Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Apple Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	27 de set. de 2025	28 de set. de 2024	30 de set. de 2023	24 de set. de 2022	25 de set. de 2021	26 de set. de 2020
Lucro líquido	112,010)	93,736)	96,995)	99,803)	94,680)	57,411)
Depreciação e amortização	11,698)	11,445)	11,519)	11,104)	11,284)	11,056)
Despesa de remuneração baseada em ações	12,863)	11,688)	10,833)	9,038)	7,906)	6,829)
Outros__________	(89)	(2,266)	(2,227)	1,006)	(4,921)	(312)
Contas a receber, líquidas	(6,682)	(3,788)	(1,688)	(1,823)	(10,125)	6,917)
Recebíveis não comerciais de fornecedores	(347)	(1,356)	1,271)	(7,520)	(3,903)	1,553)
Inventários	1,400)	(1,046)	(1,618)	1,484)	(2,642)	(127)
Outros ativos circulantes e não circulantes	(9,197)	(11,731)	(5,684)	(6,499)	(8,042)	(9,588)
Contas a pagar	902)	6,020)	(1,889)	9,448)	12,326)	(4,062)
Outros passivos circulantes e não circulantes	(11,076)	15,552)	3,031)	6,110)	7,475)	10,997)
Variações de ativos e passivos operacionais	(25,000)	3,651)	(6,577)	1,200)	(4,911)	5,690)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa gerado pelas atividades operacionais	(528)	24,518)	13,548)	22,348)	9,358)	23,263)
Caixa gerado pelas atividades operacionais	111,482)	118,254)	110,543)	122,151)	104,038)	80,674)
Compras de títulos e valores mobiliários	(24,407)	(48,656)	(29,513)	(76,923)	(109,558)	(114,938)
Produto de vencimentos de títulos e valores mobiliários	40,907)	51,211)	39,686)	29,917)	59,023)	69,918)
Produto da venda de títulos e valores mobiliários	12,890)	11,135)	5,828)	37,446)	47,460)	50,473)
Pagamentos para aquisição de bens do ativo imobilizado	(12,715)	(9,447)	(10,959)	(10,708)	(11,085)	(7,309)
Outros__________	(1,480)	(1,308)	(1,337)	(2,086)	(385)	(2,433)
Caixa (usado em) gerado pelas atividades de investimento	15,195)	2,935)	3,705)	(22,354)	(14,545)	(4,289)
Pagamentos de impostos relacionados à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(5,960)	(5,441)	(5,431)	(6,223)	(6,556)	(3,634)
Pagamentos de dividendos e equivalentes de dividendos	(15,421)	(15,234)	(15,025)	(14,841)	(14,467)	(14,081)
Recompras de ações ordinárias	(90,711)	(94,949)	(77,550)	(89,402)	(85,971)	(72,358)
Produto da emissão de dívida a prazo, líquida	4,481)	—)	5,228)	5,465)	20,393)	16,091)
Reembolsos de dívidas a prazo	(10,932)	(9,958)	(11,151)	(9,543)	(8,750)	(12,629)
Produto do (reembolso de) papel comercial, líquido	(2,032)	3,960)	(3,978)	3,955)	1,022)	(963)
Outros__________	(111)	(361)	(581)	(160)	976)	754)
Caixa utilizado em atividades de financiamento	(120,686)	(121,983)	(108,488)	(110,749)	(93,353)	(86,820)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa e equivalentes de caixa restritos	5,991)	(794)	5,760)	(10,952)	(3,860)	(10,435)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa e equivalentes de caixa restritos, saldos iniciais	29,943)	30,737)	25,977)	35,929)	39,789)	50,224)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa e equivalentes de caixa restritos, saldos finais	35,934)	29,943)	31,737)	24,977)	35,929)	39,789)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-27), 10-K (Data do relatório: 2024-09-28), 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-K (Data do relatório: 2022-09-24), 10-K (Data do relatório: 2021-09-25), 10-K (Data do relatório: 2020-09-26).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro líquido entre 2020 e 2023, com um pico em 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e um aumento expressivo em 2025. A depreciação e amortização apresentam uma trajetória relativamente estável, com incrementos modestos ao longo dos anos.

As despesas com remuneração baseada em ações demonstram um aumento consistente, indicando um investimento contínuo em programas de incentivo para colaboradores. As contas a receber, líquidas, exibem um padrão de valores negativos crescentes, sugerindo potenciais desafios na gestão de recebíveis. Os inventários, após um período inicial negativo, apresentam valores positivos a partir de 2022, com flutuações anuais.

Os passivos apresentam variações consideráveis. As contas a pagar oscilam, enquanto os outros passivos circulantes e não circulantes demonstram um aumento significativo em 2024, seguido por uma queda acentuada em 2025. As variações de ativos e passivos operacionais também apresentam volatilidade, com um declínio notável em 2025.

O caixa gerado pelas atividades operacionais manteve-se em níveis elevados durante a maior parte do período, embora com uma ligeira redução em 2023 e 2025. As compras de títulos e valores mobiliários, embora substanciais, diminuíram ao longo do tempo. A análise do fluxo de caixa de investimento revela um padrão negativo, com um aumento nos gastos com a aquisição de bens do ativo imobilizado.

As atividades de financiamento são caracterizadas por um fluxo de caixa negativo consistente, impulsionado principalmente por recompras de ações ordinárias e pagamentos de dividendos. A emissão de dívida a prazo contribuiu para mitigar parcialmente esses fluxos de saída. O saldo final de caixa, equivalentes de caixa e caixa e equivalentes de caixa restritos demonstra uma flutuação ao longo do período, com um aumento em 2025.

Lucro Líquido: Crescimento expressivo até 2022, seguido de flutuações.
Despesas com Remuneração Baseada em Ações: Aumento consistente ao longo do período.
Contas a Receber, Líquidas: Valores negativos crescentes, indicando potenciais desafios na gestão de recebíveis.
Fluxo de Caixa Operacional: Níveis elevados, com ligeira redução em 2023 e 2025.
Fluxo de Caixa de Financiamento: Negativo consistente, impulsionado por recompras de ações e dividendos.

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

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