AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável nos impostos atuais, com um aumento substancial de 2020 para 2023, seguido por um crescimento expressivo em 2024.

Impostos Atuais

Apresentam uma trajetória ascendente, partindo de US$ 1.101 milhões em 2020 para atingir US$ 879 milhões em 2024. O aumento mais acentuado ocorreu entre 2020 e 2023, indicando uma maior geração de renda tributável ou alterações nas alíquotas de impostos.

Em contrapartida, os impostos diferidos demonstram um padrão distinto. Inicialmente negativos, indicando ativos fiscais, os valores diminuíram em magnitude ao longo do tempo, embora permaneçam negativos em todos os períodos analisados. A redução na magnitude dos impostos diferidos pode sugerir a utilização de créditos fiscais ou a diminuição de diferenças temporárias dedutíveis.

Impostos Diferidos

Registram valores negativos consistentes, com uma diminuição na magnitude ao longo do período. Em 2020, o valor era de -US$ 2.325 milhões, reduzindo para -US$ 1.449 milhões em 2024. Essa tendência pode indicar uma reversão gradual de ativos fiscais.

A despesa com imposto de renda (benefício) exibe flutuações significativas. Em 2020, registrou um benefício fiscal, seguido por despesas nos anos subsequentes até 2023. Em 2024, observa-se um benefício fiscal substancial, revertendo a tendência dos anos anteriores.

Despesa com Imposto de Renda (Benefício)

Apresenta um padrão volátil, com um benefício em 2020 e 2024, e despesas em 2021, 2022 e 2023. A mudança para um benefício significativo em 2024 pode ser atribuída a fatores como a utilização de perdas fiscais acumuladas ou a implementação de incentivos fiscais.

Em resumo, a estrutura tributária demonstra uma dinâmica complexa, com impostos atuais em ascensão, impostos diferidos em declínio e uma despesa com imposto de renda (benefício) sujeita a variações consideráveis. A análise conjunta desses indicadores sugere uma gestão tributária ativa e adaptada às condições econômicas e regulatórias.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma alíquota legal constante de 21% durante todos os anos analisados.

Efeito das operações no exterior

Apresenta volatilidade, iniciando com um valor positivo de 2,4% em 2020, seguido por valores negativos em 2021 e 2022 (-5,4% e -4,4%, respectivamente). Em 2023, retorna ao positivo (8%), mantendo-se em um patamar elevado em 2024 (7,6%).

Créditos fiscais dos EUA

Demonstram uma redução gradual de -10,6% em 2020 para -5,4% em 2024, com flutuações menores nos anos intermediários.

Remuneração baseada em ações

Inicia-se sem dados em 2020, e apresenta valores negativos a partir de 2022, com uma tendência de aumento na magnitude negativa (-0,6% em 2022, -1% em 2023 e -1,2% em 2024).

Despesas não dedutíveis

Registram um aumento constante ao longo do período, partindo de 7,2% em 2020 para 1,1% em 2024.

Alterações na legislação tributária e estruturação relacionada

Exibem uma variação expressiva, com um impacto negativo substancial de -48,5% em 2020, seguido por uma atenuação gradual para -0,3% em 2024.

Auditorias, liquidações e reservas fiscais

Apresentam flutuações consideráveis, com um valor negativo de -5,1% em 2020, um pequeno valor positivo em 2022 (0,9%) e um impacto negativo significativo em 2024 (-51,4%).

Custos de aquisição

Não possuem dados disponíveis para os anos de 2020 a 2022, surgindo com 0,2% em 2023 e um aumento expressivo para 13,4% em 2024.

Todos os outros, net

Apresentam um padrão irregular, com -1,3% em 2020, 0,4% em 2021, dados ausentes em 2022, 1,1% em 2023 e -0,1% em 2024.

Alíquota efetiva de impostos, antes dos impactos relacionados à reforma tributária dos EUA

Demonstra uma grande volatilidade, com -34,9% em 2020, 11,1% em 2021, 12,1% em 2022, 22% em 2023 e um valor negativo expressivo de -15,3% em 2024.

