Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos componentes da despesa fiscal ao longo do período examinado. Observa-se uma trajetória ascendente na despesa fiscal corrente, com um aumento consistente de 277,564 milhões de dólares em 2019 para 3.748 milhões de dólares em 2024. Este crescimento indica uma expansão nas obrigações fiscais imediatas da entidade.

A despesa por impostos diferidos apresenta um comportamento mais volátil. Inicialmente negativa, representando um benefício fiscal, a despesa evoluiu para valores positivos em 2023 e 2024. Em 2019, o benefício fiscal foi de -787 milhões de dólares, transformando-se em uma despesa de 1.965 milhões de dólares em 2024. Esta inversão sugere mudanças nas expectativas em relação a benefícios fiscais futuros ou na realização de ativos e passivos fiscais diferidos.

A provisão para imposto de renda demonstra uma flutuação significativa. Em 2019 e 2020, a provisão foi negativa, indicando um benefício fiscal. A partir de 2021, a provisão tornou-se positiva, com um aumento notável em 2023 e 2024, atingindo 3.748 milhões de dólares. Este padrão pode estar relacionado a alterações na lucratividade, ajustes em estimativas de impostos ou a eventos fiscais específicos.

Despesa fiscal corrente

Apresenta crescimento constante ao longo dos anos analisados.

Despesa por impostos diferidos (benefício)

Transita de benefício fiscal para despesa, com aumento expressivo nos últimos dois anos.

Provisão para (benefício de) imposto de renda

Oscila entre benefício e provisão, com forte aumento da provisão nos anos mais recentes.

Em resumo, os dados indicam uma crescente carga tributária total, impulsionada tanto pelo aumento da despesa fiscal corrente quanto pela reversão dos benefícios fiscais relacionados a impostos diferidos e provisões para imposto de renda. A análise conjunta desses componentes sugere uma mudança no perfil fiscal da entidade, possivelmente refletindo um aumento na lucratividade ou alterações na estrutura tributária aplicável.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma alíquota legal constante de 21% em todos os anos analisados.

Impostos Estaduais

A taxa de imposto estadual, líquido de benefício federal, apresentou uma trajetória ascendente, partindo de -4.6% em 2019 para 0.2% em 2021. Em 2023, registrou um valor negativo de -0.1%, com dados faltantes em 2022.

Rendimentos Estrangeiros

A porcentagem de rendimentos estrangeiros tributados com alíquotas diferentes demonstrou uma diminuição consistente de -52.5% em 2019 para -17.3% em 2021, seguida por um aumento para -22.4% em 2024. Essa flutuação sugere mudanças na composição dos rendimentos e nas jurisdições onde são gerados.

Inclusão Presumida de Ganhos Estrangeiros

A inclusão presumida de ganhos estrangeiros apresentou uma redução de 25.9% em 2019 para 9.5% em 2021, com uma recuperação para 16.3% em 2024. Essa variação pode estar relacionada a alterações nas políticas de tributação internacional e na alocação de lucros.

Impacto de Transferência de PI

Em 2023, foi registrado um impacto significativo de 39.6% decorrente de uma transferência não recorrente dentro do grupo de determinados direitos de propriedade intelectual.

Dedução de Rendimentos Incorpóreos

A dedução de rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentou valores negativos em 2019 (-1.5%) e 2020 (-3.1%), com dados ausentes nos anos subsequentes.

Benefícios Fiscais Incertos

Os benefícios fiscais incertos apresentaram uma variação considerável, com 3.7% em 2021, 1.6% em 2022, -1.9% em 2023 e 1.8% em 2024.

Benefícios Fiscais de Ações

Os benefícios fiscais excedentes da compensação baseada em ações mostraram uma tendência de queda de -10.4% em 2019 para -3.4% em 2022, seguida por um aumento negativo para -13.1% em 2024.

Crédito para Pesquisa e Desenvolvimento

O crédito para pesquisa e desenvolvimento diminuiu de -7.6% em 2019 para -1.4% em 2022, com um aumento para -6% em 2024.

Outros Impostos

A categoria "Outros, líquidos" apresentou valores próximos de zero, com uma ligeira variação ao longo do período.

