Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma deterioração consistente em várias métricas de rentabilidade e margem de lucro.

O índice de margem de lucro bruto apresentou uma ligeira alta de 49,67% em 2020 para 50,08% em 2021, contudo, a partir de 2022, ocorreu uma redução significativa, atingindo 42,24%. Nos anos seguintes, essa margem continuou a diminuir, chegando a 39,9% em 2023, mas demonstra recuperação em 2024, elevando-se para 41,28%. Essa evolução sugere desafios na manutenção da margem de lucro bruto, possivelmente devido ao aumento dos custos ou mudanças na política de precificação.

O índice de margem de lucro operacional seguiu uma tendência de declínio contínuo, passando de 24,19% em 2020 para 25,57% em 2021, seguido de uma queda acentuada para 18,69% em 2022. Nos anos subsequentes, a margem permaneceu abaixo do patamar inicial, com 16% em 2023 e recuperação leve para 17,11% em 2024. Essa tendência indica que a eficiência operacional vem sendo impactada ao longo do tempo, com dificuldades em manter a rentabilidade operacional.

No que tange ao índice de margem de lucro líquido, o padrão reflete uma diminuição gradual de 19,79% em 2020, para 19,7% em 2021, com queda acentuada para 15,47% em 2022. No período seguinte, observa-se uma redução até 13,99% em 2023, porém há uma melhora modesta para 14,77% em 2024. Essa trajetória indica uma pressão crescente sobre a lucratividade líquida, refletindo possivelmente aumento de despesas ou menor eficiência nas operações.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstra uma redução ao longo do período, saindo de 18,47% em 2020 para 12,78% em 2024, após atingir um pico de 18,94% em 2021. Essa queda sugere que a capacidade de gerar lucro em relação ao patrimônio investido tem sido prejudicada, indicando possivelmente uma deterioração na eficiência do uso do capital próprio.

Por fim, o índice de rendibilidade dos ativos (ROA) também revela uma tendência de diminuição, de 9,23% em 2020 para 6,07% em 2023, com leve recuperação para 6,51% em 2024. Assim, evidencia-se uma redução na rentabilidade dos ativos totais, o que pode estar relacionado ao aumento no uso de ativos ou à redução na rentabilidade dos investimentos realizados.

De modo geral, os dados indicam que, apesar de uma recuperação parcial em algumas métricas em 2024, a empresa enfrenta um cenário de redução na margem de lucro e na rentabilidade, refletindo desafios na eficiência operacional, controle de custos e geração de rentabilidade em relação ao patrimônio e aos ativos ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências relevantes ao longo dos anos considerados. O valor de receitas da empresa apresenta uma trajetória de crescimento de 2020 até 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 44,9 bilhões em 2022, porém observa uma leve redução em 2023 para cerca de US$ 42,86 bilhões, mantendo-se praticamente estável em 2024 com cerca de US$ 42,88 bilhões.

O lucro bruto acompanha a evolução das receitas inicialmente, atingindo seu ponto mais alto em 2021, com aproximadamente US$ 19,64 bilhões, um aumento em relação a 2020. Contudo, em 2022, há uma redução significativa, chegando a aproximadamente US$ 18,97 bilhões, seguida de uma diminuição adicional em 2023 para cerca de US$ 17,1 bilhões. Em 2024, há uma recuperação parcial, atingindo aproximadamente US$ 17,7 bilhões.

O índice de margem de lucro bruto apresenta uma variação que indica diminuição na rentabilidade bruta ao longo do período. De 49,67% em 2020, há um incremento marginal em 2021 para 50,08%, seguido por uma queda acentuada em 2022 para 42,24%. Essa redução persiste em 2023, atingindo 39,9%, mas há uma recuperação em 2024, quando sobe para 41,28%. Essa tendência sugere uma pressão na margem de lucro bruto, especialmente de 2021 para 2023, possivelmente refletindo aumento de custos ou mudanças na estrutura operacional, com uma reversão parcial em 2024.

Resultado operacional

Observa-se um aumento significativo na margem de resultado operacional de 7.794 milhões de dólares em 2020 para 10.028 milhões em 2021. No entanto, houve uma redução subsequente em 2022, chegando a 8.393 milhões, seguida por uma nova queda em 2023, para 6.859 milhões. Em 2024, ocorre uma recuperação, elevando o resultado operacional para 7.337 milhões, indicando uma possível estabilização ou tentativa de recuperação após períodos de declínio.

Receitas

As receitas apresentaram uma tendência de crescimento contínuo de 32.218 milhões de dólares em 2020 para 39.211 milhões em 2021, atingindo 44.915 milhões em 2022. Em 2023, houve uma leve retração para 42.857 milhões, sendo praticamente estáticas em 2024, com um pequeno aumento para 42.879 milhões. Apesar de oscilações, as receitas mantêm uma trajetória de crescimento geral até 2022, com estabilização nos anos seguintes.

