Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se que os rácios financeiros apresentam uma evolução significativa ao longo do período considerado. A relação preço/lucro líquido (P/E) inicia com valores elevados na parte final de 2022 e início de 2023, atingindo picos notáveis, como 839,13 e 317,27, indicando uma valorização do preço das ações em relação ao lucro líquido da empresa nesse período. Essa alta sugere uma confiança elevada do mercado nas perspectivas de crescimento ou uma andada de avaliações superando os lucros atuais.

Na mesma linha, o rácio preço/resultado operacional (P/OP) revela uma tendência de aumentos expressivos, sobretudo na segunda metade de 2022 e o primeiro trimestre de 2023, atingindo valores de 675,69 e 400,66, respectivamente. Esses picos reforçam a hipótese de uma valorização acelerada das ações em relação aos resultados operacionais de curto prazo, possivelmente refletindo expectativas futuras de crescimento ou fatores de mercado específicos.

O índice preço/receita (P/S) também apresenta aumento considerável em certos períodos, atingindo seu ponto mais elevado na segunda metade de 2023, com valor de 11,95, indicando uma alta no valor de mercado em relação à receita gerada. Entretanto, ao longo do tempo, especialmente após o pico de 2023, esses rácios tendem a reduzir, indicando uma correção nas avaliações ou uma desaceleração nas expectativas de crescimento de receita.

O rácio preço/valor contabilístico (P/BV), por sua vez, demonstra uma tendência de retração ao longo do período. Iniciando acima de 20 no início em 2020, apresenta uma queda significativa a partir de 2022, atingindo valores próximos de 2,3 no final de 2022, indicando uma diminuição do prêmio de mercado em relação ao valor contábil. Após esses níveis, há alguma estabilização, com valores acima de 3, chegando a cerca de 4,44 em 2024, podendo refletir maior percepção de valor subjacente ou ajustes nos ativos da empresa.

De modo geral, os dados mostram uma fase de compressão dos múltiplos de valuation em 2022, seguida por períodos de valorização extremada em 2023, possivelmente ligados à percepção do mercado sobre o potencial de crescimento da empresa. A retração subsequente desses rácios sugere uma correção de mercado ou ajustes nas expectativas de crescimento para os períodos mais recentes, até o início de 2024. Assim, há uma clara volatilidade nos múltiplos financeiros que, em conjunto, indicam uma dinâmica de expectativas de mercado bastante sensível aos resultados operacionais, lucros e receitas da empresa ao longo do tempo.

Preço das ações

Ao longo do período analisado, o preço das ações apresentou uma trajetória de alta com variações significativas. Inicialmente, houve aumento do valor de aproximadamente 53,66 dólares em março de 2020 para um pico de 85,64 dólares no final de 2020. No entanto, essa alta não se manteve, havendo quedas subsequentes até atingir cerca de 58,63 dólares no fim de 2022. Posteriormente, houve uma forte valorização, atingindo máximas nas etapas finais do período, chegando a mais de 163 dólares em dezembro de 2023, antes de uma leve redução até o último trimestre de 2024. Esses movimentos indicam flutuações no mercado que podem refletir fatores internos e externos à empresa, incluindo o desempenho financeiro, expectativas de mercado e condições macroeconômicas.

Lucro por ação (EPS)

Até o terceiro trimestre de 2021, o lucro por ação não foi reportado, sugerindo uma possível ausência de dados ou período de transição. A partir do quarto trimestre de 2021, o EPS mostra crescimento consistente, passando de 0,25 dólares para valores cada vez maiores, chegando a 1,75 dólares no segundo trimestre de 2025. Essa tendência de aumento contínuo demonstra uma melhora na rentabilidade operacional ao longo do tempo, refletindo potencialmente aumento de receitas, eficiência nos custos ou ambos.

P/E (Rácio Preço/Lucro)

O índice P/E exibiu uma escalada exponencial, especialmente após o quarto trimestre de 2021, atingindo valores extremamente elevados, como 332,75 em dezembro de 2022 e 839,13 em abril de 2023. Esses picos indicam que o mercado estava atribuindo uma avaliação muito alta às ações em relação ao lucro obtido na época, o que pode refletir expectativas elevado de crescimento futuro, mas também potencialmente sobrevalorização. Após esses picos, o índice apresentou redução significativa, estabilizando em patamares mais baixos, como 73,07 em junho de 2025. A variação no P/E sugere períodos de otimismo extremo combinados com ajustes de mercado, que podem estar ligados às perspectivas de crescimento ou a mudanças na percepção de risco.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de aumento no preço das ações ao longo do período, com oscilações pontuais em determinados trimestres. O valor do preço das ações apresentou uma valorização significativa desde o início de 2020, atingindo picos acima de 160 dólares no final de 2023, antes de apresentar uma leve queda para aproximadamente 163 dólares no último período analisado.

