Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas nos componentes relacionados ao imposto de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma tendência geral de aumento na provisão atual de imposto de renda, com um crescimento notável entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e um novo aumento em 2024.

Provisão atual de imposto de renda

Apresenta um aumento de 56.8% entre 2020 e 2021, indicando um incremento na obrigação fiscal corrente. Após esse pico, houve uma redução em 2022 e 2023, seguida por um aumento expressivo em 2024, superando o valor de 2021.

O benefício de imposto de renda diferido demonstra um padrão consistentemente negativo, representando um ativo fiscal diferido. A magnitude desse ativo aumenta progressivamente ao longo do período, com um crescimento substancial entre 2020 e 2023, e uma ligeira diminuição em 2024. O aumento contínuo sugere um acúmulo de diferenças temporárias dedutíveis que gerarão benefícios fiscais futuros.

Benefício de imposto de renda diferido

O valor absoluto do benefício de imposto de renda diferido quase quadruplicou entre 2020 e 2023, indicando um aumento significativo nos ativos fiscais diferidos. A redução observada em 2024 pode ser atribuída a reversões ou ajustes nos ativos fiscais diferidos.

A provisão para imposto de renda, que representa a combinação da provisão atual e do benefício de imposto de renda diferido, exibe uma trajetória decrescente ao longo do período. A redução mais acentuada ocorre entre 2021 e 2022, seguida por uma diminuição mais gradual nos anos subsequentes. Essa tendência pode indicar uma otimização do planejamento tributário ou mudanças nas taxas de imposto.

Provisão para imposto de renda

A diminuição consistente na provisão para imposto de renda sugere uma redução na carga tributária total. A queda de 36.8% entre 2021 e 2022 é particularmente notável, indicando um impacto significativo na obrigação fiscal total.

Em resumo, os dados revelam uma dinâmica complexa nos componentes do imposto de renda, com tendências distintas para a provisão atual, o benefício diferido e a provisão total. A análise sugere uma gestão ativa do planejamento tributário e a influência de fatores externos, como mudanças nas leis fiscais ou na lucratividade da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota legal do imposto de renda federal ao longo do período avaliado, mantendo-se constante em 21%. Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda apresenta flutuações significativas.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda - Tendência Geral

Observa-se um aumento na alíquota efetiva de imposto de renda de 11.76% em 2020 para 12.54% em 2021. Posteriormente, houve uma redução acentuada para 8.97% em 2022, seguida de uma queda ainda mais expressiva para 4.51% em 2023. Em 2024, a alíquota efetiva apresentou uma recuperação, atingindo 9.34%, embora ainda se mantenha abaixo dos níveis observados em 2020 e 2021.

Variações Significativas

A diminuição da alíquota efetiva em 2023 merece atenção, indicando uma possível alteração na composição dos lucros tributáveis, utilização de créditos fiscais ou mudanças nas jurisdições onde os lucros são realizados. A recuperação parcial em 2024 sugere um ajuste, mas a alíquota permanece em um patamar inferior ao inicial.

Implicações

A discrepância entre a alíquota legal e a alíquota efetiva sugere que a entidade se beneficia de planejamento tributário, incentivos fiscais ou possui operações em regiões com menor tributação. A análise das demonstrações financeiras detalhadas, incluindo notas explicativas, é fundamental para compreender os fatores que influenciam a alíquota efetiva e avaliar o impacto nas finanças da entidade.

Em resumo, a estabilidade da alíquota legal contrasta com a volatilidade da alíquota efetiva, demandando uma investigação mais aprofundada para identificar as causas subjacentes e avaliar as implicações para a entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente na depreciação e amortização, passando de -2962 milhões de dólares em 2020 para -4133 milhões de dólares em 2024.

As perdas operacionais líquidas e reportes de crédito apresentaram um aumento progressivo, evoluindo de 1668 milhões de dólares em 2020 para 2915 milhões de dólares em 2024. As reservas e acréscimos demonstraram relativa estabilidade, com ligeiras flutuações entre 140 e 164 milhões de dólares.

A remuneração acumulada exibiu uma trajetória ascendente, aumentando de 253 milhões de dólares em 2020 para 318 milhões de dólares em 2024. A diferença de base de estoque também apresentou crescimento, passando de 112 milhões de dólares em 2020 para 309 milhões de dólares em 2024.

