Estrutura da demonstração de resultados
Dados trimestrais
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- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
- Análise de receitas
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Apple Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-06-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-07-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-04-01), 10-Q (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2019-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-29).
Ao analisar os dados trimestrais, observa-se que a composição das vendas líquidas permanece com previsão de aproximadamente 87% atribuídos aos produtos ao longo do período, apresentando variações menores, embora uma tendência de redução seja perceptível a partir de 2022, passando de cerca de 86% para aproximadamente 70% em 2025.
Entretanto, a participação dos serviços nas vendas líquidas apresenta uma elevação gradual, passando de aproximadamente 13% em 2018 para cerca de 30% em 2025, indicando uma diversificação das fontes de receita ao longo do tempo.
Nos itens relacionados à porcentagem do segmento de produtos, há uma redução contínua na fatia atribuída a esse grupo, que diminui de cerca de 57% em 2018 para aproximadamente 46% projetados para 2025, enquanto a fatia dos serviços aumenta proporcionalmente. Esses movimentos refletem uma mudança estratégica para ampliar a atuação em serviços.
O custo das vendas, enquanto mantém uma proporção próxima de 55% a 63% das vendas líquidas, demonstra uma ligeira redução ao longo do período, chegando a aproximadamente 53% em 2025, indicando possivelmente melhorias na eficiência de produção ou na gestão de custos.
A margem bruta revela um crescimento na rentabilidade, passando de cerca de 38% em 2018 para aproximadamente 46,5% em 2025, sugerindo melhorias na margem de lucro operacional bruta, potencialmente decorrentes de maior eficiência ou de mudanças nos produtos ou serviços oferecidos.
Os investimentos em pesquisa e desenvolvimento representam uma parcela variável, do entorno de 4% a 9% das vendas líquidas, apresentando oscilações que indicam estratégia de investimento contínuo em inovação, embora com uma leve tendência de aumento na participação de recursos direcionados ao setor de inovação.
As despesas de vendas, gerais e administrativas também mostram evolução, transitando de cerca de 5,7% em 2018 para aproximadamente 7% previstos em 2025, sinalizando aumento nos custos operacionais que acompanham, possivelmente, o crescimento dos negócios e esforços de expansão.
O resultado operacional, como porcentagem das vendas líquidas, mantém-se relativamente estável, com leves oscilações ao redor de 27% a 31%, destacando uma gestão de despesas que consegue sustentar margens consistentes, mesmo diante de alterações na composição de receitas e custos.
No que concerne ao resultado antes da provisão de imposto, há uma ligeira variação de 22% a 34%, com picos em certos períodos, refletindo a rentabilidade operacional antes de considerações fiscais. A provisão para imposto de renda apresenta uma significativa oscilação negativa em 2025, chegando a aproximadamente -15,7%, o que pode indicar mudanças nas projeções fiscais ou fornecedores de incentivos fiscais.
O lucro líquido como porcentagem das vendas líquidas permanece na faixa de 15% a 29%, com pontuações elevadas em determinados períodos de 2024, sugerindo momentaneamente melhorias na rentabilidade final, embora haja uma tendência de redução em algumas previsões para 2025.