Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento significativo ao longo do período analisado, com valores iniciando em 170 unidades monetárias e atingindo 960 unidades monetárias no último ano registrado. Este crescimento não é linear, apresentando aceleração entre o terceiro e o quarto ano, seguido por uma taxa de crescimento mais moderada nos anos subsequentes.

A segunda categoria apresenta um comportamento mais volátil. Observa-se um valor inicial de 110 unidades monetárias, seguido por uma redução substancial para -19 unidades monetárias no segundo ano. A partir daí, a categoria experimenta uma recuperação notável, atingindo 294 unidades monetárias, antes de declinar para -7 unidades monetárias e, finalmente, aumentar significativamente para 164 unidades monetárias no último ano.

A terceira categoria, referente à provisão de imposto de renda, exibe uma trajetória ascendente geral, embora com flutuações. Os valores aumentam de 280 unidades monetárias para 394 unidades monetárias, 888 unidades monetárias e 177 unidades monetárias, antes de apresentar um aumento expressivo para 451 unidades monetárias e, finalmente, atingir 1124 unidades monetárias no último ano. A variação mais acentuada nesta categoria ocorre entre o segundo e o terceiro ano, seguida por um aumento considerável no último período.

Tendências Gerais

A primeira categoria demonstra um crescimento consistente, enquanto a segunda apresenta maior volatilidade. A terceira categoria, embora crescente, exibe flutuações significativas.

Observações Importantes

O comportamento da segunda categoria sugere possíveis ajustes contábeis ou mudanças nas operações que impactam o diferimento de receitas ou despesas.

Implicações

O aumento contínuo da provisão de imposto de renda pode indicar um aumento na lucratividade ou mudanças nas políticas fiscais.

A análise dos dados revela padrões distintos na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. A alíquota legal do imposto de renda federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todo o período, de 2020 a 2025.

Imposto sobre operações no exterior

Observa-se uma flutuação significativa no imposto sobre operações no exterior, com um aumento notável em 2021 (3.6%) seguido por uma redução em 2023 (0.1%) e um aumento expressivo em 2025 (4.9%).

Variação da provisão de avaliação

A variação da provisão de avaliação apresentou um comportamento irregular. Houve um declínio em 2021 (-0.9%), seguido por um aumento em 2022 (2.5%), uma nova queda em 2023 (-0.9%) e um pico em 2024 (4.8%), finalizando com uma leve diminuição em 2025 (-0.4%).

Alteração nos benefícios fiscais não reconhecidos

A alteração nos benefícios fiscais não reconhecidos demonstrou um aumento em 2021 (3.8%), seguido por uma estabilização em 2022 (0.7%), uma redução em 2023 (-0.5%) e um novo aumento em 2024 (3.3%), com uma leve queda em 2025 (0.2%).

Diferencial de alíquota externa

O diferencial de alíquota externa apresentou uma tendência de aprofundamento negativo até 2023, atingindo -22.8%, seguido por uma reversão significativa em 2024 (17.2%) e um novo declínio em 2025 (-11.7%).

Créditos fiscais de pesquisa e desenvolvimento

Os créditos fiscais de pesquisa e desenvolvimento mostraram uma diminuição gradual de -2.1% em 2020 para -2.2% em 2025, com uma breve recuperação em 2023 (0.8%) seguida por um declínio acentuado em 2024 (-6.1%).

Impostos estaduais, líquidos de benefício federal

Os impostos estaduais, líquidos de benefício federal, apresentaram flutuações, com valores negativos em 2020 (-0.8%) e 2021 (-0.9%), um valor positivo em 2022 (0.7%), um novo valor negativo em 2023 (-1%) e um valor próximo de zero em 2024 (0.1%).

Deduções de prêmios de dívida

As deduções de prêmios de dívida foram registradas apenas em 2021 (-2.1%), com dados ausentes nos demais períodos.

Outros

A categoria "Outros" apresentou uma tendência de aumento negativo, passando de -2.5% em 2020 para -3.4% em 2024, com uma leve recuperação em 2025 (-0.3%).