Impactos relacionados à reforma tributária dos EUA

Apresentam dados apenas para 2020 (-1,1%).

Alíquota efetiva

Reflete a volatilidade da alíquota efetiva antes dos impactos da reforma tributária, com -36% em 2020, 11,1% em 2021, 12,1% em 2022, 22% em 2023 e -15,3% em 2024.

A combinação desses fatores resulta em uma alíquota efetiva que varia significativamente ao longo do tempo, indicando uma sensibilidade considerável às mudanças nas políticas fiscais, operações internacionais e outros ajustes contábeis. O ano de 2024 se destaca pelo impacto negativo acentuado nas auditorias, liquidações e reservas fiscais, bem como nos custos de aquisição, contribuindo para uma alíquota efetiva negativa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na "Remuneração e benefícios a empregados", embora com uma desaceleração no crescimento entre 2022 e 2023. Os "Acréscimos e reservas" demonstram uma trajetória ascendente notável, com um crescimento mais expressivo a partir de 2021. Em contrapartida, os "Estornos e descontos" também apresentam crescimento, mas em um ritmo mais acelerado, especialmente a partir de 2022.

Os "Adiantamentos" exibem uma redução significativa nos valores, indicando uma possível alteração na política de desembolso ou na necessidade de capital de giro. As "Perdas operacionais líquidas e outros reportes" apresentam um padrão de crescimento substancial ao longo de todo o período, com um aumento particularmente acentuado em 2023 e 2024. A categoria "Outros" demonstra um aumento inicial, seguido por uma estabilização nos anos mais recentes.

No que tange aos impostos, os "Tributos diferidos ativos" registram um crescimento constante, refletindo um potencial benefício fiscal futuro. Contudo, os "Subsídios de avaliação" apresentam valores negativos crescentes, indicando um impacto desfavorável nos resultados. Os "Ativos líquidos por impostos diferidos" mostram uma tendência de crescimento, embora com flutuações anuais. A categoria "Excesso da matéria colectável sobre a matéria colectável dos activos incorpóreos" apresenta uma diminuição nos valores negativos, sugerindo uma redução do impacto negativo relacionado a essa diferença. O "Excesso da base contabilística sobre a matéria colectável nos investimentos" permanece relativamente estável, com ligeiras variações.

Outra categoria "Outros" apresenta uma diminuição gradual nos valores negativos, indicando uma redução de custos ou despesas não especificadas. O "Passivo por impostos diferidos" demonstra uma redução nos valores negativos, sugerindo uma diminuição das obrigações fiscais futuras. Por fim, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" apresenta uma trajetória ascendente, indicando um aumento do benefício fiscal líquido.

Remuneração e benefícios a empregados

Crescimento constante, com desaceleração recente.

Acréscimos e reservas

Aumento notável, especialmente a partir de 2021.

Estornos e descontos

Crescimento acelerado a partir de 2022.

Adiantamentos

Redução significativa nos valores.

Perdas operacionais líquidas e outros reportes

Crescimento substancial, com aumento acentuado em 2023 e 2024.

Tributos diferidos ativos

Crescimento constante.

Subsídios de avaliação

Valores negativos crescentes.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Trajetória ascendente.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica notável nos itens relacionados a impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente nos tributos diferidos ativos, com um crescimento significativo entre 2022 e 2023, seguido por uma leve diminuição no último ano analisado. Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta uma tendência geral de declínio, com um aumento notável em 2024.

Tributos Diferidos Ativos

O valor dos tributos diferidos ativos iniciou em 2414 milhões de dólares em 2020, registrando uma queda em 2021 para 2274 milhões de dólares. A partir de 2022, observa-se uma recuperação substancial, atingindo 3020 milhões de dólares, e um aumento expressivo em 2023, alcançando 5755 milhões de dólares. Em 2024, houve uma redução para 5626 milhões de dólares, indicando uma estabilização após o crescimento acentuado.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos apresentou uma diminuição consistente de 3646 milhões de dólares em 2020 para 3009 milhões de dólares em 2021, e posteriormente para 2190 milhões de dólares em 2022 e 1952 milhões de dólares em 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento para 2579 milhões de dólares, interrompendo a tendência de queda e sugerindo uma possível reversão.