Índice de margem de lucro operacional

Este índice refletiu uma melhora de 24,19% em 2020 para 25,57% em 2021, indicando maior eficiência na operação ou controle de custos relativos às receitas. Em 2022, houve uma significativa redução para 18,69%, seguida por uma diminuição adicional para 16% em 2023. Em 2024, há uma recuperação para 17,11%, sugerindo melhorias na margem operacional ou uma gestão de custos mais eficiente após o período de queda.

Receitas:

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo na receita ao longo dos anos, com um aumento significativo de 2020 até 2022, passando de aproximadamente US$ 32,2 bilhões para cerca de US$ 44,9 bilhões. Em 2023, houve uma leve redução para aproximadamente US$ 42,9 bilhões, mas o valor mantém-se praticamente estável em 2024, atingindo cerca de US$ 42,9 bilhões novamente, indicando estabilização na receita nesse período.

Lucro líquido atribuível:

O lucro líquido apresenta uma variação ao longo do tempo: houve crescimento de 2020 para 2021, de US$ 6,375 bilhões para US$ 7,725 bilhões, representando uma alta significativa. Contudo, em 2022, ocorreu uma redução para aproximadamente US$ 6,95 bilhões, seguido de uma queda mais acentuada em 2023, para cerca de US$ 5,995 bilhões. Em 2024, há uma recuperação, fechando em aproximadamente US$ 6,335 bilhões, próximo ao valor de 2022.

Índice de margem de lucro líquido:

Este indicador demonstra uma tendência de decréscimo de 20% em 2020 para aproximadamente 15,5% em 2022, refletindo uma diminuição na eficiência na conversão de receitas em lucro líquido. Apesar de uma ligeira recuperação em 2023 e 2024, a margem de lucro líquida permanece abaixo dos níveis de 2020, indicando uma pressão sobre a rentabilidade da empresa ao longo do período analisado.

Lucro líquido atribuível

Houve um aumento significativo no lucro líquido entre 2020 e 2021, passando de US$ 6.375 milhões para US$ 7.725 milhões. A partir de então, o valor apresentou uma trajetória de redução até 2023, atingindo US$ 5.995 milhões, antes de se recuperar em 2024 para US$ 6.335 milhões. Essa variação indica uma melhora na receita líquida em 2024 após o declínio de 2022 e 2023.

Patrimônio líquido total

O patrimônio líquido apresentou um crescimento contínuo ao longo do período analisado, iniciando em US$ 34.507 milhões em 2020 e atingindo US$ 49.584 milhões em 2024. Este avanço consistente reflete uma elevação na base de ativos e na capacidade de geração de valor da empresa, indicando saúde financeira e fortalecimento do patrimônio ao longo dos anos.

Retorno sobre o patrimônio (ROE)

O indicador ROE apresentou uma queda gradual desde 2021, passando de 18,94% em 2021 para 12,78% em 2024. Apesar do aumento do patrimônio líquido, o retorno sobre este patrimônio diminuiu, sugerindo que a eficiência na geração de lucro a partir do patrimônio tem sido relativamente menor nos últimos anos. Essa tendência pode indicar maior esforço na alocação de recursos ou maior competição no setor, impactando a rentabilidade relativa.

Lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc.

Observa-se um aumento no lucro líquido de 2020 para 2021, passando de US$ 6.375 milhões para US$ 7.725 milhões, indicando um crescimento significativo na rentabilidade. Contudo, em 2022, houve uma redução para US$ 6.950 milhões, seguido por uma queda mais acentuada em 2023 para US$ 5.995 milhões. No entanto, em 2024, o lucro recupera-se parcialmente, atingindo US$ 6.335 milhões, demonstrando uma tentativa de estabilização após os períodos de diminuição.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram crescimento constante ao longo do período, passando de US$ 69.052 milhões em 2020 para US$ 97.326 milhões em 2024. Este aumento sugere uma expansão significativa na base de ativos, indicando crescimento na estrutura operacional e investimentos em recursos ou tecnologias.

ROA (Retorno sobre os Ativos)

O ROA sofreu uma diminuição contínua de 2020 para 2023, caindo de 9,23% para 6,07%, o que indica uma redução na eficiência da utilização dos ativos para gerar lucro. Em 2024, porém, há uma leve recuperação, elevando-se para 6,51%. Essa tendência sugere que, apesar do aumento nos ativos totais, a rentabilidade da empresa em relação aos ativos diminuiu ao longo do período, refletindo possíveis desafios na gestão de recursos ou mudanças na estratégia operacional.