Os juros diferidos mostraram um aumento significativo de 227 milhões de dólares em 2020 para 534 milhões de dólares em 2024. A pesquisa e desenvolvimento e outros custos capitalizados, embora ausentes nos primeiros anos, registraram um crescimento notável, de 220 milhões de dólares em 2022 para 536 milhões de dólares em 2024.

As perdas não realizadas (ganhos) em instrumentos de hedge apresentaram volatilidade, com um movimento de 242 milhões de dólares em 2020 para -363 milhões de dólares em 2024. As responsabilidades contratuais, inicialmente não reportadas, atingiram 280 milhões de dólares em 2024.

Outros itens líquidos apresentaram uma diminuição gradual, de 124 milhões de dólares em 2020 para 148 milhões de dólares em 2024. O ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido antes da avaliação, apresentou uma mudança significativa, passando de -172 milhões de dólares em 2020 para 705 milhões de dólares em 2024.

O subsídio de avaliação demonstrou um aumento em valor absoluto, de -933 milhões de dólares em 2020 para -1043 milhões de dólares em 2024. O ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido, apresentou uma redução em valor absoluto, passando de -1105 milhões de dólares em 2020 para -338 milhões de dólares em 2024.

Depreciação e Amortização

Tendência de diminuição ao longo do período.

Perdas Operacionais Líquidas

Aumento consistente ao longo do período.

Juros Diferidos

Crescimento significativo ao longo do período.

Ativo (Passivo) por Impostos Diferidos, Líquido

Redução em valor absoluto ao longo do período.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos tributos diferidos ativos, com um aumento inicial seguido de declínio. O passivo por impostos diferidos, por sua vez, apresenta uma trajetória mais consistente de redução.

Tributos Diferidos Ativos

Em 2020, o valor registrado foi de US$ 689 milhões. Houve um aumento significativo em 2021, atingindo US$ 1008 milhões. Contudo, os anos subsequentes revelam uma diminuição progressiva, com valores de US$ 865 milhões em 2022, US$ 831 milhões em 2023 e US$ 930 milhões em 2024. A variação sugere mudanças na avaliação de benefícios fiscais futuros ou na capacidade de realização desses ativos.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos iniciou em US$ 1794 milhões em 2020. Em 2021, houve um aumento considerável para US$ 3837 milhões. A partir de então, o passivo apresentou uma redução consistente ao longo dos anos seguintes, com valores de US$ 2849 milhões em 2022, US$ 1922 milhões em 2023 e US$ 1268 milhões em 2024. Essa diminuição pode indicar a reversão de diferenças temporárias que geraram o passivo, ou uma alteração na legislação tributária.

A dinâmica entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos sugere uma gestão ativa das obrigações fiscais. A redução do passivo, combinada com a flutuação dos ativos, pode refletir estratégias de planejamento tributário ou mudanças nas operações que afetam o reconhecimento de impostos diferidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações em taxas e itens específicos. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente de 2020 a 2023, atingindo um pico em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento notável, mas também com uma redução no último ano analisado.

O passivo total exibiu uma redução contínua de 2020 a 2024, indicando uma melhora na estrutura de capital. A mesma tendência de diminuição foi observada no passivo total ajustado, embora em menor magnitude. Essa redução do passivo, combinada com o crescimento dos ativos, contribuiu para o fortalecimento do patrimônio líquido.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido total ajustado apresentaram um crescimento constante ao longo dos anos, refletindo a rentabilidade e a gestão financeira da entidade. O aumento foi mais expressivo entre 2020 e 2023, com uma desaceleração no crescimento em 2024.

O lucro líquido atribuível à entidade apresentou flutuações. Houve um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e 2023, com uma recuperação parcial em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com uma queda mais acentuada em 2023, mas com uma recuperação mais robusta em 2024.

Tendências de Ativos

Crescimento constante até 2023, com leve declínio em 2024.

Tendências de Passivo

Redução consistente ao longo do período.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento constante, com desaceleração em 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Flutuações anuais, com recuperação em 2024.