Análise Combinada

A variação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos demonstra uma mudança na composição dos ativos e passivos da entidade. O aumento dos ativos e a diminuição do passivo, observados em grande parte do período, podem indicar uma melhoria na capacidade de utilização de créditos fiscais futuros ou uma alteração na estrutura de impostos. O aumento do passivo em 2024 merece atenção, pois pode refletir novas obrigações fiscais ou ajustes em estimativas.

Em resumo, a análise revela uma gestão ativa dos impostos diferidos, com flutuações significativas ao longo do tempo. A tendência geral de crescimento dos ativos e declínio do passivo, interrompida no último ano, sugere uma dinâmica complexa que requer acompanhamento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2020 e 2023, seguida por um leve aumento em 2024. A diminuição nos ativos totais é mais acentuada no ativo total ajustado, sugerindo possíveis alterações na composição dos ativos.

O total do passivo apresentou uma trajetória de declínio entre 2020 e 2022, mas registrou um aumento em 2023 e 2024. De forma similar, o total do passivo ajustado seguiu o mesmo padrão, com um crescimento mais expressivo em 2024. Este aumento no passivo pode indicar um maior endividamento ou o surgimento de novas obrigações.

O patrimônio líquido demonstrou um crescimento significativo entre 2020 e 2022, atingindo o pico no final de 2022. Contudo, houve uma queda substancial em 2023 e 2024, com o patrimônio líquido ajustado apresentando uma redução ainda mais expressiva. Essa diminuição no patrimônio líquido pode ser atribuída a fatores como a distribuição de dividendos, recompra de ações ou perdas financeiras.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um aumento notável entre 2020 e 2021, mantendo-se em patamares elevados em 2022, antes de declinar em 2023 e 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência semelhante, com uma queda mais pronunciada em 2023, mas com uma recuperação parcial em 2024. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a existência de itens não recorrentes que impactam o resultado final.

Tendências de Ativos

Redução geral entre 2020 e 2023, com leve recuperação em 2024.

Tendências de Passivo

Declínio inicial seguido por aumento em 2023 e 2024.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento até 2022, seguido por queda acentuada em 2023 e 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Aumento inicial, estabilidade e posterior declínio em 2023 e 2024.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no índice de margem de lucro líquido, com um aumento expressivo de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição gradual até 2024, indicando uma possível compressão das margens de lucro.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma melhora constante de 2020 para 2022, estabilizando-se em 2023 e 2024. Este padrão sugere uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, embora o ritmo de melhoria tenha diminuído nos últimos dois anos.

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento notável em 2023 e, principalmente, em 2024, acompanhado por um crescimento ainda mais acentuado no índice ajustado. Este aumento indica um maior endividamento da entidade, o que pode representar um risco financeiro elevado.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe uma trajetória de crescimento substancial até 2024, com um aumento particularmente expressivo no último ano. Contudo, o índice ajustado demonstra um crescimento ainda mais acentuado, sugerindo que ajustes contábeis podem estar influenciando significativamente o ROE.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresenta um padrão de crescimento inicial, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024. Este comportamento indica uma redução na capacidade de gerar lucro a partir dos ativos totais.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021 e declínio subsequente.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma tendência de melhora na eficiência do uso dos ativos, com estabilização recente.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento significativo do endividamento, especialmente em 2024.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Demonstra um crescimento expressivo, com forte influência de ajustes contábeis.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta um padrão de crescimento seguido de declínio, indicando menor rentabilidade dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido atribuído ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e declínios subsequentes em 2023 e 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com um crescimento expressivo em 2021, uma redução em 2022 e um novo declínio em 2023, seguido de uma recuperação parcial em 2024. No entanto, os valores absolutos do lucro líquido ajustado são consistentemente inferiores aos do lucro líquido não ajustado.