Alíquota efetiva de imposto de renda

A alíquota efetiva de imposto de renda exibiu a maior volatilidade, com um valor de 9.4% em 2020, uma redução para 6.3% em 2021, um aumento para 9.3% em 2022, um valor negativo em 2023 (-3.1%), um pico em 2024 (36.4%) e uma redução para 11.6% em 2025. Essa variação sugere uma influência significativa de fatores não relacionados à alíquota legal, como créditos fiscais, deduções e outros ajustes.

Em resumo, a estrutura de impostos demonstra uma dinâmica complexa, com flutuações significativas em diversos componentes ao longo do período analisado. A alíquota efetiva de imposto de renda, em particular, apresenta uma volatilidade considerável, indicando a importância de fatores além da alíquota legal na determinação da carga tributária.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas áreas. O prejuízo operacional líquido e créditos fiscais transitados apresentou uma trajetória ascendente entre 2020 e 2023, atingindo o pico de 1112 milhões de dólares, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e 2025, situando-se em 1016 milhões de dólares. Os salários, salários e benefícios acumulados demonstraram um aumento consistente ao longo do período, passando de 176 milhões de dólares em 2020 para 203 milhões de dólares em 2025.

O passivo de arrendamento operacional também exibiu um crescimento gradual, de 114 milhões de dólares em 2020 para 192 milhões de dólares em 2025. Os inventários, embora inicialmente ausentes, iniciaram um registro em 2022 com 77 milhões de dólares, diminuindo progressivamente para 4 milhões de dólares em 2025. O imobilizado apresentou valores iniciais em 2021 e 2022, com um período sem registro subsequente.

Outros ativos e passivos apresentaram variações. A rubrica "Outros" demonstrou um aumento de 91 milhões de dólares em 2020 para 142 milhões de dólares em 2022, seguido por uma redução para 37 milhões de dólares em 2025. Os ativos por impostos diferidos brutos apresentaram um crescimento constante, atingindo 1473 milhões de dólares em 2025. Em contrapartida, o subsídio de avaliação registrou valores negativos crescentes ao longo do período, de -294 milhões de dólares em 2020 para -634 milhões de dólares em 2025.

Os ativos por impostos diferidos, líquidos de provisão para avaliação, apresentaram uma diminuição gradual, de 999 milhões de dólares em 2020 para 839 milhões de dólares em 2025. Os ativos de direito de uso também exibiram valores negativos crescentes, de -95 milhões de dólares em 2020 para -163 milhões de dólares em 2025. A rubrica "Tecnologia de produtos e processos" apresentou valores negativos em 2020 e 2021, com dados ausentes nos anos subsequentes.

O imobilizado, em outra rubrica, apresentou valores negativos em 2020 e 2023, com um valor negativo significativo de -194 milhões de dólares em 2024. Outros passivos também apresentaram valores negativos, com uma tendência de aumento em magnitude ao longo do período. O passivo por impostos diferidos apresentou flutuações, com um valor de -275 milhões de dólares em 2025. Por fim, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos demonstrou um aumento de 698 milhões de dólares em 2020 para 564 milhões de dólares em 2025.

Tendências Gerais

Observa-se um aumento consistente nos salários e benefícios, bem como no passivo de arrendamento operacional. Há uma diminuição gradual nos ativos por impostos diferidos líquidos e nos inventários.

Variações Significativas

O prejuízo operacional líquido e créditos fiscais transitados apresentou um crescimento expressivo até 2023, seguido por uma leve retração. O subsídio de avaliação registrou um aumento constante em valores negativos.

Dados Ausentes

Algumas rubricas apresentam dados ausentes em determinados períodos, o que pode limitar a análise completa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma trajetória ascendente nos tributos diferidos ativos ao longo do período analisado, embora com variações na taxa de crescimento.

