Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Os valores de NOPAT apresentaram uma tendência de crescimento de 2019 até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 91,4 bilhões em 2021. Em 2022, houve um aumento adicional, chegando a cerca de US$ 101,65 bilhões. Contudo, a partir de 2023, houve uma leve redução, com o valor caindo para aproximadamente US$ 94,3 bilhões, e em 2024 a leve diminuição continua, situando-se em cerca de US$ 91,8 bilhões. Essa dinâmica indica um período de crescimento sustentado até 2022, seguido por pequenas retrações nos anos seguintes.

Custo de capital

O custo de capital percentual apresentou uma trajetória de aumento contínuo ao longo do período, começando em aproximadamente 16,06% em 2019 e alcançando 17,04% em 2024. Essa elevação sugere uma elevação nos custos de financiamento ou aumento na percepção de risco associada ao investimento na empresa ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido demonstrou uma variação significativa, iniciando em US$ 50,66 bilhões em 2019, tendo uma redução notável até 2020 para US$ 36,25 bilhões. Nos anos seguintes, houve um aumento progressivo, atingindo US$ 60,24 bilhões em 2023, antes de uma ligeira redução em 2024 para US$ 50,07 bilhões. Essa flutuação indica variações nos investimentos realizados, possivelmente refletindo ajustes na alocação de ativos ou estratégias de investimento ao longo do tempo.

Lucro econômico

O lucro econômico apresentou crescimento robusto de 2019 até 2021, atingindo aproximadamente US$ 84,3 milhões. Em 2022, continuou a tendência de aumento, chegando a cerca de US$ 93,8 milhões. Entretanto, em 2023 ocorreu uma diminuição para aproximadamente US$ 84 milhões, permanecendo relativamente estável em 2024 com cerca de US$ 83,3 milhões. As variações sugerem uma melhora significativa na geração de valor até 2022, seguida por uma estabilização com pequenas oscilações nos anos posteriores.

Ao analisar as tendências do lucro líquido ao longo dos anos, observa-se um crescimento expressivo entre 2019 e 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 94,68 bilhões em 2021. Após esse período, houve uma ligeira redução nos valores de lucro líquido, com registros de cerca de US$ 99,80 bilhões em 2022, seguido por uma diminuição nos anos subsequentes, encerrando em aproximadamente US$ 93,74 bilhões em 2024. Essa variação sugere uma estabilidade relativa nos resultados líquidos, embora com momentos de alta e baixa.

Quanto ao lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), há uma trajetória de crescimento semelhante ao lucro líquido durante o período de 2019 a 2021, atingindo aproximadamente US$ 91,41 bilhões em 2021. Após esse auge, o valor do NOPAT apresenta uma ligeira tendência de queda, chegando a cerca de US$ 91,85 bilhões em 2024. Apesar de pequenas oscilações, o NOPAT mantém uma tendência geral de estabilidade, refletindo uma capacidade consistente de geração de resultado operacional ajustado pelos impostos ao longo dos anos.

Observações gerais:

O aumento substancial do lucro líquido e do NOPAT até 2021 indica uma fase de forte crescimento operacional e financeiro. A partir de 2022, embora os valores continuem relativamente altos, há sinais de estabilização ou leve redução, o que pode refletir ajustes de mercado, mudanças na estrutura de custos ou outros fatores macroeconômicos. A consistência entre lucro líquido e NOPAT em todos os períodos demonstra uma gestão eficiente da operação, com resultados operacionais alinhados aos lucros finais da empresa.

A análise dos dados demonstra tendências distintas nos itens de provisão para imposto de renda e impostos operacionais de caixa ao longo do período considerado. A provisão para imposto de renda apresentou um crescimento significativo entre setembro de 2019 e setembro de 2024, passando de aproximadamente US$ 10,48 bilhões para US$ 29,75 bilhões, indicando uma elevação na estimativa de obrigações fiscais ou variações na base tributária da empresa. Este aumento expressivo sugere possíveis mudanças na rentabilidade, operações ou estratégias de planejamento tributário ao longo dos anos.

Por outro lado, os impostos operacionais de caixa também seguiram uma trajetória de alta, saindo de cerca de US$ 10,62 bilhões em setembro de 2019 para aproximadamente US$ 32,90 bilhões em setembro de 2024. Essa elevação reflete um crescimento consistente na quantidade de recursos destinados ao pagamento de impostos durante o exercício operacional, o que pode estar correlacionado ao aumento de lucros ou à expansão das operações da companhia. Notadamente, ambos os itens mostram picos e variações ao longo do período, com um aumento mais acentuado na provisão para imposto de renda na última avaliação, possivelmente devido a mudanças na legislação fiscal ou ajustes contábeis.

