Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na gestão tributária da entidade ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável nos componentes do imposto de renda.

Imposto de Renda Corrente

O imposto de renda corrente apresentou um aumento substancial de 2020 para 2021, seguido por um crescimento mais moderado em 2022. Em 2023, houve uma redução acentuada, tendência que se manteve, embora em menor escala, em 2024. Essa flutuação sugere variações na lucratividade tributável ou alterações nas alíquotas de imposto.

Imposto de Renda Diferido

O imposto de renda diferido demonstra valores negativos consistentes ao longo de todo o período analisado. A magnitude desses valores diminuiu progressivamente de 2020 para 2024, indicando uma redução nos passivos tributários diferidos ou um aumento nos ativos tributários diferidos. A diminuição consistente pode refletir mudanças nas políticas contábeis ou na estrutura de ativos e passivos da entidade.

Provisão (Benefício) para Impostos sobre o Rendimento

A provisão para impostos sobre o rendimento apresentou um padrão de crescimento inicial, atingindo o pico em 2022, seguido por uma inversão significativa em 2023, resultando em um benefício fiscal. Em 2024, o benefício fiscal diminuiu drasticamente, aproximando-se de um valor neutro. Essa variação pode estar relacionada a ajustes nos valores provisionados anteriormente, mudanças nas taxas de imposto ou a utilização de créditos fiscais.

Em resumo, a entidade demonstra uma gestão ativa de seus impostos, com flutuações significativas nos valores provisionados e nos componentes do imposto de renda. A diminuição consistente do imposto de renda diferido sugere uma otimização da estrutura tributária ao longo do tempo. A análise detalhada das causas subjacentes a essas variações requer uma investigação mais aprofundada das operações e políticas contábeis da entidade.

A análise dos dados revela padrões distintos na estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota legal de imposto de renda dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Tributação de não-EUA Operações

Observa-se uma flutuação significativa na tributação de operações não americanas, iniciando com -9.6% em 2020, atingindo um mínimo de -21.1% em 2023 e retornando a -7.9% em 2024. Essa variação sugere mudanças nas estratégias de alocação de lucros ou nas regulamentações fiscais internacionais.

Passivo fiscal de transição

O passivo fiscal de transição apresenta dados ausentes nos anos de 2020 a 2022, com um valor de -6% registrado em 2024. A ausência de dados anteriores dificulta a identificação de tendências.

Liquidação de impostos e resolução de determinadas posições fiscais

A liquidação de impostos demonstra uma tendência de aumento em valor absoluto, passando de -2.5% em 2020 para -40.3% em 2023, com uma redução para -2.4% em 2024. Este movimento pode indicar a resolução de litígios fiscais ou ajustes em posições fiscais previamente adotadas.

Dedução de Rendimentos Intangíveis Derivados do Exterior

A dedução de rendimentos intangíveis derivados do exterior apresenta um aumento expressivo em 2023, atingindo -33.1%, seguido por uma diminuição para -1.2% em 2024. Essa variação pode estar relacionada a mudanças na propriedade intelectual ou na estrutura de negócios internacionais.

Impostos estaduais e municipais

Os impostos estaduais e municipais apresentam dados ausentes em 2020 e 2021, com um valor significativo de -22.4% em 2023 e uma redução para -2.5% em 2024. A ausência de dados anteriores impede uma análise completa da tendência.

Contribuições de caridade

As contribuições de caridade mantêm-se relativamente estáveis, com valores próximos a -0.6% em 2020 e 2021, um aumento para -7.3% em 2023 e uma redução para -1.7% em 2024.

Crédito fiscal de P&D dos EUA

O crédito fiscal de P&D dos EUA demonstra uma tendência de aumento em valor absoluto, de -1.3% em 2020 para -15.8% em 2023, com uma redução para -1.8% em 2024. Este movimento pode refletir um aumento nos investimentos em pesquisa e desenvolvimento.

Interesse

Os juros apresentam uma variação notável, com 1.1% em 2020, diminuindo para 0.2% em 2022 e aumentando significativamente para 13.5% em 2023, retornando a 2.2% em 2024. Essa flutuação pode estar ligada a mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida.