Alíquota Efetiva de Imposto (Pré-2017)

A alíquota efetiva de imposto sobre a renda antes do imposto de renda, antes da reforma tributária de 2017, apresentou uma mudança significativa, passando de -28% em 2019 para 0.4% em 2021 e 7.5% em 2022, atingindo 37.8% em 2024.

Impacto da Reforma Tributária de 2017

A lei da Reforma Tributária de 2017 teve um impacto de 5.1% em 2019, sem dados disponíveis nos anos subsequentes.

Alíquota Efetiva de Imposto

A alíquota efetiva de imposto sobre o lucro apresentou uma trajetória semelhante à alíquota pré-2017, com -22.9% em 2019, 0.4% em 2021, 7.5% em 2022 e 37.8% em 2024.

Em resumo, os dados indicam uma evolução complexa da estrutura tributária, com flutuações significativas em diversas categorias e um impacto notável da reforma tributária de 2017 e de eventos específicos, como a transferência de direitos de propriedade intelectual em 2023.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. Observa-se um aumento consistente nas perdas operacionais líquidas, crédito e outros transitados ao longo do período, com um crescimento notável no último ano analisado. A pesquisa e desenvolvimento capitalizados apresentou valores significativos a partir de 2021, com uma diminuição posterior.

A receita diferida demonstra uma trajetória de crescimento até 2021, seguida por uma redução nos anos subsequentes, indicando possíveis mudanças na forma como a receita é reconhecida ou na demanda por produtos e serviços. Os prêmios de ações de funcionários apresentaram flutuações, com um aumento considerável no último ano.

A depreciação e amortização exibiu valores negativos, representando um ganho, com uma variação significativa no último ano, indicando um possível ajuste contábil ou alteração na vida útil dos ativos. Os outros ativos de imposto de renda diferido apresentaram estabilidade, com um aumento no último período. O ativo bruto de imposto de renda diferido demonstra um crescimento geral, com um pico no último ano.

O subsídio de avaliação manteve-se negativo ao longo do período, com um aumento em magnitude nos anos mais recentes. O ativo de imposto de renda diferido apresentou um crescimento até 2021, seguido por uma diminuição e um aumento expressivo no último ano. A depreciação e amortização, quando apresentada como valor negativo, demonstra uma mudança de tendência, com um valor negativo muito alto no último ano.

O desconto de dívida não amortizado e custos de emissão apresentou valores negativos crescentes, indicando um aumento nos custos relacionados à dívida. Os ganhos estrangeiros não reinvestidos indefinidamente permaneceram negativos, com pouca variação ao longo do período. Os outros passivos de imposto de renda diferido apresentaram valores negativos crescentes a partir de 2021.

O passivo de imposto de renda diferido manteve-se negativo, com um aumento significativo no último ano. O ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido apresentou flutuações, com um valor negativo expressivo no último ano.

Tendências Gerais

Aumento das perdas operacionais e do subsídio de avaliação.

Variações Significativas

Aumento expressivo no ativo bruto de imposto de renda diferido e no passivo de imposto de renda diferido no último ano.

Áreas de Atenção

Flutuações na receita diferida e nos prêmios de ações de funcionários.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento notável no total do passivo, com um crescimento expressivo no último ano analisado, passando de US$ 48.873 milhões para US$ 97.967 milhões. O passivo ajustado acompanha essa tendência, embora em valores ligeiramente inferiores.

O patrimônio líquido apresentou flutuações. Após um período de relativa estabilidade, o patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado exibiram um aumento considerável no último ano, atingindo US$ 67.678 milhões e US$ 72.219 milhões, respectivamente. Este aumento sugere um fortalecimento da posição financeira da entidade.

O lucro líquido demonstrou uma trajetória ascendente, com um crescimento substancial a partir de 2021. O valor do lucro líquido atingiu o pico de US$ 14.082 milhões em 2023, mas apresentou uma redução no último ano, para US$ 5.895 milhões. O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, com um valor mais elevado em 2023 (US$ 13.581 milhões) e uma diminuição no ano subsequente (US$ 7.860 milhões).

Tendências de Passivo

O passivo total e ajustado apresentaram um aumento consistente, com uma aceleração significativa no último período. Isso pode indicar um aumento no financiamento por dívida ou no cumprimento de obrigações.

