrimônio Líquido

O aumento consistente do patrimônio líquido indica uma sólida posição financeira e capacidade de reinvestimento.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, exibem um aumento significativo em 2023, refletindo o aumento do lucro líquido. Em 2024, houve uma diminuição nos índices, acompanhando a redução no lucro líquido, mas ambos se mantiveram em níveis consideráveis. Em 2025, os índices se estabilizaram, indicando uma performance consistente.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

A variação nos índices de retorno acompanha as flutuações no lucro líquido, demonstrando a sensibilidade da rentabilidade em relação aos resultados operacionais. O índice ajustado consistentemente apresenta valores ligeiramente superiores ao índice não ajustado.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ajustado)

A utilização de valores ajustados parece resultar em uma avaliação ligeiramente mais otimista da rentabilidade, embora a tendência geral seja a mesma do índice não ajustado.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com uma rentabilidade que, apesar de algumas flutuações, demonstra uma tendência positiva ao longo do período analisado. O patrimônio líquido sólido e os índices de retorno sobre o patrimônio líquido em níveis aceitáveis sugerem uma boa saúde financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações na taxa desse crescimento. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento significativo em 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024 e uma retomada em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, embora com valores absolutos menores, indicando que ajustes contábeis impactam a rentabilidade reportada.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante e substancial em todos os anos analisados. O ativo total ajustado também apresentou crescimento, embora ligeiramente inferior ao dos ativos totais não ajustados, sugerindo que ajustes podem reduzir o valor total dos ativos reportados. A magnitude do crescimento dos ativos totais é considerável, indicando expansão das operações e/ou aquisições.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma melhora notável em 2023, atingindo o valor mais alto do período, mas diminuiu em 2024, mantendo-se relativamente estável em 2025. Essa flutuação sugere que a eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro variou ao longo dos anos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA) Ajustado

O índice de retorno sobre ativos ajustado também demonstrou um aumento significativo em 2023 e 2024, superando o ROA não ajustado em 2024 e 2025. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes contábeis têm um impacto positivo na rentabilidade ajustada, indicando que a performance subjacente pode ser mais forte do que a reportada inicialmente.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento consistente nos ativos totais e no lucro líquido. A rentabilidade, medida pelo ROA, apresentou variações, mas se manteve em níveis positivos. Os ajustes contábeis parecem ter um efeito significativo na rentabilidade ajustada, sugerindo a importância de considerar esses ajustes ao avaliar o desempenho financeiro.