Todos os outros, net

O item "Todos os outros, net" apresenta valores próximos a zero, com uma leve variação entre -2.4% em 2020 e -0.1% em 2024.

Alíquota efetiva de imposto para rendimentos de operações continuadas

A alíquota efetiva de imposto demonstra uma grande volatilidade, com 6.4% em 2020, 7.6% em 2021, 9.6% em 2022, um valor negativo expressivo de -105.4% em 2023 e uma recuperação parcial para -0.4% em 2024. Essa variação acentuada sugere a influência de eventos fiscais não recorrentes ou mudanças significativas na composição dos lucros.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa na gestão tributária, com flutuações significativas em diversos componentes. A análise detalhada de cada item, em conjunto com informações adicionais sobre as operações e estratégias da entidade, é fundamental para uma compreensão completa da situação fiscal.

A análise dos dados revela tendências significativas em diversas categorias de ativos e passivos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento geral nos ativos totais, impulsionado principalmente pelo crescimento em categorias específicas.

Ativos de Curto Prazo

Os itens pré-pagos/diferidos apresentaram uma redução inicial, seguida de um aumento notável nos últimos dois anos. Os royalties acumulados/diferidos demonstraram um crescimento substancial em 2021 e 2022, com uma subsequente diminuição. As receitas diferidas exibiram um aumento constante, embora partindo de um valor inicial baixo. Os inventários apresentaram um crescimento expressivo, especialmente em 2023 e 2024.

Ativos de Longo Prazo

Os ativos intangíveis apresentaram um aumento significativo em 2021, seguido de uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes. O imobilizado demonstrou um crescimento constante, com um aumento mais acentuado em 2024. Os investimentos apresentaram flutuações, com um aumento em 2021 e 2023, mas permanecendo relativamente estáveis nos demais períodos.

Passivos e Provisões

Os benefícios a empregados apresentaram uma tendência de diminuição ao longo do período. As reestruturações e outros encargos mostraram um aumento gradual, com um pico em 2023. As reservas legais e de responsabilidade pelo produto permaneceram relativamente estáveis. O passivo por impostos diferidos apresentou um aumento significativo e contínuo ao longo de todo o período.

Pesquisa e Desenvolvimento

Os gastos com pesquisa e desenvolvimento apresentaram um aumento substancial e consistente ao longo dos anos, indicando um investimento crescente nessa área.

Impostos Diferidos

Os ativos por impostos diferidos brutos e os tributos diferidos ativos apresentaram um crescimento notável ao longo do período, refletindo um aumento nos benefícios fiscais futuros. Os subsídios de avaliação permaneceram relativamente estáveis, com valores negativos consistentes. O ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) apresentou uma melhora significativa, passando de um passivo substancial para um ativo nos últimos anos.

Outros Ajustes

Ajustes tributários estaduais e municipais apresentaram flutuações modestas ao longo do período. "Todos os outros" ativos e passivos permaneceram relativamente estáveis, com pequenas variações.

Em resumo, os dados indicam um crescimento geral nos ativos, impulsionado por investimentos em pesquisa e desenvolvimento, ativos intangíveis e inventários. A gestão de passivos, especialmente os impostos diferidos, parece ter sido um foco, com uma melhora na posição líquida dos impostos diferidos. A empresa demonstra um investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento, o que pode indicar uma estratégia de inovação e crescimento futuro.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma evolução notável no ativo por impostos diferidos não circulantes, com um aumento substancial de US$ 940 milhões em 2020 para US$ 6573 milhões em 2024. Este crescimento não foi linear, apresentando aceleração em 2022 e 2023, indicando um possível ajuste nas estratégias de planejamento tributário ou mudanças nas taxas de impostos.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos não circulantes exibiu uma trajetória decrescente de US$ 4063 milhões em 2020 para US$ 2122 milhões em 2024. A redução mais expressiva ocorreu entre 2020 e 2021, seguida por uma estabilização relativa nos anos subsequentes. Esta diminuição pode ser atribuída à realização de obrigações fiscais diferidas ou a alterações na legislação tributária que impactaram o reconhecimento desses passivos.