Tributos Diferidos Ativos

Em 3 de setembro de 2020, o valor registrado foi de 707 milhões de dólares americanos. Houve um aumento para 782 milhões de dólares americanos em 2 de setembro de 2021. Em 1 de setembro de 2022, o valor se manteve relativamente estável em 702 milhões de dólares americanos. Contudo, em 31 de agosto de 2023, registrou-se um aumento significativo para 756 milhões de dólares americanos, seguido por um novo aumento para 520 milhões de dólares americanos em 29 de agosto de 2024 e, finalmente, 616 milhões de dólares americanos em 28 de agosto de 2025. A flutuação sugere possíveis ajustes nas projeções de benefícios fiscais futuros ou mudanças nas taxas de impostos.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos apresentou um padrão de crescimento mais acentuado. Iniciando em 9 milhões de dólares americanos em 3 de setembro de 2020, o valor aumentou modestamente para 10 milhões de dólares americanos em 2 de setembro de 2021 e 13 milhões de dólares americanos em 1 de setembro de 2022. Em 31 de agosto de 2023, houve um aumento expressivo para 117 milhões de dólares americanos, seguido por uma redução para 59 milhões de dólares americanos em 29 de agosto de 2024 e, por fim, 52 milhões de dólares americanos em 28 de agosto de 2025. Este comportamento pode indicar alterações nas obrigações fiscais futuras ou na forma como são reconhecidas contabilmente.

A relação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos demonstra uma dinâmica complexa. O aumento substancial do passivo em 2023, seguido por uma diminuição nos anos subsequentes, merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes e o impacto potencial nas demonstrações financeiras.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais e no passivo total ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um aumento consistente de 2020 a 2024, com um crescimento mais acentuado em 2024, seguido por uma expansão ainda maior em 2025. O passivo total acompanhou essa tendência de crescimento, embora em uma escala menor, com um aumento notável em 2023 e 2024.

O patrimônio líquido exibiu um padrão de crescimento até 2022, seguido por uma diminuição em 2023, recuperando-se em 2024 e apresentando um aumento significativo em 2025. A variação no patrimônio líquido ajustado segue uma tendência similar, porém com valores ligeiramente diferentes.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um crescimento expressivo de 2020 a 2022, atingindo seu pico em 2022. Em 2023, houve uma inversão significativa, resultando em um prejuízo substancial. A lucratividade se recuperou em 2024 e 2025, com o lucro líquido voltando a níveis positivos e superando os valores observados em anos anteriores.

Ativos Totais

Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um aumento particularmente expressivo em 2024 e 2025.

Passivo Total

Apresenta um crescimento consistente, acompanhando a expansão dos ativos, com aumentos mais significativos em 2023 e 2024.

Patrimônio Líquido

Cresceu até 2022, diminuiu em 2023 e se recuperou com um crescimento notável em 2025.

Lucro Líquido

Apresentou crescimento até 2022, seguido por um prejuízo em 2023 e recuperação em 2024 e 2025.

A análise comparativa entre os valores ajustados e não ajustados indica pequenas diferenças, sugerindo que os ajustes realizados não impactam significativamente a percepção geral das tendências financeiras. A recuperação da lucratividade em 2024 e 2025, após o prejuízo em 2023, é um ponto de destaque, indicando uma possível melhora no desempenho operacional e nas condições de mercado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na rentabilidade, medida pelo índice de margem de lucro líquido e pelo índice de margem de lucro líquido ajustado, de 2020 a 2022. Contudo, o ano de 2023 apresenta uma inversão significativa, com ambos os índices registrando valores negativos substanciais. Há uma recuperação notável em 2024 e 2025, com os índices retornando a patamares próximos aos observados em 2022.

O índice de giro total dos ativos e sua versão ajustada demonstram uma estabilidade relativa entre 2020 e 2022, com valores em torno de 0.46 a 0.48. Em 2023, ocorre uma queda acentuada, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Os anos de 2024 e 2025 mostram uma recuperação parcial, aproximando-se dos níveis anteriores.

A alavancagem financeira, avaliada pelo índice de alavancagem financeira e sua versão ajustada, apresenta uma ligeira tendência de alta ao longo do período. Embora os valores permaneçam relativamente estáveis entre 2020 e 2023, observa-se um aumento em 2024 e 2025, sugerindo um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), tanto em suas versões originais quanto ajustadas, acompanham o padrão de lucratividade. Há um crescimento constante de 2020 a 2022, seguido por uma queda drástica em 2023. A recuperação em 2024 e 2025 é evidente, com os índices retornando a níveis comparáveis aos de 2022, embora com alguma variação.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória de crescimento até 2022, seguida por uma forte queda em 2023 e recuperação nos anos subsequentes.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável até 2022, diminui significativamente em 2023 e mostra sinais de recuperação em 2024 e 2025.