O índice de margem de lucro líquido acompanha a flutuação do lucro líquido, atingindo o pico em 2021 e diminuindo consideravelmente nos anos seguintes. A margem de lucro líquido ajustada exibe um padrão similar, embora com valores percentuais mais baixos, indicando que os ajustes realizados impactam significativamente a rentabilidade.

A comparação entre as margens de lucro líquido e as margens de lucro líquido ajustadas revela que os ajustes têm um efeito considerável na avaliação da performance financeira. A diferença entre os dois indicadores sugere a presença de itens não recorrentes ou de natureza extraordinária que afetam o lucro líquido reportado.

Tendências de Lucratividade

O período demonstra uma diminuição geral na lucratividade, medida tanto pelo lucro líquido quanto pela margem de lucro, especialmente a partir de 2022.

Impacto dos Ajustes

Os ajustes realizados no lucro líquido têm um impacto significativo na avaliação da rentabilidade, reduzindo a margem de lucro reportada.

Volatilidade

A performance financeira apresenta alta volatilidade, com variações consideráveis nos valores de lucro e margem ao longo do período analisado.

Margens de Lucro

As margens de lucro, tanto as não ajustadas quanto as ajustadas, demonstram uma tendência de declínio, indicando uma possível pressão sobre a rentabilidade da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente de 2020 a 2023, seguida por um leve aumento em 2024. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com uma redução progressiva de 2020 a 2023 e uma recuperação modesta em 2024.

Ativos totais

Registraram um valor de US$ 150.565 milhões em 2020, diminuindo para US$ 134.711 milhões em 2023 e atingindo US$ 135.161 milhões em 2024. A redução mais expressiva ocorreu entre 2020 e 2022.

Ativo total ajustado

Apresentou uma trajetória semelhante, iniciando em US$ 148.151 milhões em 2020, atingindo US$ 128.956 milhões em 2023 e US$ 129.535 milhões em 2024. A variação anual demonstra uma maior estabilidade em comparação com os ativos totais.

Em relação aos indicadores de giro, tanto o índice de giro total dos ativos quanto o índice de giro total dos ativos ajustado exibem um aumento de 2020 a 2022, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Em 2023, houve uma ligeira diminuição no índice de giro total dos ativos, mas este se manteve estável em 2024. O índice de giro total dos ativos ajustado manteve uma tendência de alta até 2024.

Índice de giro total dos ativos

Aumentou de 0,3 em 2020 para 0,42 em 2022, recuando para 0,4 em 2023 e se mantendo em 0,42 em 2024.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Apresentou um crescimento de 0,31 em 2020 para 0,43 em 2022, permanecendo em 0,42 em 2023 e atingindo 0,43 em 2024.

A estabilização dos indicadores de giro em 2024, combinada com o leve aumento nos ativos totais e ajustados, sugere uma possível consolidação das operações e uma otimização na gestão de ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente nos ativos totais de 2020 a 2023, seguida por um leve aumento em 2024. A mesma tendência de redução é identificada no ativo total ajustado, embora em magnitudes distintas.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2022, atingindo um pico em 2022. Contudo, os anos subsequentes, 2023 e 2024, revelam uma queda acentuada, com o patrimônio líquido em 2024 significativamente inferior aos valores observados em períodos anteriores. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa dinâmica, mas com uma redução proporcionalmente menor até 2023, seguida de uma queda mais expressiva em 2024.

Os índices de alavancagem financeira exibem uma redução de 2020 a 2022, indicando uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento. No entanto, a partir de 2023, ambos os índices apresentam um aumento substancial, com o índice de alavancagem financeira (ajustado) demonstrando um crescimento particularmente expressivo em 2024, sugerindo um aumento significativo na dependência de financiamento externo.

Ativos totais

Diminuição de 2020 a 2023, com leve recuperação em 2024.

Ativo total ajustado

Tendência de redução similar aos ativos totais.

Patrimônio líquido

Crescimento até 2022, seguido por declínio acentuado em 2023 e 2024.

Patrimônio líquido ajustado

Comportamento semelhante ao patrimônio líquido, mas com menor magnitude de redução até 2023.

