Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

Observa-se uma tendência de diminuição nos principais indicadores de relação preço/lucro líquido (P/E) e preço/resultado operacional (P/OP) ao longo do período, sugerindo uma possível valorização dos ativos ou uma percepção de menor risco pela equipe de análise. A relação P/E apresenta valores elevados até o primeiro trimestre de 2024, chegando a 37,07, mas há uma redução considerável até o terceiro trimestre de 2024, atingindo 34,72, indicando uma possível estabilização ou ajuste na avaliação do mercado.

De forma similar, a relação P/OP, que mede a avaliação em relação ao resultado operacional, também demonstra uma tendência de queda até o terceiro trimestre de 2024, atingindo 30,49, antes de apresentar um ligeiro aumento no último período de análise. Essa redução reflete provavelmente uma melhora na rentabilidade operacional ou uma maior confiança do mercado na capacidade de geração de resultados da empresa.

O indicador P/S, que avalia a relação entre preço e receita, mantém uma média relativamente estável ao longo do tempo, com pequenas oscilações. Notadamente, há uma ligeira tendência de diminuição até o período de setembro de 2024, quando atinge 10,65, antes de uma recuperação em dezembro de 2024, indicando uma possível melhora na percepção de valor da receita gerada.

Por outro lado, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) apresenta variações ao longo do período, iniciando em valores elevados (13,29 em março de 2020) e apresentando uma tendência de redução até aproximadamente 7.74 em março de 2024, sugerindo uma maior atratividade relativa ao valor contábil dos ativos ou uma avaliação de mercado mais conservadora. Após este período, há sinais de recuperação até o fim de 2024 e início de 2025, com o índice se estabilizando próximo a 10,66 em junho de 2025.

De modo geral, as mudanças nos indicadores revelam uma percepção de avaliação mais moderada e possivelmente ajustada ao longo do tempo, com tendências de estabilização ou leve valorização em relação ao valor patrimonial e receitas. Essas variações podem refletir melhorias na performance financeira, ajustes de mercado ou alterações no sentimento dos investidores ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma tendência de crescimento constante no preço das ações ao longo do período analisado, com picos e quedas intercaladas, refletindo possíveis variações de mercado e desempenho financeiro da empresa. Entre o final de 2020 e o início de 2021, houve um aumento significativo no valor das ações, atingindo patamares acima de 180 dólares, seguido por uma leve tendência de estabilidade e algumas oscilações até meados de 2023, quando os preços atingiram aproximadamente 200 dólares.

O lucro por ação (EPS) demonstra uma trajetória de crescimento contínuo desde o segundo trimestre de 2021, atingindo um pico próximo de 9.83 dólares no final de 2021. Após esse período máximo, há uma redução gradual no EPS, chegando ao valor de cerca de 5.54 dólares no primeiro semestre de 2025, indicando uma possível desaceleração ou ajuste no desempenho financeiro da empresa ao longo do tempo.

O índice P/E apresenta variações significativas durante o período, refletindo as mudanças na avaliação de mercado em relação aos lucros da empresa. Durante o final de 2020 e início de 2021, o P/E esteve relativamente baixo, em torno de 16 a 20, indicando uma avaliação mais conservadora. Na sequência, houve aumentos expressivos, atingindo picos de aproximadamente 37 a 38 no final de 2023, sugerindo uma maior confiança do mercado ou expectativas de crescimento futuro. O aumento do P/E concomitante à redução do EPS no período mais recente indica uma possível expectativa do mercado de uma recuperação nos lucros ou uma revisão na avaliação da ação que não acompanha diretamente a evolução do EPS.

De modo geral, a análise aponta para uma fase de crescimento no preço das ações e no EPS até o final de 2021, seguida por uma estabilização e posterior redução do lucro por ação, enquanto o índice P/E revela uma valorização crescente, especialmente nos últimos anos, o que pode indicar otimismo do mercado em relação às perspectivas futuras da empresa, apesar da diminuição dos lucros atuais.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se que o preço das ações da empresa apresentou uma tendência de crescimento significativo entre o primeiro trimestre de 2020 e o final de 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 182,29 em março de 2023. Após esse ponto, houve uma reversão, com os preços caindo para cerca de US$ 141,79 em março de 2023 e subsequentes oscilações até alcançar cerca de US$ 191,38 no último trimestre de 2024.