De modo geral, as tendências indicam um crescimento contínuo na carga tributária líquida e nos recursos pagos referentes à tributação, reforçando uma possível expansão da atividade empresarial ou alterações nas políticas fiscais aplicadas à entidade ao longo do período. Os valores elevados e crescentes reforçam a necessidade de monitoramento contínuo das obrigações fiscais para garantir conformidade e planejamento financeiro adequado.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma tendência geral de aumento nos valores de endividamento ao longo do período, com um pico em 2021, quando atingiu US$ 136.522 milhões. Após esse ponto, houve uma redução gradual, chegando a US$ 119.059 milhões em 2024. Essa variação pode indicar uma estratégia de gerenciamento de dívidas, buscando reduzir a exposição financeira ao longo do tempo.

Patrimônio líquido

Houve uma significativa queda no patrimônio líquido entre 2019 e 2022, passando de US$ 90.488 milhões para US$ 50.672 milhões, representando uma redução considerável. A partir de 2022, o patrimônio apresentou uma reversão parcial, aumentando para US$ 62.146 milhões em 2023, mas voltou a diminuir para US$ 56.950 milhões em 2024. Essa dinâmica sugere uma trajetória de retração no valor dos ativos líquidos ao longo dos anos, com breves períodos de recuperação.

Capital investido

O capital investido apresentou variação ao longo do período, com um aumento acentuado de US$ 50.655 milhões em 2019 para US$ 60.243 milhões em 2023. Em 2024, houve uma redução significativa, para US$ 50.072 milhões. A tendência indica uma trajetória de crescimento até 2023, seguida de uma diminuição no esforço de investimento ou de alocação de recursos em ativos fixos ou operacionais.

Ao analisar os dados apresentados ao longo de seis períodos anuais, observa-se uma tendência de crescimento no lucro econômico, que passou de US$ 45.312 milhões em setembro de 2019 para um pico de US$ 93.818 milhões em setembro de 2022. Após esse ponto, houve uma ligeira redução no valor para US$ 84.078 milhões em setembro de 2023, seguida por uma estabilização próxima, em US$ 83.315 milhões, em setembro de 2024.

O capital investido apresentou variações ao longo dos anos, iniciando em US$ 50.655 milhões em setembro de 2019, registrando uma redução significativa até US$ 36.252 milhões em setembro de 2020. Em seguida, houve um aumento constante, atingindo US$ 60.243 milhões em setembro de 2023. Em setembro de 2024, ocorreu uma redução marginal para US$ 50.072 milhões, retornando ao nível próximo ao de 2019.

A métrica do índice de spread econômico demonstra uma evolução bastante expressiva, passando de 89,45% em 2019 para alcançar seu ponto mais alto de 201,06% em 2022. Após esse pico, houve uma diminuição acentuada para 139,56% em 2023 e uma nova alta de 166,39% em 2024. Essas variações indicam uma melhora na eficiência econômica ao longo do período, com aumentos no retorno econômico sobre o capital investido, especialmente entre 2020 e 2022, seguidas por pequenas correções nos anos seguintes, porém mantendo níveis elevados de rentabilidade relativa.

Lucro econômico

Observa-se um crescimento significativo do lucro econômico ao longo do período, atingindo o pico em 2021 com US$ 84.294 milhões. Após esse ponto, há uma ligeira diminuição em 2022, seguido por uma estabilidade praticamente constante em 2023 e 2024, com valores em torno de US$ 83.000 milhões. Essa tendência sugere uma fase de crescimento acelerado até 2021, seguida de uma estabilização na rentabilidade econômica.

Vendas líquidas ajustadas

As vendas líquidas ajustadas demonstraram uma trajetória de crescimento contínuo até 2022, atingindo US$ 394.828 milhões. Em 2023, houve uma leve redução para US$ 382.985 milhões, mas o valor se recupera em 2024, alcançando US$ 391.735 milhões. Essa evolução indica uma base de receita robusta e resilientemente crescente, embora com sinais de desaceleração ou estabilização em 2023, após anos de expansão.

Índice de margem de lucro econômico

A margem de lucro econômico apresentou uma melhora consistente até 2021, atingindo 22,94%, seu ponto mais alto. A partir de então, ocorre uma redução moderada para 23,76% em 2022, seguida por uma diminuição mais acentuada para aproximadamente 21,95% em 2023 e 21,27% em 2024. Essas variações indicam uma melhoria na eficiência de rentabilização até 2021, mas uma tendência de margens mais estreitas nos anos subsequentes, possivelmente refletindo aumento de custos ou mudança na composição de receitas.