Índice de alavancagem financeira

Redução de 2020 a 2022, com aumento significativo em 2023 e 2024.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Aumento expressivo em 2024, indicando maior dependência de financiamento externo.

Em resumo, os dados indicam uma mudança no perfil financeiro, caracterizada por uma redução nos ativos e patrimônio líquido, acompanhada por um aumento na alavancagem financeira, especialmente em 2024. Essa dinâmica pode sinalizar uma alteração na estratégia de financiamento ou desafios na geração de valor para os acionistas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido atribuível ao longo do período analisado. Observa-se um aumento substancial em 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e declínios subsequentes em 2023 e 2024, retornando a níveis próximos aos de 2020.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com um crescimento expressivo em 2021, uma redução em 2022 e um declínio acentuado em 2023, seguido de uma recuperação parcial em 2024, embora ainda abaixo dos valores de 2021 e 2022.

O patrimônio líquido total exibiu um crescimento constante até 2022, atingindo seu pico nesse ano. Contudo, houve uma queda considerável em 2023, seguida de uma recuperação substancial em 2024, superando os níveis de 2022.

O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao patrimônio líquido total, com crescimento até 2022, declínio em 2023 e recuperação em 2024, embora em menor magnitude que o patrimônio líquido total.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma variação notável. Após um aumento significativo em 2021, o índice diminuiu em 2022 e 2023, mas registrou um aumento expressivo em 2024, atingindo o valor mais alto do período analisado.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado demonstra uma volatilidade ainda maior. Observa-se um aumento substancial em 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023, e um aumento extraordinário em 2024, com um valor significativamente superior a todos os anos anteriores.

Principais Observações:

A disparidade entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a ocorrência de itens não recorrentes que impactam o resultado final. A flutuação no patrimônio líquido e nos índices de retorno indica mudanças na estrutura de capital e na eficiência na utilização dos recursos próprios.

Tendências:

Apesar da volatilidade, observa-se uma tendência de recuperação em 2024, tanto no patrimônio líquido quanto nos índices de retorno, o que pode indicar uma melhora no desempenho financeiro.

Pontos de Atenção:

A alta volatilidade nos indicadores financeiros exige uma análise mais aprofundada das causas subjacentes, incluindo a identificação dos itens não recorrentes que afetam o lucro líquido e a avaliação dos fatores que influenciam a estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou uma variação significativa, com um aumento substancial de 2020 para 2021, seguido por uma estabilização em 2022 e declínios subsequentes em 2023 e 2024.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão semelhante, com um crescimento expressivo de 2020 para 2021, uma redução em 2022 e um novo declínio em 2023, recuperando parcialmente em 2024, embora ainda abaixo do nível de 2021.

Os ativos totais demonstraram uma trajetória de declínio gradual de 2020 a 2023, com uma leve recuperação em 2024, indicando uma possível estabilização. O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com reduções consistentes ao longo do período.

O índice de retorno sobre ativos apresentou um aumento notável de 2020 para 2021 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023 e uma ligeira diminuição em 2024. O índice de retorno sobre ativos ajustado refletiu um comportamento semelhante, com um pico em 2021 e declínios nos anos seguintes, com uma recuperação modesta em 2024.

Lucro Líquido

Observa-se uma volatilidade considerável, com um pico em 2021 e declínio nos anos subsequentes.

Ativos Totais

Apresentam uma tendência geral de redução, com uma estabilização recente.

Retorno sobre Ativos

Demonstra uma correlação com o lucro líquido, com um aumento inicial seguido de declínio.

Lucro Líquido Ajustado

Apresenta um padrão similar ao lucro líquido, mas com magnitudes diferentes.

Retorno sobre Ativos Ajustado

Segue a tendência do retorno sobre ativos, mas com valores geralmente inferiores.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por uma fase de ajuste e declínio em alguns indicadores-chave. A recuperação parcial observada em 2024 sugere uma possível estabilização, mas requer acompanhamento contínuo para confirmar a sustentabilidade dessa tendência.