O lucro operacional por ação (OP) mostra uma trajetória de crescimento consistente durante o período de 2020 a 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 11,53 no último trimestre de 2022. A partir desse ponto, há uma tendência de leve declínio, chegando a valores próximo de US$ 6,16 em março de 2024. Essa diminuição pode indicar uma redução na eficiência operacional ou mudanças na rentabilidade da atividade principal da empresa.

O rácio P/OP evidencia uma dinâmica inversa ao lucro operacional por ação, refletindo a relação entre o preço das ações e o lucro operacional. Durante o período de crescimento do lucro, o P/OP apresentou uma redução, atingindo cerca de 13,69 em dezembro de 2021, sugerindo que o mercado passou a valorizar a empresa de forma relativamente mais favorável. Posteriormente, o P/OP voltou a subir, atingindo valores superiores a 30 em alguns trimestres de 2024, o que indica uma valorização do preço das ações mesmo com a redução do lucro operacional por ação, potencialmente por expectativas de crescimento futuro ou por fatores externos de mercado.

De modo geral, a análise demonstra um período de forte valorização do mercado de ações aliado a uma expansão na rentabilidade operacional até o final de 2022, seguido por uma correção de valores e uma possível reconsideração das expectativas de crescimento por parte do mercado, refletida na elevação do múltiplo P/OP mesmo diante do declínio nos lucros operacionais. Essa combinação de fatores destaca a volatilidade e as nuances das avaliações de mercado relativas à performance financeira da empresa ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados apresentados, observa-se um crescimento consistente no preço das ações ao longo do período, especialmente entre o primeiro trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2024, com um valor que passa de aproximadamente 111,98 para cerca de 183,03 dólares. Após atingir um pico em 2024, há uma ligeira queda observada nos últimos trimestres de 2024 e início de 2025, indicando uma possível consolidação ou ajuste de mercado.

O indicador de vendas por ação demonstra uma tendência de incremento ao longo do período, partindo de valores não reportados em 2020 até alcançar aproximadamente 18,34 dólares no final de junho de 2025. Tal evolução sugere uma melhora na geração de receita por ação, refletindo positivamente na percepção do valor dos ativos da empresa.

Relativamente ao rácio preço/vendas (P/S), há uma tendência de redução ao longo do período, saindo de níveis elevados próximos a 10,81 e chegando a níveis inferiores a 8,00 em alguns trimestres de 2024. Essa diminuição pode indicar uma valorização relativa das vendas ou uma melhora na eficiência da empresa na conversão de suas receitas em valor de mercado, assim como uma possível maior atratividade para investidores no índice de preço em relação às vendas.

Em resumo, há evidências de crescimento sustentável no valor de mercado e nas vendas por ação, com uma estabilização ou potencial ajuste no preço das ações nos trimestres finais de 2024 e início de 2025. A combinação desses indicadores aponta para uma performance financeira positiva, embora o recente declínio no preço das ações sugira que o mercado pode estar passando por uma correção ou avaliação de riscos adicionais.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma tendência de incremento contínuo no preço das ações, que variou de US$ 111,98 em março de 2020 para um pico de US$ 201,74 no junho de 2024, seguido de uma ligeira recuperação até US$ 191,38 em dezembro de 2024. Essa recuperação mostra potencial de valorização contínua no mercado durante o período avaliado.

Quanto ao valor contábil por ação (BVPS), há uma tendência de crescimento gradual ao longo do tempo, saindo de US$ 8,43 em março de 2020 para aproximadamente US$ 18,04 em dezembro de 2024. Esse aumento indica uma valorização do patrimônio líquido por ação ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma melhoria na geração de valor patrimonial da empresa.

O rácio P/BV apresentou uma flutuação significativa ao longo do período, refletindo variações na valorização de mercado em relação ao valor contábil. Inicialmente elevado em 13,29 em março de 2020, o índice apresentou uma tendência de declínio até atingir cerca de 7,74 em março de 2023, indicando uma redução na valorização de mercado em relação ao valor contábil. No entanto, após esse ponto, ocorreu uma recuperação do índice até aproximadamente 10,61 em dezembro de 2024, sugerindo um aumento na valorização de mercado comparada ao valor patrimonial, possivelmente devido à percepção de maior potencial de crescimento ou recentes melhorias operacionais.

Em síntese, os indicadores demonstram uma valorização consistente do preço das ações e do valor patrimonial por ação com o passar do tempo. Apesar das oscilações no índice P/BV, a tendência geral aponta para uma valorização de mercado mais alinhada ao crescimento patrimonial, indicando uma percepção positiva do mercado sobre a evolução dos fundamentos da empresa ao longo dos anos avaliados.