Apesar da crescente valorização das ações, o lucro operacional por ação não apresentou uma trajetória uniforme, exibindo momentos de incremento e retração. A partir do segundo trimestre de 2021, há uma melhoria constante nos lucros, atingindo um pico de 1,65 dólares no segundo trimestre de 2025. No entanto, há períodos em que o lucro operacional por ação se torna negativo ou praticamente nulo, evidenciando oscilações de rentabilidade ao longo do tempo.

O rácio P/OP revela uma relação inversa ao lucro operacional por ação em determinados períodos, especialmente entre os trimestres de 2021 e 2022. Os valores do rácio variaram significativamente, atingindo picos acima de 700 em alguns trimestres, o que indica que o mercado estava disposto a pagar múltiplos elevados em relação ao lucro operacional nesse período. Essas altas podem refletir expectativas de crescimento futuro ou fatores especulativos, mas também sugerem períodos de potencial sobrevalorização.

De modo geral, a análise demonstra que, apesar do crescimento substancial no valor das ações, há volatilidade nos lucros operacionais por ação e no rácio P/OP. Esses aspectos indicam que o mercado pode estar valorizando fortemente o potencial de crescimento da empresa, mesmo em momentos de rentabilidade operacional aquém do esperado ou de lucros negativos, o que caracteriza uma dinâmica de mercado com otimismo elevado em relação às perspectivas futuras.

Ao longo do período analisado, observa-se uma evolução significativa no preço das ações, apresentando flutuações, com picos notáveis em determinados momentos. Entre o final de 2020 e o início de 2021, o preço das ações apresentou estabilidade, antes de experimentar um aumento expressivo a partir do terceiro trimestre de 2022, atingindo patamares superiores a 160 dólares em 2023 e início de 2024. Após esse pico, há uma leve redução, porém mantém-se relativamente elevado até o final do período avaliado.

Os dados de vendas por ação mostram uma tendência de crescimento contínuo, começando a ser registrados a partir do terceiro trimestre de 2021. Essa evolução sugere uma melhoria na receita por ação ao longo do tempo, contribuindo potencialmente para o aumento do valor das ações observando-se uma correlação positiva entre esses indicadores.

O rácio P/S, que relaciona o preço da ação às vendas por ação, demonstra variações ao longo do tempo, refletindo as alterações no valor de mercado frente ao desempenho de vendas. Inicialmente com valores mais elevados em 2020, o ratio apresenta uma tendência de queda até o início de 2022, indicando uma possível reavaliação do valor de mercado relativo às vendas. A partir de então, há uma recuperação, atingindo níveis mais altos em 2023, o que evidencia uma valorização do mercado relativa às vendas da empresa nesse período.

De maneira geral, a análise aponta para um período de crescimento nos preços das ações e nas vendas por ação, com flutuações que podem estar relacionadas a fatores de mercado, desempenho operacional ou outros fatores externos. A valorização do preço das ações ao longo do tempo, acompanhada do aumento na receita por ação, indica uma trajetória de desenvolvimento positivo, embora as variações no ratio P/S sugiram momentos de ajuste na percepção do mercado em relação ao valor da empresa em relação às suas vendas.

Ao analisar o comportamento do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência de valorização significativa entre o início de 2020 e o final de 2021, chegando a um pico de aproximadamente US$ 167,69 em setembro de 2021. Após esse ponto, há uma observada uma correção no valor, com flutuações ao longo de 2022 e 2023, culminando em valores próximos a US$ 100 a US$ 150, indicando volatilidade e possível ajuste de mercado.

O valor contábil por ação (BVPS) apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período, iniciando com US$ 2,59 em março de 2020 e atingindo aproximadamente US$ 36,77 em junho de 2025. Essa elevação reflete uma melhora na posição patrimonial da entidade, possivelmente resultado de retenções de lucros ou aumentos de patrimônio líquido.

O rácio P/BV, que relaciona o preço de mercado ao valor contábil por ação, demonstra uma alta significante até 2021, atingindo um pico de aproximadamente 27 em junho de 2020, seguido por uma redução substancial ao longo de 2022 e 2023, chegando a valores próximos a 2,81. Essa redução indica que o mercado passou a valorizar a ação de forma mais moderada em relação ao seu valor contábil, podendo refletir uma maior percepção de risco ou mudanças nas expectativas de crescimento.

De modo geral, a análise revela que, enquanto o valor contábil por ação apresenta crescimento consistente, o preço de mercado mostra maior volatilidade, especialmente após o pico de 2021. A redução do rácio P/BV após esse pico sugere uma possível correção no mercado ou uma mudança na percepção de valor da empresa, tornando suas ações relativamente mais baratas em relação ao seu patrimônio contábil.