Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente nas métricas de lucratividade entre 2020 e 2022.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível

Apresenta um aumento substancial de US$ 2.687 milhões em 2020 para US$ 5.861 milhões em 2021, atingindo o pico de US$ 8.687 milhões em 2022. Contudo, em 2023, registra um prejuízo significativo de US$ 5.833 milhões, seguido por uma recuperação para US$ 778 milhões em 2024 e um crescimento expressivo para US$ 8.539 milhões em 2025.

Lucro antes de impostos (EBT)

Segue uma trajetória semelhante ao lucro líquido, com crescimento de US$ 2.990 milhões em 2020 para US$ 6.255 milhões em 2021 e US$ 9.575 milhões em 2022. Em 2023, o EBT torna-se negativo, atingindo -US$ 5.656 milhões, com recuperação subsequente para US$ 1.229 milhões em 2024 e US$ 9.663 milhões em 2025.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Demonstra um padrão de crescimento e declínio similar, com valores de US$ 3.184 milhões em 2020, US$ 6.438 milhões em 2021 e US$ 9.764 milhões em 2022. Em 2023, o EBIT é negativo (-US$ 5.268 milhões), revertendo para US$ 1.791 milhões em 2024 e atingindo US$ 10.140 milhões em 2025.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

Apresenta o menor grau de volatilidade entre as métricas analisadas, embora também reflita a tendência geral. O EBITDA cresce de US$ 8.834 milhões em 2020 para US$ 12.652 milhões em 2021 e US$ 16.880 milhões em 2022. Em 2023, o EBITDA diminui para US$ 2.488 milhões, recuperando-se para US$ 9.571 milhões em 2024 e atingindo US$ 18.492 milhões em 2025.

A queda acentuada nos resultados em 2023 sugere um período de desafios operacionais ou condições de mercado desfavoráveis. A recuperação observada em 2024 e, principalmente, em 2025 indica uma melhora no desempenho, com o EBITDA demonstrando o crescimento mais expressivo nesse período. A análise conjunta das métricas revela uma correlação positiva entre elas, com o EBITDA servindo como um indicador antecedente das tendências de lucratividade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de valor da empresa (EV) inicialmente ascendente, seguida de flutuações e, posteriormente, um crescimento expressivo. Observa-se um aumento significativo no EV entre 2020 e 2021, seguido por uma redução em 2022. A partir de 2023, o EV retoma uma tendência de alta, com um crescimento particularmente notável em 2024 e 2025.

O EBITDA apresentou um padrão de crescimento até 2022, com uma subsequente queda acentuada em 2023. Contudo, o EBITDA demonstra uma recuperação substancial em 2024 e 2025, atingindo valores superiores aos registrados em períodos anteriores.

EV/EBITDA

O rácio EV/EBITDA exibiu uma diminuição constante entre 2020 e 2022, indicando uma potencial melhora na eficiência operacional ou uma reavaliação do mercado. Em 2023, o rácio apresentou um aumento drástico, refletindo a queda no EBITDA em relação ao EV. A partir de 2024, o rácio EV/EBITDA estabiliza-se, demonstrando um equilíbrio entre o valor da empresa e sua capacidade de geração de caixa, embora permaneça em níveis relativamente elevados em comparação com os anos anteriores a 2023.

Em resumo, a entidade demonstra uma dinâmica complexa, com o valor da empresa e o EBITDA apresentando padrões distintos. A flutuação do rácio EV/EBITDA sugere mudanças significativas na percepção do mercado sobre a capacidade da entidade de gerar valor a partir de seus investimentos.