Tendências de Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido e ajustado mostraram um crescimento notável no último ano, o que pode ser atribuído a lucros retidos, emissão de ações ou reavaliação de ativos.

Tendências de Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido e ajustado, cresceu significativamente até 2023, mas apresentou uma queda no último ano. Essa redução pode ser resultado de fatores como aumento de custos, diminuição de receitas ou eventos não recorrentes.

Em resumo, a entidade demonstra uma expansão do passivo e um fortalecimento do patrimônio líquido, acompanhados por um crescimento da lucratividade até o ano de 2023, seguido por uma redução no lucro no último período analisado. Uma investigação mais aprofundada seria necessária para determinar as causas subjacentes à diminuição do lucro no ano mais recente.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na rentabilidade, medido pelos índices de margem de lucro líquido e de retorno sobre o patrimônio líquido, entre 2019 e 2023. Contudo, em 2024, houve uma retração notável nesses indicadores, indicando uma possível diminuição na eficiência operacional ou aumento nos custos.

Os índices de margem de lucro líquido, tanto o padrão quanto o ajustado, apresentaram um crescimento expressivo de 2019 a 2023, com o índice ajustado demonstrando uma recuperação mais robusta a partir de 2020. A queda observada em 2024 sugere uma mudança nas condições de mercado ou na estratégia da entidade.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável entre 2019 e 2023, com ligeiras flutuações. Em 2024, registrou-se uma diminuição, o que pode indicar uma redução no endividamento ou uma alteração na estrutura de capital.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), tanto os valores padrão quanto os ajustados, seguiram uma trajetória ascendente similar à das margens de lucro até 2023. A queda acentuada em 2024 nesses indicadores acompanha a tendência observada na rentabilidade, sugerindo uma menor capacidade de gerar lucro a partir dos recursos investidos.

Análise Comparativa

A comparação entre os índices padrão e ajustados demonstra que os ajustes realizados impactam significativamente os resultados, especialmente em relação à rentabilidade. A diferença entre os dois conjuntos de indicadores pode ser atribuída a itens não recorrentes ou a diferentes critérios de contabilização.

Em resumo, o período analisado foi marcado por um crescimento consistente na rentabilidade e eficiência, seguido por uma retração em 2024. A diminuição nos indicadores de lucro e retorno em 2024 merece atenção, pois pode indicar desafios futuros ou a necessidade de ajustes na estratégia da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial em diversas métricas ao longo do período avaliado, seguida por uma retração no último ano analisado. Observa-se um aumento consistente no lucro líquido e no lucro líquido ajustado de 2019 a 2023, com um crescimento particularmente expressivo em 2021 e 2022. Contudo, em 2024, ambos os indicadores apresentam uma diminuição significativa.

As margens de lucro líquido e ajustadas acompanham a tendência de crescimento observada nos lucros, com aumentos notáveis a partir de 2020. A margem de lucro líquido ajustada supera a margem de lucro líquido em todos os anos, indicando que ajustes contábeis têm um impacto positivo na rentabilidade reportada. Em 2023, ambas as margens atingem seus picos, mas em 2024, ambas diminuem consideravelmente, refletindo a redução nos lucros.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento de 2019 a 2023, com uma queda acentuada em 2024. O valor de 2023 é significativamente superior ao de 2019.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a mesma tendência do lucro líquido, com um crescimento expressivo até 2023 e uma queda em 2024. A diferença entre o lucro líquido e o ajustado diminui em 2024.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Demonstra uma expansão considerável de 2019 a 2023, indicando maior eficiência na conversão de receita em lucro. A queda em 2024 acompanha a redução do lucro líquido.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

Apresenta um padrão similar ao índice de margem de lucro líquido, com um aumento constante até 2023 e uma diminuição em 2024. A margem ajustada consistentemente excede a margem não ajustada.

A diminuição observada em 2024 em todos os indicadores sugere a necessidade de uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores que contribuíram para essa retração, como mudanças nas condições de mercado, aumento de custos ou outros eventos relevantes. A análise comparativa entre os valores ajustados e não ajustados pode fornecer insights sobre a qualidade dos lucros reportados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação no patrimônio líquido, com um declínio em 2020, seguido por recuperação em 2021. Em 2022, o patrimônio líquido apresentou nova redução, mas demonstrou crescimento significativo em 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto registrado no período.

O patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante, com variações anuais. Contudo, os valores do patrimônio líquido ajustado são consistentemente superiores aos do patrimônio líquido não ajustado. O aumento mais expressivo no patrimônio líquido ajustado ocorreu em 2024, superando significativamente os valores anteriores.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento entre 2019 e 2020, seguido por uma estabilização relativa em 2021. Em 2022, o índice voltou a crescer, mas demonstrou uma queda notável em 2023 e 2024, indicando uma redução no nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma trajetória similar ao índice não ajustado, com um aumento inicial, estabilização e posterior declínio. A redução observada em 2023 e 2024 foi mais acentuada no índice ajustado, sugerindo que os ajustes realizados impactaram positivamente a estrutura de capital da entidade. Os valores do índice ajustado são ligeiramente inferiores aos do índice não ajustado, indicando que os ajustes tendem a diminuir a percepção de risco financeiro.

Em resumo, os dados indicam uma volatilidade no patrimônio líquido, mas com uma tendência de crescimento nos anos mais recentes. A alavancagem financeira, tanto na sua forma bruta quanto ajustada, apresentou uma redução significativa nos últimos dois anos, sugerindo uma melhora na solidez financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2019 e 2022, atingindo o pico em 2022, seguido por uma queda notável em 2023 e 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento expressivo até 2022 e declínio subsequente, embora em menor magnitude.

O patrimônio líquido exibiu uma flutuação menos pronunciada, com um ligeiro declínio em 2020 e 2022, seguido por um aumento substancial em 2024. O patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante, com um crescimento acentuado em 2024. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado, embora presente em todos os períodos, ampliou-se consideravelmente em 2024.

Indicadores de Rentabilidade

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou um aumento consistente de 2019 a 2022, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro. O ROE atingiu seu valor máximo em 2022, com uma diminuição em 2023 e 2024. O ROE ajustado seguiu uma tendência similar, com valores ligeiramente inferiores ao ROE não ajustado, mas com um padrão de crescimento e declínio correspondente.

Em resumo, os dados indicam um período de forte crescimento até 2022, seguido por uma desaceleração e, em alguns casos, declínio em 2023 e 2024. O aumento significativo no patrimônio líquido ajustado em 2024, juntamente com a queda no lucro líquido ajustado, sugere uma possível reestruturação ou alteração na composição do patrimônio da entidade. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados revela a importância de considerar ajustes específicos ao avaliar o desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento substancial no lucro líquido, partindo de 2724 unidades monetárias em 2019 para atingir um pico de 14082 unidades monetárias em 2023, seguido por uma diminuição para 5895 unidades monetárias em 2024.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar, com um aumento notável de 1937 unidades monetárias em 2019 para 13581 unidades monetárias em 2023, e uma subsequente redução para 7860 unidades monetárias em 2024. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente o resultado final.

O índice de retorno sobre ativos demonstra uma evolução ascendente de 4.04% em 2019 para 19.33% em 2023, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. Contudo, este índice apresenta uma queda acentuada para 3.56% em 2024.

O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um aumento de 2.87% em 2019 para 18.64% em 2023, seguido por uma diminuição para 4.75% em 2024. A diferença entre os dois índices de retorno sobre ativos permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não alteram substancialmente a avaliação da rentabilidade dos ativos.

Tendências Gerais

Observa-se um período de crescimento robusto entre 2019 e 2023, seguido por uma retração em 2024 tanto no lucro quanto na rentabilidade dos ativos.

Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido e ajustado, apresentou um crescimento expressivo até 2023, mas diminuiu consideravelmente em 2024.

Eficiência de Ativos

A eficiência na utilização dos ativos, avaliada pelos índices de retorno sobre ativos, também seguiu a mesma tendência de crescimento até 2023 e declínio em 2024.

Ajustes

Os ajustes realizados nos indicadores de lucro e retorno sobre ativos não alteraram significativamente as tendências observadas.