Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

A análise dos indicadores de avaliação revela ciclos distintos de contração e expansão nos múltiplos de mercado ao longo do período observado.

Relação Preço/Lucro Líquido (P/E)

Observa-se uma trajetória de declínio a partir de dezembro de 2020, atingindo o nível mínimo em setembro de 2022. Subsequentemente, houve uma tendência de recuperação gradual que culminou em um pico expressivo em setembro de 2025, seguido de uma retração acentuada no fechamento da série.

Relação Preço/Resultado Operacional (P/OP)

O indicador apresentou comportamento análogo ao P/E, com compressão significativa entre 2021 e 2022. A recuperação ocorreu de forma consistente até junho de 2024, estabilizando-se em patamares inferiores aos registrados no início do período analisado.

Relação Preço/Receita (P/S)

Houve uma redução sistemática do múltiplo até setembro de 2022, ponto de menor valor da série. O indicador experimentou a fase de expansão entre 2023 e meados de 2024, encerrando o período com uma tendência de estabilização em níveis moderados.

Relação Preço/Valor Contabilístico (P/BV)

Identifica-se a queda mais persistente e profunda entre todos os indicadores, com redução drástica de dezembro de 2020 até setembro de 2023. Embora tenha ocorrido uma elevação pontual em setembro de 2025, o indicador permaneceu significativamente abaixo dos níveis históricos iniciais, indicando uma mudança na percepção de valor patrimonial.

De modo geral, os dados apontam para um período de forte correção de múltiplos entre o final de 2020 e setembro de 2022, seguido por uma tentativa de retomada de valorização entre 2023 e 2024, com volatilidade aumentada no último ano analisado.

O desempenho financeiro analisado revela flutuações cíclicas nos principais indicadores de valor e rentabilidade ao longo do período observado.

Lucro por Ação (EPS)

Observa-se uma tendência de ascensão gradual a partir de dezembro de 2020, atingindo o ápice em setembro de 2022 com 11,54 EUA $. Seguiu-se um período de retração até setembro de 2023, com recuperação subsequente até junho de 2025. Identifica-se uma queda acentuada no segundo semestre de 2025, seguida de retomada no primeiro trimestre de 2026.

Preço das Ações

A cotação apresentou volatilidade, com oscilações entre patamares mínimos próximos a 110 EUA $ e máximos que superaram 180 EUA $. Destacam-se picos de valorização em dezembro de 2021 e junho de 2024, indicando períodos de maior otimismo do mercado.

Rácio Preço/Lucro (P/E)

O indicador de avaliação demonstrou instabilidade, com uma redução significativa entre 2021 e 2022, atingindo o nível de 9,75. Houve uma expansão do múltiplo entre 2023 e 2024. O ponto de maior distensão ocorreu em setembro de 2025, com o rácio atingindo 34,74, coincidindo com a redução expressiva no lucro por ação.

A análise conjunta dos dados indica que, embora o lucro por ação tenha tido trajetórias de crescimento e queda, o preço das ações não acompanhou linearmente essas variações, resultando em alterações substanciais no múltiplo P/E. A disparidade observada no final de 2025 sugere que a manutenção do preço das ações, frente a uma queda no EPS, elevou a avaliação do ativo naquele momento.

A análise dos dados financeiros revela oscilações significativas no valor de mercado e na performance operacional ao longo do período analisado.

Preço das Ações

Observa-se uma trajetória caracterizada por alta volatilidade. O valor atingiu um pico inicial em dezembro de 2021 (188,20 USD), seguido por um declínio gradual que culminou no ponto mais baixo em setembro de 2023 (110,89 USD). A partir desse período, houve uma tendência de recuperação, com a cotação retornando a patamares superiores a 170,00 USD em meados de 2024, antes de estabilizar em torno de 156,00 USD em março de 2026.

Lucro Operacional por Ação

Houve um crescimento expressivo e contínuo entre dezembro de 2020 (6,82 USD) e setembro de 2022, quando atingiu o ápice de 14,15 USD. No entanto, ocorreu uma retração acentuada subsequente, com o indicador caindo para 7,00 USD em junho de 2023. Nos trimestres seguintes, registrou-se uma recuperação consistente, com os valores ascendendo novamente para a faixa entre 10,00 USD e 11,00 USD ao final do período.

Rácio P/OP

O indicador de avaliação demonstrou um comportamento inversamente proporcional ao lucro operacional em determinados períodos. O rácio atingiu sua mínima de 7,95 em setembro de 2022, coincidindo com o pico do lucro operacional por ação. Posteriormente, o rácio expandiu-se, atingindo 22,65 em junho de 2024, o que indica que o preço das ações cresceu em ritmo superior ao lucro operacional durante a fase de recuperação.

A correlação entre os dados sugere que o mercado reagiu com volatilidade às mudanças na lucratividade operacional. O período entre 2022 e 2023 foi marcado por uma compressão de múltiplos seguida por uma expansão, refletindo ajustes na percepção de valor frente aos resultados operacionais trimestrais.

O desempenho financeiro analisado revela trajetórias distintas entre a valorização do ativo e a geração de receita por ação ao longo do período observado.

Vendas por ação

Observa-se uma tendência de crescimento sustentado no longo prazo, com a evolução de 23,49 EUA $ em dezembro de 2020 para 42,21 EUA $ em março de 2026. O indicador apresentou um pico em setembro de 2022, seguido por uma retração que atingiu seu ponto mais baixo em setembro de 2023, antes de iniciar uma recuperação constante e linear.

Preço das ações

O valor de mercado do ativo demonstrou volatilidade acentuada. Foram registrados picos significativos em dezembro de 2021 e junho de 2024, ambos superando a marca de 180 EUA $. Simultaneamente, houve períodos de queda expressiva, com destaque para o nível mínimo de 110,89 EUA $ em setembro de 2023.

Rácio Preço/Vendas (P/S)

O múltiplo P/S apresentou uma tendência de redução em comparação ao valor inicial de 6,91. O indicador atingiu seu valor mínimo de 2,85 em setembro de 2022, refletindo uma compressão da avaliação de mercado em relação às vendas. Posteriormente, o rácio estabilizou-se em patamares entre 3,5 e 5,4, indicando um ajuste na percepção de valor frente ao aumento da receita por ação.

Observa-se uma trajetória divergente entre a variação do preço das ações e o crescimento do valor contábil por ação ao longo do período analisado.

Preço das Ações

O valor de mercado das ações apresenta volatilidade acentuada, com oscilações cíclicas. Foram registrados picos expressivos em dezembro de 2021 e junho de 2024, contrastando com períodos de retração significativa, especialmente entre setembro de 2022 e setembro de 2023, quando os valores atingiram seus níveis mais baixos.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

Identifica-se uma tendência de crescimento consistente e robusto no valor contábil por ação, que evoluiu de 6,50 EUA $ em dezembro de 2020 para 25,88 EUA $ em março de 2026. Embora tenha ocorrido uma queda pontual em setembro de 2025, a métrica retomou a trajetória de ascensão nos trimestres seguintes.

Relação Preço/Valor Contábil (P/BV)

O indicador de P/BV exibe uma tendência de declínio estrutural. O rácio, que iniciou o período em 24,98, sofreu uma compressão gradual, estabilizando-se em níveis consideravelmente menores, geralmente situados entre 5,00 e 9,00 a partir de 2022. Essa redução sugere que o preço de mercado passou a ser negociado a múltiplos menores em relação ao valor patrimonial.