Ao longo do período avaliado, observa-se que a proporção de produtos na receita líquida da empresa apresentou uma tendência de estabilidade, oscilar em torno de aproximadamente 71,87% a 80,27%, com uma leve valorização até 2022 e posterior redução. A participação de serviços na receita líquida, por outro lado, sofreu uma queda gradual, chegando a cerca de 20,61% em 2022, indicando possível mudança na estratégia de negócio ou na composição da portfólio de receitas.
Receita líquida
A receita líquida manteve-se constante em termos relativos, representando 100% em todos os períodos, como esperado. Sua composição, contudo, revelou a diminuição da fatia proveniente de serviços, enquanto a de produtos cresceu inicialmente, mas declinou posteriomente a partir de 2022.
Custos e margens
O custo da receita líquida permaneceu em uma faixa elevada, variando entre aproximadamente 68% e 79%, refletindo uma margem bruta que oscilou entre aproximadamente 20% a 31%. Houve momentos de redução da margem bruta, especialmente após 2021, indicando aumento nos custos relativos à receita gerada.
Despesas operacionais e resultados
As vendas, gerais e administrativas tiveram uma participação relativamente estável, variando de aproximadamente 11,88% a 15,59%, apresentando uma leve tendência de redução ao longo do tempo. As despesas de pesquisa e desenvolvimento também permaneceram em torno de 2% a 3% da receita, demonstrando um compromisso contínuo com inovação.
Resultado operacional
O resultado operacional apresentou uma melhora contínua, especialmente após 2020, atingindo máximas próximos a 9% em 2023. Essa evolução indica maior eficiência operacional ou aumento de margens decorrentes de mudanças na estrutura de custos ou mix de produtos e serviços.
Resultado financeiro e lucro líquido
O indicador de juros e outros líquidos exibiu variações consideráveis, incluindo períodos de resultado negativo e positivos significativos que influenciaram as métricas de lucro antes do imposto de renda. O lucro antes dos impostos mostrou crescimento consistente desde 2020, atingindo valores superiores a 8% do faturamento em 2025. A empresa obteve benefício fiscal em certos períodos, contribuindo para aprimorar o resultado final.
Lucro líquido
O lucro líquido como percentual da receita líquida elevou-se de valores marginais anteriormente, atingindo máximas próximas de 7% a 9% em 2023, consolidando uma trajetória de melhoria na rentabilidade. A participação do lucro atribuível à Dell também seguiu essa tendência de crescimento, reforçando a geração de valor ao acionista ao longo do período.