Ativo por Impostos Diferidos Não Circulantes

Apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado, com um aumento significativo nos últimos anos. A variação sugere uma otimização do uso de benefícios fiscais futuros.

Passivo por Impostos Diferidos Não Circulantes

Demonstra uma tendência de declínio, indicando uma redução nas obrigações fiscais futuras. A diminuição pode refletir a liquidação de passivos ou mudanças nas políticas contábeis.

A dinâmica entre o ativo e o passivo por impostos diferidos não circulantes sugere uma gestão ativa das posições fiscais. O aumento do ativo, combinado com a diminuição do passivo, pode indicar uma melhora na eficiência fiscal ou uma mudança na estrutura de impostos da entidade. A análise detalhada das políticas contábeis e das mudanças na legislação tributária seria necessária para confirmar estas interpretações.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais e no patrimônio líquido durante o período de 2020 a 2023, seguida por uma leve retração em 2024. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente de 2020 para 2023, atingindo o pico de US$ 226.501 milhões, para então diminuir para US$ 213.396 milhões em 2024. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento notável até 2023 e uma subsequente redução.

O passivo total também exibiu um aumento progressivo de 2020 a 2023, passando de US$ 90.756 milhões para US$ 137.213 milhões, antes de apresentar uma diminuição para US$ 124.899 milhões em 2024. O passivo total ajustado acompanhou essa dinâmica, refletindo um aumento e posterior estabilização.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, impulsionado por um aumento substancial no lucro líquido. No entanto, o crescimento do patrimônio líquido desacelerou em 2022 e 2023, e apresentou uma queda em 2024, indicando uma possível mudança na rentabilidade ou na distribuição de lucros. O patrimônio líquido ajustado demonstra um padrão semelhante.

O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários apresentou um aumento expressivo de 2020 para 2022, atingindo o valor máximo de US$ 31.372 milhões. Contudo, em 2023, houve uma queda acentuada, seguida por uma recuperação parcial em 2024. O lucro líquido ajustado exibiu uma volatilidade ainda maior, com um resultado negativo em 2023, sugerindo a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis significativos.

Tendências de Ativos

Crescimento constante até 2023, com leve declínio em 2024.

Tendências de Passivo

Aumento progressivo até 2023, seguido por redução em 2024.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento significativo em 2021, desaceleração e queda em 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Aumento expressivo até 2022, queda acentuada em 2023 e recuperação parcial em 2024. Alta volatilidade no lucro líquido ajustado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos índices de lucratividade, com um pico em 2022 seguido por uma queda acentuada em 2023, e uma recuperação parcial em 2024.

Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou crescimento constante entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais alto no último ano. Em 2023, houve uma redução drástica, seguida de uma melhora em 2024, embora ainda abaixo dos níveis de 2022. A versão ajustada do índice seguiu uma trajetória similar, com uma queda ainda mais expressiva em 2023, resultando em um valor negativo.

Giro dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstrou um aumento entre 2020 e 2022, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Contudo, em 2023, houve uma diminuição considerável, com uma leve recuperação em 2024, mas permanecendo abaixo dos valores de 2022. Os índices ajustados apresentaram padrões semelhantes.

Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma ligeira diminuição entre 2020 e 2022, seguida por um aumento em 2023 e uma estabilização em 2024. Os valores ajustados seguiram uma tendência similar, indicando uma gestão consistente da estrutura de capital.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibiu um crescimento notável entre 2020 e 2022, refletindo um aumento na rentabilidade do capital próprio. Em 2023, houve uma queda substancial, com uma recuperação parcial em 2024, mas ainda significativamente inferior aos níveis anteriores. A versão ajustada do índice apresentou um comportamento semelhante, com um resultado negativo em 2023.

Retorno sobre Ativos

O índice de retorno sobre ativos acompanhou a tendência do retorno sobre o patrimônio líquido, com um aumento entre 2020 e 2022 e uma queda acentuada em 2023, seguida de uma recuperação modesta em 2024. Os índices ajustados demonstraram padrões consistentes com os não ajustados.