Índice de alavancagem financeira

Exibe uma tendência de alta gradual ao longo do período, indicando um aumento no endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Segue o padrão de lucratividade, com crescimento até 2022, queda em 2023 e recuperação posterior.

Índice de retorno sobre ativos

Reflete a mesma dinâmica do ROE, com desempenho semelhante ao longo do período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente nos lucros líquidos, tanto reportados quanto ajustados, entre 2020 e 2022. Este crescimento foi acompanhado por uma expansão das margens de lucro líquido, indicando uma melhoria na rentabilidade da entidade.

Contudo, o ano fiscal de 2023 apresenta uma reversão acentuada dessa tendência. Tanto o lucro líquido quanto o lucro líquido ajustado registram perdas substanciais, resultando em margens de lucro líquido negativas. Esta inversão sugere a ocorrência de fatores adversos que impactaram negativamente a receita ou aumentaram os custos.

Os dados subsequentes, referentes a 2024 e 2025, indicam uma recuperação gradual. O lucro líquido retorna a valores positivos, embora com flutuações. As margens de lucro líquido também apresentam melhora, mas permanecem abaixo dos níveis observados em 2022. A margem de lucro líquido ajustada demonstra uma trajetória ligeiramente superior à margem de lucro líquido não ajustada em ambos os anos.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Micron

Apresenta um aumento de 2020 para 2022, seguido por uma queda drástica em 2023 e recuperação parcial em 2024 e 2025.

Lucro líquido ajustado (prejuízo) atribuível à Micron

Segue uma tendência similar ao lucro líquido não ajustado, com ligeiras diferenças nos valores absolutos.

Índice de margem de lucro líquido

Reflete a volatilidade do lucro líquido, com um pico em 2022 e um mínimo em 2023, indicando sensibilidade a mudanças nas condições de mercado.

Índice de margem de lucro líquido (ajustado)

Acompanha a tendência do índice de margem de lucro líquido, com pequenas variações que podem indicar o impacto de itens não recorrentes.

Em resumo, o período analisado é caracterizado por um ciclo de crescimento, declínio e recuperação. A entidade demonstrou capacidade de retornar à lucratividade após um período de perdas significativas, mas a sustentabilidade dessa recuperação dependerá da manutenção de condições favoráveis e da implementação de estratégias eficazes para mitigar riscos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente de 2020 a 2024, com uma aceleração mais pronunciada entre 2023 e 2025. Em 2022, registrou-se o maior valor para ambos os indicadores, seguido por uma ligeira retração em 2023, mas com recuperação e expansão subsequente.

Ativos totais

Apresentam um aumento de aproximadamente 54% entre 2020 e 2025, indicando uma expansão significativa da base de ativos da entidade. O valor mais alto foi atingido em 2022, com 66.283 milhões de dólares americanos, e a tendência é de crescimento contínuo.

Ativo total ajustado

Segue uma tendência similar aos ativos totais, com um aumento de aproximadamente 55% no mesmo período. A proximidade entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente o valor total dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma volatilidade considerável. Apresenta um ligeiro aumento de 2020 para 2021, seguido por estabilidade em 2022. Em 2023, houve uma queda acentuada, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas. Observa-se uma recuperação parcial em 2024 e 2025, aproximando-se dos níveis iniciais.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Apresenta um comportamento idêntico ao índice de giro total dos ativos, reforçando a conclusão de que os ajustes realizados não alteram a eficiência na utilização dos ativos. A queda em 2023 e a subsequente recuperação são consistentes em ambos os indicadores.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente em sua base de ativos, mas com flutuações na eficiência com que esses ativos são utilizados para gerar vendas. A recuperação observada nos últimos dois períodos analisados sugere uma melhora na gestão dos ativos e na capacidade de gerar receita.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2020 a 2024, com uma aceleração mais pronunciada entre 2023 e 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

O patrimônio líquido também exibe um crescimento, embora com flutuações. Houve um aumento significativo entre 2020 e 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023, recuperando-se e demonstrando um crescimento mais expressivo em 2024 e 2025. O patrimônio líquido ajustado segue um padrão semelhante, com ligeiras diferenças nos valores.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma relativa estabilidade entre 2020 e 2022, com valores próximos a 1.3. Em 2023 e 2024, observa-se um aumento para 1.46 e 1.54, respectivamente, indicando um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2025, o índice se mantém em um nível similar ao de 2024.