Em resumo, a entidade demonstra uma solidez financeira crescente, evidenciada pelo aumento do patrimônio líquido e pela redução do passivo. A rentabilidade, embora sujeita a variações anuais, permanece em níveis positivos. A leve diminuição nos ativos totais em 2024 e a flutuação no lucro líquido merecem acompanhamento para identificar possíveis causas e impactos futuros.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente na margem de lucro líquido, tanto no índice geral quanto no ajustado, entre 2020 e 2023. Em 2024, registra-se uma leve recuperação em ambos os índices, embora não atinjam os níveis de 2020.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma certa estabilidade, com flutuações modestas ao longo dos anos. O índice ajustado acompanha essa tendência, mantendo-se em patamares semelhantes. A variação não indica mudanças significativas na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, apresenta uma trajetória de declínio gradual entre 2020 e 2024. O índice ajustado segue um padrão similar, indicando uma redução no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), tanto em suas versões gerais quanto ajustadas, exibem uma tendência de queda entre 2020 e 2023. Em 2024, ambos os indicadores apresentam uma ligeira melhora, mas permanecem abaixo dos valores observados no início do período analisado. Essa redução nos índices de rentabilidade pode estar relacionada à diminuição das margens de lucro.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma queda de 19.79% em 2020 para 13.99% em 2023, com recuperação parcial para 14.77% em 2024.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, variando entre 0.41 e 0.47 ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

Diminui de 2 em 2020 para 1.96 em 2024, indicando menor dependência de dívida.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Declina de 18.47% em 2020 para 12.83% em 2023, com leve aumento para 12.78% em 2024.

Índice de retorno sobre ativos

Reduz-se de 9.23% em 2020 para 6.07% em 2023, com recuperação modesta para 6.51% em 2024.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no lucro líquido atribuído, com um aumento notável de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e 2023, e uma recuperação parcial em 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores absolutos distintos. A alta inicial em 2021 é seguida por declínios consistentes em 2022 e 2023, com uma recuperação menos expressiva em 2024 quando comparada ao lucro líquido não ajustado.

Lucro Líquido Atribuído

Apresenta um pico em 2021 (US$ 7.725 milhões) e um ponto baixo em 2023 (US$ 5.995 milhões), indicando volatilidade. O valor em 2024 (US$ 6.335 milhões) sugere uma estabilização, mas ainda abaixo do nível de 2021.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstra uma tendência de declínio mais acentuada entre 2021 e 2023, atingindo US$ 4.695 milhões. A recuperação em 2024 (US$ 5.126 milhões) é moderada e não atinge os níveis observados em anos anteriores.

As margens de lucro líquido, tanto a não ajustada quanto a ajustada, exibem uma tendência geral de diminuição ao longo do período. A margem de lucro líquido não ajustada inicia-se em 19,79% em 2020, diminuindo para 13,99% em 2023, com uma leve recuperação para 14,77% em 2024.

Margem de Lucro Líquido (Ajustada)

Apresenta uma queda mais pronunciada, de 18,95% em 2020 para 10,96% em 2023, com uma recuperação para 11,95% em 2024. Essa redução sugere uma pressão sobre a rentabilidade, possivelmente devido a fatores como aumento de custos ou mudanças na composição das vendas.

A diferença entre o lucro líquido atribuído e o lucro líquido ajustado, bem como suas respectivas margens, indica a presença de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que impactam os resultados. A análise da natureza desses ajustes seria necessária para uma compreensão mais completa do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2020 a 2023, seguida por uma ligeira diminuição em 2024. Observa-se um aumento consistente nos ativos totais de 69.052 milhões de dólares em 2020 para 98.726 milhões de dólares em 2023, antes de recuar para 97.321 milhões de dólares em 2024.

O ativo total ajustado apresenta uma tendência similar, com crescimento de 68.363 milhões de dólares em 2020 para 97.895 milhões de dólares em 2023, e posterior redução para 96.391 milhões de dólares em 2024. A diferença entre os ativos totais e o ativo total ajustado permanece relativamente estável ao longo dos anos.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma flutuação modesta. Em 2020, o índice era de 0,47, diminuindo para 0,41 em 2021. Houve uma recuperação para 0,46 em 2022, seguida por uma ligeira queda para 0,43 em 2023 e estabilização em 0,44 em 2024.