Em resumo, o período analisado foi marcado por um desempenho robusto em 2022, seguido por um declínio significativo em 2023, com uma recuperação parcial em 2024. A volatilidade nos índices de lucratividade e retorno sugere a influência de fatores externos ou mudanças internas relevantes.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável no lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários, com um pico em 2022 seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma recuperação parcial em 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com crescimento expressivo até 2022, seguido por um resultado negativo em 2023 e uma recuperação em 2024, embora não atingindo os níveis anteriores. A discrepância entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a ocorrência de itens não recorrentes que impactaram os resultados em determinados períodos.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido demonstra uma tendência de alta até 2022, indicando um aumento na rentabilidade em relação à receita. Contudo, em 2023, a margem sofreu uma redução drástica, refletindo a diminuição do lucro líquido. Em 2024, houve uma recuperação, mas a margem permaneceu abaixo do nível de 2022.

A margem de lucro líquido ajustada acompanha a tendência da margem de lucro líquido, mas com valores ligeiramente diferentes. A margem ajustada também apresentou um resultado negativo em 2023, o que reforça a influência de itens não recorrentes nos resultados da empresa. A recuperação observada em 2024, embora positiva, não foi suficiente para retornar aos níveis de rentabilidade observados em 2022.

Em resumo, o período analisado foi marcado por uma alta volatilidade nos resultados, com um desempenho notavelmente forte em 2022, seguido por um período de desafios em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. A análise das margens de lucro indica que a rentabilidade da empresa está sujeita a flutuações significativas, possivelmente influenciadas por fatores externos ou eventos não operacionais.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período de 2020 a 2023, seguida por uma diminuição em 2024. Observa-se um aumento consistente nos ativos totais, passando de 154229 milhões de dólares americanos em 2020 para 226501 milhões em 2023, antes de recuar para 213396 milhões em 2024. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com um crescimento de 153289 milhões em 2020 para 224733 milhões em 2023, e uma subsequente redução para 206823 milhões em 2024.

O índice de giro total dos ativos apresentou uma melhora significativa entre 2020 e 2022, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos na geração de receita. O índice aumentou de 0.28 em 2020 para 0.51 em 2022. No entanto, em 2023, houve uma queda acentuada para 0.26, e uma leve recuperação para 0.30 em 2024. Este declínio em 2023 sugere uma diminuição na eficiência com que os ativos foram utilizados para gerar vendas.

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um aumento de 0.28 em 2020 para 0.53 em 2022, seguido por uma queda para 0.26 em 2023 e uma recuperação modesta para 0.31 em 2024. A proximidade entre os valores dos dois índices sugere que os ajustes realizados nos ativos não tiveram um impacto substancial na eficiência da sua utilização.

Ativos totais

Demonstram crescimento até 2023, com uma redução em 2024.

Ativo total ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento e redução dos ativos totais.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta melhoria até 2022, com declínio em 2023 e leve recuperação em 2024.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Comportamento similar ao índice não ajustado, indicando impacto limitado dos ajustes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2020 a 2023, seguida por uma leve diminuição em 2024. Observa-se que o ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores consistentemente superiores ao ativo total não ajustado.

O patrimônio líquido total apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, mas subsequentemente demonstrou uma tendência de estabilização e declínio moderado nos anos seguintes. O patrimônio líquido ajustado exibe um padrão similar, com valores ligeiramente superiores ao patrimônio líquido não ajustado.

Ativos Totais

Registraram um crescimento de 17,6% entre 2020 e 2021, 8,7% entre 2021 e 2022, 14,8% entre 2022 e 2023, e uma redução de 5,8% entre 2023 e 2024.

Patrimônio Líquido Total

Apresentou um aumento de 22,1% entre 2020 e 2021, seguido por um decréscimo de 9,2% entre 2021 e 2022, 6,8% entre 2022 e 2023, e uma redução de 1,0% entre 2023 e 2024.

O índice de alavancagem financeira apresentou flutuações ao longo do período. Houve uma diminuição entre 2020 e 2021, seguida por uma redução mais acentuada até 2022. Em 2023, o índice aumentou, e em 2024, apresentou uma ligeira diminuição, mantendo-se em um nível similar ao de 2021. O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência semelhante, com valores ligeiramente inferiores.