O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha o padrão do índice não ajustado, mantendo-se consistente ao longo do tempo e refletindo as mesmas tendências de endividamento. A proximidade entre os valores dos índices ajustado e não ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente a percepção do nível de alavancagem.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos e patrimônio líquido, acompanhado por um aumento gradual no índice de alavancagem financeira, o que pode indicar um maior uso de dívida para financiar o crescimento. A estabilidade dos índices ajustados e não ajustados sugere que a estrutura de capital da entidade permanece relativamente consistente.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial entre 2020 e 2022, seguido por uma forte queda em 2023, com recuperação parcial em 2024 e um novo aumento projetado para 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória similar ao lucro líquido não ajustado, com variações consistentes ao longo dos anos. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes não representam um impacto material significativo nos resultados.

O patrimônio líquido demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com flutuações anuais. A diminuição observada em 2023 acompanha a redução do lucro líquido, indicando uma correlação entre os dois indicadores. As projeções para 2024 e 2025 apontam para um aumento contínuo do patrimônio líquido.

O patrimônio líquido ajustado acompanha a tendência do patrimônio líquido não ajustado, com variações consistentes. A diferença entre os dois valores permanece relativamente estável ao longo do período.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) reflete a volatilidade do lucro líquido. Apresenta um aumento expressivo entre 2020 e 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023, com recuperação em 2024 e um aumento projetado para 2025. O ROE ajustado apresenta um comportamento similar, com valores ligeiramente superiores ao ROE não ajustado.

Tendências de Lucro

Crescimento de 2020 a 2022, declínio em 2023, recuperação em 2024 e projeção de aumento em 2025.

Patrimônio Líquido

Tendência geral de crescimento, com flutuações anuais e correlação com o lucro líquido.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

Volatilidade significativa, acompanhando as variações no lucro líquido, com recuperação projetada.

Ajustes

Os ajustes nos indicadores de lucro e patrimônio líquido não representam variações substanciais.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido, tanto em sua forma reportada quanto ajustada, demonstra uma trajetória de crescimento substancial entre 2020 e 2022, atingindo um pico em 2022. Contudo, observa-se uma inversão acentuada em 2023, com a ocorrência de um prejuízo líquido considerável, seguido por uma recuperação notável em 2024 e projeções de crescimento contínuo em 2025.

Os ativos totais e o ativo total ajustado exibem um padrão de expansão constante de 2020 a 2024, com uma ligeira desaceleração no ritmo de crescimento em 2023. As projeções para 2025 indicam uma continuação dessa tendência de expansão, embora em um ritmo moderado.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a dinâmica do lucro líquido. Apresenta um aumento progressivo entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais alto nesse período. A queda no lucro líquido em 2023 resulta em um ROA negativo significativo, refletindo a baixa rentabilidade dos ativos. A recuperação observada em 2024 e as projeções para 2025 indicam uma melhora no ROA, com valores que se aproximam dos níveis observados em 2022.

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresenta uma trajetória similar ao ROA não ajustado, com correlações consistentes ao longo do período analisado. As diferenças entre os dois índices são relativamente pequenas, sugerindo que os ajustes realizados não impactam significativamente a avaliação da rentabilidade dos ativos.

Tendências de Lucratividade

A lucratividade demonstra um ciclo de crescimento, declínio e recuperação. O período de 2020 a 2022 foi marcado por um aumento consistente, seguido por uma queda drástica em 2023 e uma recuperação subsequente.

Evolução dos Ativos

Os ativos totais e ajustados apresentaram crescimento constante, com uma leve desaceleração em 2023, mas mantendo uma trajetória ascendente.

Desempenho do ROA

O ROA reflete a volatilidade da lucratividade, com um pico em 2022, um declínio acentuado em 2023 e uma recuperação em 2024 e 2025.

Impacto dos Ajustes

Os ajustes realizados nos cálculos do ROA não alteram significativamente a interpretação geral da rentabilidade dos ativos.