O índice de giro total dos ativos (ajustado) acompanha a tendência do índice não ajustado, com valores de 0,47 em 2020, 0,42 em 2021, 0,47 em 2022, 0,44 em 2023 e 0,44 em 2024. A proximidade entre os dois índices de giro sugere que os ajustes realizados nos ativos não impactam significativamente a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Ativos Totais

Crescimento de 2020 a 2023, com leve declínio em 2024.

Ativo Total Ajustado

Segue a mesma tendência dos ativos totais, com ligeira redução em 2024.

Índice de Giro Total dos Ativos

Flutuações modestas, com estabilização em 2024.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

Comportamento similar ao índice não ajustado, indicando impacto mínimo dos ajustes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais e no patrimônio líquido ao longo do período analisado. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente de 2020 a 2023, atingindo um pico de US$ 98.726 milhões, seguido por uma ligeira diminuição em 2024, para US$ 97.321 milhões. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento constante até 2023 e uma pequena redução no último ano.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido total ajustado exibiram um crescimento contínuo em todos os anos analisados. O patrimônio líquido total aumentou de US$ 34.507 milhões em 2020 para US$ 49.584 milhões em 2024. O patrimônio líquido total ajustado também apresentou um crescimento consistente, passando de US$ 35.612 milhões em 2020 para US$ 49.922 milhões em 2024.

Em relação aos índices de alavancagem financeira, observa-se uma tendência de diminuição ao longo do tempo. O índice de alavancagem financeira diminuiu de 2,2 em 2020 para 1,96 em 2023, com uma ligeira alta em 2024 para 1,96. O índice de alavancagem financeira ajustado também apresentou uma redução, passando de 1,92 em 2020 para 1,93 em 2024, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

Tendências de Ativos

Crescimento constante até 2023, com leve declínio em 2024.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento contínuo em todos os anos analisados.

Tendências de Alavancagem

Diminuição geral dos índices de alavancagem, indicando menor dependência de dívida.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e 2023, com uma leve recuperação em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, porém com uma queda mais acentuada em 2023 e uma recuperação menos expressiva em 2024.

O patrimônio líquido total exibiu um aumento consistente em todos os anos analisados, indicando um crescimento contínuo da base de capital da entidade. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma tendência semelhante, com valores ligeiramente superiores ao patrimônio líquido total em todos os períodos.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou uma diminuição gradual ao longo do período, passando de 18.47% em 2020 para 12.78% em 2024. Essa redução sugere uma menor eficiência na geração de lucro a partir do patrimônio líquido investido.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado também demonstrou uma tendência de queda, embora menos pronunciada que a do ROE não ajustado. A diferença entre os dois índices sugere que ajustes específicos impactam a avaliação da rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, a entidade apresentou crescimento em termos de patrimônio líquido, mas com uma rentabilidade sobre o patrimônio líquido em declínio. A estabilização do lucro líquido em 2024 pode indicar um ponto de inflexão, mas a tendência de queda no ROE requer monitoramento contínuo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e 2023, com uma leve recuperação em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, porém com uma queda mais acentuada em 2023 e uma recuperação menos expressiva em 2024.

Os ativos totais exibiram um aumento consistente de 2020 a 2023, atingindo o pico em 2023, para então apresentar uma ligeira redução em 2024. O ativo total ajustado acompanhou essa tendência, com variações proporcionais.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma tendência de declínio contínuo de 2020 a 2023, indicando uma diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. Em 2024, observou-se uma leve recuperação, mas o índice permaneceu abaixo dos níveis de 2020.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado demonstrou um comportamento semelhante ao ROA não ajustado, com uma queda progressiva entre 2020 e 2023, seguida por uma modesta recuperação em 2024. A magnitude da queda e da recuperação foram consistentes com as variações observadas no ROA.

Em resumo, a entidade apresentou um crescimento inicial seguido de um período de retração em seus indicadores de lucratividade, embora tenha demonstrado sinais de estabilização em 2024. O crescimento dos ativos totais não se traduziu em um aumento proporcional da rentabilidade, conforme evidenciado pela diminuição dos índices de retorno sobre ativos. A recuperação observada em 2024, embora positiva, não foi suficiente para reverter a tendência de declínio observada nos anos anteriores.