Índice de Alavancagem Financeira

Diminuiu de 2,44 em 2020 para 2,35 em 2021, atingiu 2,06 em 2022, aumentou para 2,54 em 2023 e recuou para 2,42 em 2024.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão inicial seguido por uma estabilização e leve contração em alguns indicadores. A alavancagem financeira demonstra alguma volatilidade, mas permanece em níveis relativamente consistentes ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2021 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar, porém com uma inversão de sinal em 2023, resultando em um valor negativo.

Lucro Líquido

O lucro líquido exibiu um crescimento expressivo de 2020 para 2022, indicando um período de alta rentabilidade. Contudo, a redução drástica em 2023 sugere a ocorrência de fatores adversos que impactaram negativamente o desempenho financeiro. A recuperação observada em 2024, embora positiva, não atinge os níveis de 2022.

Lucro Líquido Ajustado

A análise do lucro líquido ajustado revela uma tendência semelhante à do lucro líquido não ajustado, com um pico em 2022 e uma queda subsequente. A perda registrada em 2023 é um ponto de atenção, indicando que, mesmo excluindo itens não recorrentes, a empresa enfrentou dificuldades em manter a lucratividade.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total apresentou um crescimento constante de 2020 a 2022, refletindo o aumento da lucratividade e a retenção de resultados. Em 2023, observa-se uma leve diminuição, seguida por uma redução mais expressiva em 2024, o que pode estar relacionado à distribuição de dividendos, recompra de ações ou outros fatores que afetam a estrutura de capital.

Patrimônio Líquido Ajustado

O patrimônio líquido ajustado acompanha a tendência do patrimônio líquido total, com um crescimento inicial e uma posterior estabilização. A diferença entre os dois valores sugere a existência de ajustes contábeis que impactam a avaliação do patrimônio da empresa.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha a evolução do lucro líquido, atingindo seu ponto máximo em 2022 e apresentando uma queda significativa em 2023. A recuperação em 2024, embora presente, não restabelece os níveis anteriores. Este indicador demonstra a capacidade da empresa em gerar lucro a partir do capital investido pelos acionistas.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (ROE Ajustado)

O ROE ajustado, similar ao ROE não ajustado, demonstra uma alta em 2022 e uma queda em 2023, com um valor negativo neste último ano. A recuperação em 2024 é menos expressiva do que a observada no ROE não ajustado, indicando que os ajustes contábeis podem ter um impacto significativo na avaliação do desempenho da empresa.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e alta rentabilidade seguido por um período de instabilidade e desafios. A análise detalhada dos fatores que contribuíram para a queda no lucro líquido e no ROE em 2023 é fundamental para a compreensão da situação financeira da empresa e para a formulação de estratégias de recuperação.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários apresentou uma variação significativa, com um aumento notável em 2021 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um crescimento expressivo até 2022, um resultado negativo em 2023 e uma melhora em 2024, embora não atingindo os níveis de 2022.

Os ativos totais demonstraram um crescimento consistente de 2020 a 2023, atingindo o pico em 2023, para então apresentar uma leve diminuição em 2024. O ativo total ajustado acompanhou essa tendência, com um crescimento similar e uma redução modesta no último ano analisado.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou um aumento progressivo de 2020 a 2022, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. No entanto, em 2023, o ROA diminuiu drasticamente, refletindo a queda no lucro líquido. Observou-se uma recuperação em 2024, mas o índice permaneceu abaixo dos níveis de 2022.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma tendência similar ao ROA não ajustado, com crescimento até 2022, uma queda em 2023, resultando em um valor negativo, e uma recuperação em 2024. A magnitude das variações no índice ajustado acompanha as flutuações no lucro líquido ajustado.

Em resumo, os dados indicam um período de forte crescimento e rentabilidade até 2022, seguido por um ano de desafios significativos em 2023, com uma recuperação parcial em 2024. A análise sugere que a rentabilidade está intimamente ligada ao desempenho do lucro líquido, e que a gestão de ativos tem sido, em geral, eficaz, embora com variações ao longo do tempo.