Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

O conjunto de dados analisa três séries ao longo de 2005-2024: preço das ações em dólares, lucro operacional por ação (EPS) e o rácio preço/utilidade operacional (P/OP). Não há dados ausentes nas séries. A seguir são apresentadas tendências observáveis, padrões de comportamento e insights relevantes para avaliação do desempenho histórico e da valoração relativa.

Preço das ações

Observa-se uma trajetória de valorização de longo prazo, com volatilidade significativa nos anos iniciais. Entre 2005 e 2009 houve variações entre aproximadamente 2,56 e 7,05, com recuo relativo em 2008-2009. A partir de 2010 ocorre recuperação e crescimento contínuo, atingindo patamares mais elevados ao longo da década. O período 2012-2013 apresenta um pico seguido de recuo, mas a partir de 2014 a escalada volta a se intensificar. O ritmo de alta se acelera a partir de 2017, com forte crescimento entre 2017 e 2024, culminando em 2024 com nível próximo de 223. Em resumo, a série mostra uma valorização sustentada de longo prazo, com períodos de correção pontual, mas tendência dominante de alta recente.

Lucro operacional por ação

A evolução do EPS acompanha primeiro o crescimento gradual de lucros ao longo de 2005-2012, com elevações de 0,07 em 2005 para 2,10 em 2012, seguidas de oscilações menores até 2017 (pico observado de 2,99) e novo movimento de aceleração a partir de 2020. Entre 2013 e 2016 há leve decréscimo/correção relativa, mas a partir de 2020 o EPS registra alta expressiva, atingindo 6,64 em 2021, 7,51 em 2022, mantendo níveis elevados em 2023 (7,35) e 2024 (8,15). O padrão indica melhoria estrutural de rentabilidade operacional, com maior sustentação de lucros a partir de 2020, consolidando ganhos de eficiência e expansão de receitas.

P/OP (Rácio financeiro)

O rácio começa em patamar elevado (36,61) em 2005 e registra queda significativa até 2008 (14,64), refletindo compressão de múltiplos durante o período de turbulência macroeconômica. Entre 2009 e 2012 ocorre recuperação gradual, com valores na faixa de 9-15, sinalizando melhoria de base de lucro e percepção de risco mais contida. A partir de 2013-2016 há variações entre 9,34 e 14,44, com picos ocasionais (2016: 11-15; 2017-2018: elevações moderadas). Em 2019 observa-se um aumento expressivo para 27,92, seguido de retração para 22,56 em 2020 e continuação de níveis elevados nos anos seguintes (20,74 em 2021, 24,04 em 2022, 27,35 em 2023-2024). Em conjunto, o indicador mostra uma valoração relativamente mais alta nos déficits de 2019-2024, alinhada a expectativas de crescimento de lucros e ao melhor desempenho operacional. A distribuição evidencia volatilidade de múltiplos ao longo do tempo, com tendência de elevação nos últimos anos.

Observações finais: a relação entre as séries aponta para uma valorização de preço de ações que acompanha o aumento expressivo do EPS a partir de 2020. A elevação do P/OP nos anos recentes sugere maior confiança do mercado na continuidade do crescimento de lucros, bem como maior disposição a atribuir múltiplos mais altos à performance operacional futura. Em termos de avaliação interna, os padrões indicam a necessidade de monitorar a sustentação das margens operacionais e a continuidade do crescimento de receitas para justificar a valorização de múltiplos observada nos últimos períodos.